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"Bitcoin vs Gold (BTC vs XAU): Retornos, Riesgo y Volatilidad (1 año)." Gale Finance, 9 de enero de 2026. https://www.gale.finance/es/comparar/btc-vs-xau Uso libre con atribución. Por favor incluye un enlace a esta página o a gale.finance.
Período de análisis: 2025-01-10 a 2026-01-09
Rendimiento relativo de BTC vs XAU (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar
Puntos Clave
- Retorno total: BTC obtuvo un retorno total de -1.3%, mientras XAU retornó +66.4% en el mismo período. XAU superó en retornos totales.
- Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): XAU tuvo un Sharpe más alto (2.45 vs 0.07), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
- Volatilidad (anualizada): BTC fue más volátil, con 41.4% de volatilidad anualizada, frente a 19.5% para XAU.
- Caída máxima: La caída máxima de XAU fue -9.7%, mientras BTC registró una caída más profunda de -32.1%.
- Riesgo de cola (VaR y pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de BTC fue -3.38% y su pérdida esperada (CVaR) fue -4.97%; los de XAU fueron -1.75% y -2.69%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
- Asimetría y curtosis: Asimetría: BTC -0.01 vs XAU -0.43. Curtosis en exceso: BTC 2.41 vs XAU 2.19. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
- Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): BTC 10/9, XAU 8/10. Peor día: BTC -9.03% (2025-03-04) vs XAU -5.45% (2025-10-21). Mejor día: BTC +9.17% (2025-03-03) vs XAU +3.44% (2025-04-16).
Bitcoin vs Gold Correlación
Bitcoin y Gold están débilmente correlacionados durante el último año. Con una correlación de 0.13, estos activos muestran independencia significativa, ofreciendo beneficios de diversificación cuando se mantienen juntos.
Para la construcción de cartera, esta correlación débil sugiere que combinar BTC y XAU podría reducir la varianza total de la cartera. Sin embargo, las correlaciones pueden aumentar en períodos de estrés.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Actual (30 días) | 0.05 | |
| Promedio (período completo) | 0.13 | |
| Mínimo | -0.18 | |
| Máximo | 0.49 |
La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.
Comparación de inversión
Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 10 de enero de 2025:
Diferencia: $6777,71 (XAU por delante)
Opera BTC o XAU
Accede a estos activos en plataformas confiables.
Bitcoin y Gold: análisis de riesgo
Bitcoin experimentó su caída máxima de -32.1% desde 2025-10-07 hasta 2025-11-23. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.
Gold experimentó su caída máxima de -9.7% desde 2025-10-20 hasta 2025-11-04. Tardó 48 días en recuperarse.
Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.
Ratio de Sharpe
ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. XAU tuvo un Sharpe más alto (2.45 vs 0.07), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Ratio de Sortino
ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo penaliza la volatilidad negativa. XAU tuvo mejores retornos ajustados a la baja.
Un Sortino más alto es mejor. Es especialmente útil para activos con volatilidad asimétrica (grandes ganancias, pérdidas menores). Volatilidad a la baja: BTC 28.5% vs XAU 13.9%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Riesgo de cola y forma de la distribución: Bitcoin vs. Gold
Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Usamos retornos logarítmicos diarios para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.
| Métrica (1 año) | BTC | XAU |
|---|---|---|
| VaR 5% (retorno logarítmico diario) | -3.38% | -1.75% |
| Pérdida esperada 5% (CVaR) | -4.97% (peores 19 días) | -2.69% (peores 13 días) |
| Asimetría | -0.01 | -0.43 |
| Exceso de curtosis | 2.41 | 2.19 |
| 2σ días de cola (baja / alza) | 10 / 9 | 8 / 10 |
| Peor día | -9.03% (2025-03-04) | -5.45% (2025-10-21) |
| Mejor día | +9.17% (2025-03-03) | +3.44% (2025-04-16) |
Comovimientos a la baja (2σ)
Calculado solo en fechas compartidas (n=256). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.
Mostrar fechas de cola bajista
Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).
Días en que tanto BTC como XAU tuvieron un día de caída fuerte (2σ)
Ninguna en esta ventana.
Días en que BTC tuvo un día de caída fuerte
| Fecha (intervalo) | BTC | XAU |
|---|---|---|
| 2025-02-21 → 2025-02-24 | -4.93% | +0.61% |
| 2025-02-26 | -5.47% | +0.05% |
| 2025-03-07 → 2025-03-10 | -9.21% | -0.84% |
| 2025-04-04 → 2025-04-07 | -5.57% | -1.75% |
| 2025-08-22 → 2025-08-25 | -5.69% | -0.22% |
| 2025-10-10 | -6.98% | +0.85% |
| 2025-11-14 | -5.29% | -2.02% |
| 2025-11-20 | -5.16% | -0.02% |
| 2025-11-28 → 2025-12-01 | -5.13% | -0.48% |
Días en que XAU tuvo un día de caída fuerte
| Fecha (intervalo) | BTC | XAU |
|---|---|---|
| 2025-04-04 | +0.83% | -2.52% |
| 2025-04-23 | +0.03% | -2.75% |
| 2025-05-09 → 2025-05-12 | -0.08% | -2.79% |
| 2025-05-14 | -0.57% | -2.24% |
| 2025-10-17 | -1.51% | -2.37% |
| 2025-10-21 | -1.92% | -5.31% |
| 2025-10-24 → 2025-10-27 | +2.87% | -2.78% |
| 2025-12-26 → 2025-12-29 | -0.17% | -4.40% |
Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.
Bitcoin vs Gold Volatilidad (BTC vs XAU)
La volatilidad anualizada de Bitcoin de 41.4% implica que normalmente se mueve ±2.17% en un día cualquiera.
La volatilidad anualizada de Gold de 19.5% implica que normalmente se mueve ±1.23% en un día cualquiera.
La mayor volatilidad de BTC implica un camino de retornos más amplio: esto puede ser atractivo para exposición táctica de corto plazo, mientras que el perfil más estable de XAU puede encajar mejor con asignadores de largo plazo que buscan crecimiento estable.
Para comparar, el S&P 500 suele tener 15-18% de volatilidad anualizada, lo que se traduce en movimientos diarios de aproximadamente ±1%. Mayor volatilidad significa mayores ganancias potenciales, pero también mayores pérdidas potenciales.
Bitcoin vs Gold Rendimiento a lo largo del tiempo
| Métrica | BTC | XAU |
|---|---|---|
| 30 días | 0.6% | 6.4% |
| 90 días | -25.1% | 11.7% |
| 180 días | -22.5% | 33.4% |
| 1 año | -1.3% | 66.4% |
Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.
Comparación completa de Bitcoin vs. Gold (1 año)
| Métrica | BTC | XAU |
|---|---|---|
| Retorno total | -1.3% | +66.4% |
| Volatilidad anualizada | 41.4% | 19.5% |
| Ratio Sharpe | 0.07 | 2.45 |
| Ratio Sortino | 0.10 | 3.45 |
| Caída máxima | -32.1% | -9.7% |
| Correlación promedio con S&P 500 | 0.46 | -0.09 |
| VaR 5% (retorno logarítmico diario) | -3.38% | -1.75% |
| Pérdida esperada 5% (CVaR) | -4.97% | -2.69% |
| Asimetría | -0.01 | -0.43 |
| Exceso de curtosis | 2.41 | 2.19 |
| 2σ días de cola (baja / alza) | 10 / 9 | 8 / 10 |
Bitcoin vs Gold: Preguntas frecuentes
¿Cuál tiene mayor volatilidad: BTC o XAU?
BTC mostró mayor volatilidad de 41.4% anualizada, en comparación con 19.5% para XAU Durante el último año. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.
¿BTC aporta diversificación al combinarse con XAU?
BTC y XAU están débilmente correlacionados durante el último año, con una correlación promedio de 0.13. Esta correlación débil sugiere beneficios de diversificación significativos al mantenerse juntos.
¿Qué tan malos son los peores 5% de días para BTC vs XAU?
Durante el último año, el VaR 5% de BTC fue -3.38% y su Pérdida esperada 5% fue -4.97% (peores 19 días). Los de XAU fueron -1.75% y -2.69% (peores 13 días).
¿BTC y XAU caen juntos en días malos?
En fechas compartidas (n=256), cuando XAU tiene un día bajista de 2σ, BTC también lo tiene 0.0% (0/8 días). En la otra dirección, cuando BTC tiene uno, XAU también lo tiene 0.0% (0/9 días).
¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: BTC o XAU?
XAU mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 2.45 frente al 0.07 de BTC Durante el último año.
¿Pueden BTC y XAU combinarse en una cartera?
Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su correlación débil podría reducir de forma significativa la varianza total de la cartera. La mayor volatilidad de BTC (41.4%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.