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"Bitcoin vs Gold (BTC vs XAU): Retornos, Riesgo y Volatilidad (2023)." Gale Finance, 31 de diciembre de 2023. https://www.gale.finance/es/comparar/btc-vs-xau-2023 Uso libre con atribución. Por favor incluye un enlace a esta página o a gale.finance.
Período de análisis: 2023-01-01 a 2023-12-31
Rendimiento relativo de BTC vs XAU (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar
Puntos Clave
- Retorno total: BTC obtuvo un retorno total de +155.4%, mientras XAU retornó +12.2% en el mismo período. BTC superó en retornos totales.
- Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): BTC tuvo un Sharpe más alto (2.28 vs 0.59), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
- Volatilidad (anualizada): BTC fue más volátil, con 44.0% de volatilidad anualizada, frente a 13.1% para XAU.
- Caída máxima: La caída máxima de XAU fue -11.2%, mientras BTC registró una caída más profunda de -20.1%.
Bitcoin vs Gold Correlación
Bitcoin y Gold estaban débilmente correlacionados en 2023. Con una correlación de 0.05, estos activos mostraron independencia significativa, ofreciendo beneficios de diversificación cuando se mantienen juntos.
Para la construcción de cartera, esta correlación débil sugiere que combinar BTC y XAU podría reducir la varianza total de la cartera. Sin embargo, las correlaciones pueden aumentar en períodos de estrés.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Actual (30 días) | -0.12 | |
| Promedio (período completo) | 0.05 | |
| Mínimo | -0.56 | |
| Máximo | 0.46 |
La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.
Comparación de inversión
Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 1 de enero de 2023:
Diferencia: $14.324,14 (BTC por delante)
Opera BTC o XAU
Accede a estos activos en plataformas confiables.
Bitcoin y Gold: análisis de riesgo
Bitcoin experimentó su caída máxima de -20.1% desde 2023-07-13 hasta 2023-09-11. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.
Gold experimentó su caída máxima de -11.2% desde 2023-05-04 hasta 2023-10-05. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.
Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.
Ratio de Sharpe
ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. BTC tuvo un Sharpe más alto (2.28 vs 0.59), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Ratio de Sortino
ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo penaliza la volatilidad negativa. BTC tuvo mejores retornos ajustados a la baja.
Un Sortino más alto es mejor. Es especialmente útil para activos con volatilidad asimétrica (grandes ganancias, pérdidas menores). Volatilidad a la baja: BTC 26.1% vs XAU 7.7%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Comparación completa de Bitcoin vs. Gold (2023)
| Métrica | BTC | XAU |
|---|---|---|
| Retorno total | +155.4% | +12.2% |
| Volatilidad anualizada | 44.0% | 13.1% |
| Ratio Sharpe | 2.28 | 0.59 |
| Ratio Sortino | 3.85 | 0.99 |
| Caída máxima | -20.1% | -11.2% |
| Correlación promedio con S&P 500 | N/D | N/D |
Bitcoin vs Gold: Preguntas frecuentes
¿Cuál tuvo mayor volatilidad: BTC o XAU?
BTC mostró mayor volatilidad de 44.0% anualizada, en comparación con 13.1% para XAU Durante 2023. Una mayor volatilidad significó oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.
¿BTC aportó diversificación al combinarse con XAU?
BTC y XAU estaban débilmente correlacionados en 2023, con una correlación promedio de 0.05. Esta correlación débil sugirió beneficios de diversificación significativos al mantenerse juntos.
¿Cuál tuvo mejores retornos ajustados al riesgo: BTC o XAU?
BTC mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 2.28 frente al 0.59 de XAU Durante 2023.
¿Podrían BTC y XAU haberse combinado en una cartera?
Sí, aunque el tamaño de la asignación importó. Su correlación débil podría haber reducido de forma significativa la varianza total de la cartera. La mayor volatilidad de BTC (44.0%) significó que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.