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"Bitcoin vs Ethereum (BTC vs ETH): Retornos, Riesgo y Volatilidad (1 año)." Gale Finance, 10 de enero de 2026. https://www.gale.finance/es/comparar/btc-vs-eth Uso libre con atribución. Por favor incluye un enlace a esta página o a gale.finance.
Período de análisis: 2025-01-11 a 2026-01-10
Rendimiento relativo de BTC vs ETH (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar
Puntos Clave
- Retorno total: BTC obtuvo un retorno total de -4.6%, mientras ETH retornó -5.7% en el mismo período. BTC superó en retornos totales.
- Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): BTC tuvo un Sharpe negativo (-0.01) mientras ETH fue positivo (0.23), lo que indica que ETH tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.
- Volatilidad (anualizada): ETH fue más volátil, con 74.9% de volatilidad anualizada, frente a 41.4% para BTC.
- Caída máxima: La caída máxima de BTC fue -32.1%, mientras ETH registró una caída más profunda de -57.7%.
- Riesgo de cola (VaR y pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de BTC fue -3.38% y su pérdida esperada (CVaR) fue -4.97%; los de ETH fueron -5.85% y -8.76%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
- Asimetría y curtosis: Asimetría: BTC -0.00 vs ETH 0.22. Curtosis en exceso: BTC 2.44 vs ETH 3.37. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
- Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): BTC 10/9, ETH 10/9. Peor día: BTC -9.03% (2025-03-04) vs ETH -15.86% (2025-03-04). Mejor día: BTC +9.17% (2025-03-03) vs ETH +19.38% (2025-05-09).
Bitcoin vs Ethereum Correlación
Bitcoin y Ethereum están fuertemente correlacionados durante el último año. Con una correlación de 0.81, estos activos tienden a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.
Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener BTC y ETH ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Actual (30 días) | 0.83 | |
| Promedio (período completo) | 0.81 | |
| Mínimo | 0.44 | |
| Máximo | 0.96 |
La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.
Comparación de inversión
Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 11 de enero de 2025:
Diferencia: $117,92 (BTC por delante)
Opera BTC o ETH
Accede a estos activos en plataformas confiables.
Bitcoin y Ethereum: análisis de riesgo
Bitcoin experimentó su caída máxima de -32.1% desde 2025-10-07 hasta 2025-11-23. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.
Ethereum experimentó su caída máxima de -57.7% desde 2025-01-18 hasta 2025-04-09. Tardó 100 días en recuperarse.
Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.
Ratio de Sharpe
ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. BTC tuvo un Sharpe negativo (-0.01) mientras ETH fue positivo (0.23), lo que indica que ETH tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.
Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Ratio de Sortino
ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo penaliza la volatilidad negativa. ETH tuvo mejores retornos ajustados a la baja.
Un Sortino más alto es mejor. Es especialmente útil para activos con volatilidad asimétrica (grandes ganancias, pérdidas menores). Volatilidad a la baja: BTC 28.5% vs ETH 48.7%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Riesgo de cola y forma de la distribución: Bitcoin vs. Ethereum
Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Usamos retornos logarítmicos diarios para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.
| Métrica (1 año) | BTC | ETH |
|---|---|---|
| VaR 5% (retorno logarítmico diario) | -3.38% | -5.85% |
| Pérdida esperada 5% (CVaR) | -4.97% (peores 19 días) | -8.76% (peores 19 días) |
| Asimetría | -0.00 | 0.22 |
| Exceso de curtosis | 2.44 | 3.37 |
| 2σ días de cola (baja / alza) | 10 / 9 | 10 / 9 |
| Peor día | -9.03% (2025-03-04) | -15.86% (2025-03-04) |
| Mejor día | +9.17% (2025-03-03) | +19.38% (2025-05-09) |
Comovimientos a la baja (2σ)
Calculado solo en fechas compartidas (n=364). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.
Mostrar fechas de cola bajista
Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).
Días en que tanto BTC como ETH tuvieron un día de caída fuerte (2σ)
| Fecha (intervalo) | BTC | ETH |
|---|---|---|
| 2025-02-25 | -5.12% | -11.46% |
| 2025-03-04 | -8.63% | -14.66% |
| 2025-03-10 | -6.26% | -8.31% |
| 2025-04-07 | -6.44% | -13.00% |
| 2025-10-11 | -6.98% | -12.20% |
| 2025-11-05 | -4.59% | -8.44% |
Días en que BTC tuvo un día de caída fuerte
| Fecha (intervalo) | BTC | ETH |
|---|---|---|
| 2025-02-25 | -5.12% | -11.46% |
| 2025-02-27 | -5.47% | -6.79% |
| 2025-03-04 | -8.63% | -14.66% |
| 2025-03-10 | -6.26% | -8.31% |
| 2025-04-07 | -6.44% | -13.00% |
| 2025-10-11 | -6.98% | -12.20% |
| 2025-11-05 | -4.59% | -8.44% |
| 2025-11-15 | -5.29% | -3.99% |
| 2025-11-21 | -5.16% | -6.15% |
| 2025-12-02 | -4.56% | -6.48% |
Días en que ETH tuvo un día de caída fuerte
| Fecha (intervalo) | BTC | ETH |
|---|---|---|
| 2025-02-03 | -3.09% | -8.39% |
| 2025-02-25 | -5.12% | -11.46% |
| 2025-03-04 | -8.63% | -14.66% |
| 2025-03-10 | -6.26% | -8.31% |
| 2025-04-07 | -6.44% | -13.00% |
| 2025-04-11 | -3.66% | -8.34% |
| 2025-08-26 | -2.83% | -8.30% |
| 2025-10-11 | -6.98% | -12.20% |
| 2025-11-04 | -3.73% | -7.91% |
| 2025-11-05 | -4.59% | -8.44% |
Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.
Bitcoin vs Ethereum Volatilidad (BTC vs ETH)
La volatilidad anualizada de Bitcoin de 41.4% implica que normalmente se mueve ±2.16% en un día cualquiera.
La volatilidad anualizada de Ethereum de 74.9% implica que normalmente se mueve ±3.92% en un día cualquiera.
La mayor volatilidad de ETH implica un camino de retornos más amplio: esto puede ser atractivo para exposición táctica de corto plazo, mientras que el perfil más estable de BTC puede encajar mejor con asignadores de largo plazo que buscan crecimiento estable.
Para comparar, el S&P 500 suele tener 15-18% de volatilidad anualizada, lo que se traduce en movimientos diarios de aproximadamente ±1%. Mayor volatilidad significa mayores ganancias potenciales, pero también mayores pérdidas potenciales.
Bitcoin vs Ethereum Rendimiento a lo largo del tiempo
| Métrica | BTC | ETH |
|---|---|---|
| 30 días | -1.7% | -7.4% |
| 90 días | -18.4% | -17.8% |
| 180 días | -24.1% | 3.6% |
| 1 año | -4.6% | -5.7% |
Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.
Comparación completa de Bitcoin vs. Ethereum (1 año)
| Métrica | BTC | ETH |
|---|---|---|
| Retorno total | -4.6% | -5.7% |
| Volatilidad anualizada | 41.4% | 74.9% |
| Ratio Sharpe | -0.01 | 0.23 |
| Ratio Sortino | -0.01 | 0.36 |
| Caída máxima | -32.1% | -57.7% |
| Correlación promedio con S&P 500 | 0.46 | 0.51 |
| VaR 5% (retorno logarítmico diario) | -3.38% | -5.85% |
| Pérdida esperada 5% (CVaR) | -4.97% | -8.76% |
| Asimetría | -0.00 | 0.22 |
| Exceso de curtosis | 2.44 | 3.37 |
| 2σ días de cola (baja / alza) | 10 / 9 | 10 / 9 |
Bitcoin vs Ethereum: Preguntas frecuentes
¿Cuál tiene mayor volatilidad: BTC o ETH?
ETH mostró mayor volatilidad de 74.9% anualizada, en comparación con 41.4% para BTC Durante el último año. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.
¿BTC aporta diversificación al combinarse con ETH?
BTC y ETH están fuertemente correlacionados durante el último año, con una correlación promedio de 0.81. Esta fuerte correlación limita los beneficios de diversificación.
¿Qué tan malos son los peores 5% de días para BTC vs ETH?
Durante el último año, el VaR 5% de BTC fue -3.38% y su Pérdida esperada 5% fue -4.97% (peores 19 días). Los de ETH fueron -5.85% y -8.76% (peores 19 días).
¿BTC y ETH caen juntos en días malos?
En fechas compartidas (n=364), cuando ETH tiene un día bajista de 2σ, BTC también lo tiene 60.0% (6/10 días). En la otra dirección, cuando BTC tiene uno, ETH también lo tiene 60.0% (6/10 días).
¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: BTC o ETH?
BTC tuvo un Sharpe negativo (-0.01) mientras ETH fue positivo (0.23) Durante el último año, indicando que ETH tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior.
¿Pueden BTC y ETH combinarse en una cartera?
Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su fuerte correlación brinda poca reducción de riesgo, ya que tienden a moverse juntos. La mayor volatilidad de ETH (74.9%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.