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Bitmine vs Ethereum (BMNR vs ETH): Retornos, Riesgo y Volatilidad (2025)

Última actualización: 31 de diciembre de 2025

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Período de análisis: 2025-01-01 a 2025-12-31

BMNR Retorno Total
↑ +257.8%
ETH Retorno Total
↑ +22.6%

Rendimiento relativo de BMNR vs ETH (Normalizado a 100)

BMNR ETH

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

4 eventos en este período
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Puntos Clave

  • Retorno total: BMNR obtuvo un retorno total de +257.8%, mientras ETH retornó +22.6% en el mismo período. BMNR superó en retornos totales.
  • Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): BMNR tuvo un Sharpe más alto (1.34 vs 0.80), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
  • Volatilidad (anualizada): BMNR fue más volátil, con 949.5% de volatilidad anualizada, frente a 68.1% para ETH.
  • Caída máxima: La caída máxima de ETH fue -42.7%, mientras BMNR registró una caída más profunda de -80.7%.
  • Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de BMNR fue -11.90% y su pérdida esperada (CVaR) fue -21.75%; los de ETH fueron -5.95% y -8.91%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
  • Asimetría & Curtosis: Asimetría: BMNR 7.04 vs ETH 0.20. Curtosis en exceso: BMNR 65.98 vs ETH 3.27. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
  • Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): BMNR 1/2, ETH 11/9. Peor día: BMNR -40.16% (2025-07-09) vs ETH -14.66% (2025-03-03). Mejor día: BMNR +694.84% (2025-06-30) vs ETH +21.39% (2025-05-08).
  • Más ratios de riesgo: Sortino - BMNR: 12.09 vs. ETH: 1.23 , Calmar - BMNR: N/D vs. ETH: N/D , Sterling - BMNR: N/D vs. ETH: N/D , Treynor - BMNR: N/D vs. ETH: N/D , Índice Ulcer - BMNR: N/D vs. ETH: N/D
Relacionados: Bitmine vs Ethereum · Cardano vs Ethereum · Bitcoin vs Ethereum
En vivo: BMNR vs ETH (móvil)

Bitmine vs Ethereum Correlación

0.62 Correlación promedio

Bitmine y Ethereum estaban fuertemente correlacionados en 2025. Con una correlación de 0.62, estos activos tendieron a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.

Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener BMNR y ETH ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.

Métrica Valor
Actual (30 días) 0.86
Promedio (período completo) 0.62
Mínimo -0.08
Máximo 0.88

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 1 de enero de 2025:

BMNR $35.777,722 +257.8%
ETH $12.264,842 +22.6%

Diferencia: $23.512,88 (BMNR por delante)

Opera BMNR o ETH

Accede a estos activos en plataformas confiables.

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Bitmine y Ethereum: análisis de riesgo

Bitmine experimentó su caída máxima de -80.7% desde 2025-07-03 hasta 2025-11-21. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Ethereum experimentó su caída máxima de -42.7% desde 2025-08-22 hasta 2025-11-21. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Ratio de Sharpe

BMNR Ratio de Sharpe
↑ 1.34
ETH Ratio de Sharpe
↑ 0.80

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. BMNR tuvo un Sharpe más alto (1.34 vs 0.80), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

BMNR Ratio de Sortino
↑ 12.09
ETH Ratio de Sortino
↑ 1.23

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). BMNR tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: BMNR 105.1% vs ETH 44.4%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Riesgo de cola y forma de la distribución (2025): Bitmine vs. Ethereum

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Métrica (2025) BMNR ETH
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -11.90% -5.95%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -21.75% (peores 8 días) -8.91% (peores 19 días)
Asimetría 7.04 0.20
Exceso de curtosis 65.98 3.27
2σ días de cola (baja / alza) 1 / 2 11 / 9
Peor día -40.16% (2025-07-09) -14.66% (2025-03-03)
Mejor día +694.84% (2025-06-30) +21.39% (2025-05-08)

Comovimientos a la baja (2σ) — 2025

Calculado solo en fechas compartidas (n=143). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Cuando ETH tiene un día de caída fuerte, BMNR también lo tiene
0.0%
0 / 3 días
Cuando BMNR tiene un día de caída fuerte, ETH también lo tiene
0.0%
0 / 1 días
Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto BMNR como ETH tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Ninguna en esta ventana.

Días en que BMNR tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) BMNR ETH
2025-07-09 -40.16% +5.99%

Días en que ETH tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) BMNR ETH
2025-08-22 → 2025-08-25 -7.27% -9.27%
2025-10-10 -11.22% -12.20%
2025-11-04 -7.93% -8.44%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Comparación completa de Bitmine vs. Ethereum (2025)

Métrica BMNR ETH
Retorno total +257.8% +22.6%
Volatilidad anualizada 949.5% 68.1%
Ratio Sharpe 1.34 0.80
Ratio Sortino 12.09 1.23
Ratio Calmar N/D N/D
Ratio Sterling N/D N/D
Ratio Treynor N/D N/D
Índice Ulcer N/D N/D
Caída máxima -80.7% -42.7%
Correlación promedio con S&P 500 N/D N/D
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -11.90% -5.95%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -21.75% -8.91%
Asimetría 7.04 0.20
Exceso de curtosis 65.98 3.27
2σ días de cola (baja / alza) 1 / 2 11 / 9
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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par
2025-01-01 → 2025-12-31 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos)
N/D
Anualización (días/año)
BMNR: 252 días/año; ETH: 365 días/año.
Tasa libre de riesgo
Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:
  • BMNR: 4.22%.
  • ETH: 4.22%.
Arrastre por volatilidad (regla práctica)
Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.
  • BMNR: ≈ -4507.8%/año
  • ETH: ≈ -23.2%/año
Alineación de datos
Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos
Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidad
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrastre por volatilidad (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Ratio de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Ratio de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Caída Máxima
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlación promedio
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notación
PtP_t
Precio en el día t.
rtr_t
Retorno diario simple.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diario.
rˉ\bar{r}
Promedio del retorno diario.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desviación estándar de los retornos diarios.
AA
Factor de anualización (días/año).
rfr_f
Tasa libre de riesgo anual.

Bitmine vs Ethereum: Preguntas frecuentes

¿Cuál tuvo mayor volatilidad: BMNR o ETH?

BMNR mostró mayor volatilidad de 949.5% anualizada, en comparación con 68.1% para ETH Durante 2025. Una mayor volatilidad significó oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿BMNR aportó diversificación al combinarse con ETH?

BMNR y ETH estaban fuertemente correlacionados en 2025, con una correlación promedio de 0.62. Esta fuerte correlación limitó los beneficios de diversificación.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para BMNR vs ETH?

Durante 2025, el VaR 5% de BMNR fue -11.90% y su Pérdida esperada 5% fue -21.75% (peores 8 días). Los de ETH fueron -5.95% y -8.91% (peores 19 días).

¿BMNR y ETH caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=143), cuando ETH tiene un día bajista de 2σ, BMNR también lo tiene 0.0% (0/3 días). En la otra dirección, cuando BMNR tiene uno, ETH también lo tiene 0.0% (0/1 días).

¿Cuál tuvo mejores retornos ajustados al riesgo: BMNR o ETH?

BMNR mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 1.34 frente al 0.80 de ETH Durante 2025.

¿Podrían BMNR y ETH haberse combinado en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importó. Su fuerte correlación brindó poca reducción de riesgo, ya que tendieron a moverse juntos. La mayor volatilidad de BMNR (949.5%) significó que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.