COPX vs CPER: Rendimiento, Riesgo y Volatilidad (2026)

Q: ¿Cuál es la mejor inversión: COPX o CPER?

Durante el último año, COPX parece la mejor inversión: tuvo mayor retorno total (COPX +118.7% vs CPER +23.3%) y un ratio Sharpe más alto (COPX 2.10 vs CPER 0.65). En cuanto al riesgo, CPER fue menos volátil (CPER 36.7% vs COPX 39.4%), CPER tuvo un drawdown máximo menor (CPER -24.8% vs COPX -27.9%) y COPX tuvo pérdidas menos severas en los peores 5% de días (Expected Shortfall de COPX -5.71% vs CPER -5.87%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Respuesta rápida

¿Cuál es la mejor inversión: COPX o CPER?

Over the past year, COPX outperformed (+118.7% vs +23.3%) with a Sharpe ratio of 2.10.

Retorno Total

COPX WIN +118.7%

CPER +23.3%

Ratio de Sharpe

COPX WIN 2.10

CPER 0.65

Volatilidad Anualizada

COPX 39.4%

CPER WIN 36.7%

Caída Máxima

COPX -27.9%

CPER WIN -24.8%

Período de análisis: 2025-02-18 a 2026-02-13

COPX Retorno Total

↑ +118.7%

CPER Retorno Total

↑ +23.3%

Rendimiento relativo de COPX vs CPER (Normalizado a 100)

COPX CPER

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

Puntos Clave

Retorno total: COPX obtuvo un retorno total de +118.7%, mientras CPER retornó +23.3% en el mismo período. COPX superó en retornos totales.
Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): COPX tuvo un Sharpe más alto (2.10 vs 0.65), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
Volatilidad (anualizada): COPX fue más volátil, con 39.4% de volatilidad anualizada, frente a 36.7% para CPER.
Caída máxima: La caída máxima de CPER fue -24.8%, mientras COPX registró una caída más profunda de -27.9%.
Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de COPX fue -3.41% y su pérdida esperada (CVaR) fue -5.71%; los de CPER fueron -3.10% y -5.87%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
Asimetría & Curtosis: Asimetría: COPX -0.43 vs CPER -2.95. Curtosis en exceso: COPX 3.95 vs CPER 26.95. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): COPX 7/6, CPER 5/5. Peor día: COPX -10.25% (2025-04-04) vs CPER -19.31% (2025-07-30). Mejor día: COPX +11.88% (2025-04-09) vs CPER +8.41% (2025-07-08).
Más ratios de riesgo: Sortino - COPX: 3.17 vs. CPER: 0.85 , Calmar - COPX: 4.35 vs. CPER: 0.96 , Sterling - COPX: 6.74 vs. CPER: 0.84 , Treynor - COPX: 0.67 vs. CPER: 0.35 , Índice Ulcer - COPX: 6.47% vs. CPER: 12.28%

Global X Copper Miners ETF vs Copper ETF Correlación

0.73 Correlación promedio

Global X Copper Miners ETF y Copper ETF están fuertemente correlacionados durante el último año. Con una correlación de 0.73, estos activos tienden a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.

Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener COPX y CPER ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.

Métrica	Valor
Actual (30 días)	0.88
Promedio (período completo)	0.73
Mínimo	0.35
Máximo	0.91

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 18 de febrero de 2025:

COPX $21.868,21 +118.7%

CPER $12.330,1 +23.3%

Diferencia: $9538,11 (COPX por delante)

Global X Copper Miners ETF y Copper ETF: análisis de riesgo

Global X Copper Miners ETF experimentó su caída máxima de -27.9% desde 2025-03-25 hasta 2025-04-08. Tardó 58 días en recuperarse.

Copper ETF experimentó su caída máxima de -24.8% desde 2025-07-24 hasta 2025-08-05. Tardó 153 días en recuperarse.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Ratio de Sharpe

COPX Ratio de Sharpe

↑ 2.10

CPER Ratio de Sharpe

↑ 0.65

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. COPX tuvo un Sharpe más alto (2.10 vs 0.65), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

COPX Ratio de Sortino

↑ 3.17

CPER Ratio de Sortino

↑ 0.85

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). COPX tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: COPX 26.1% vs CPER 28.2%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio Calmar

COPX Ratio Calmar

↑ 4.35

CPER Ratio Calmar

↑ 0.96

ratio Calmar compara la CAGR con la caída máxima. Un Calmar más alto implica más retorno por unidad del peor drawdown. COPX registró el ratio Calmar más alto.

Calmar se calcula sobre la ventana completa de 365 días y usa la caída máxima en ese mismo período.

Ratio Sterling

COPX Ratio Sterling

↑ 6.74

CPER Ratio Sterling

↑ 0.84

ratio Sterling mide el retorno en exceso por unidad de caída promedio (normalmente drawdowns peores al 10%). COPX registró el ratio Sterling más alto.

Sterling usa el promedio de drawdowns más profundos que 10% y resta la tasa libre de riesgo para mostrar el retorno en exceso.

Ratio Treynor

COPX Ratio Treynor

↑ 0.67

CPER Ratio Treynor

↑ 0.35

ratio Treynor mide el retorno en exceso por unidad de riesgo de mercado (beta) en lugar de la volatilidad total. COPX registró el ratio Treynor más alto.

Treynor usa beta vs el S&P 500 (SPY) en fechas compartidas y la tasa promedio del Treasury a 3 meses como tasa libre de riesgo.

Índice Ulcer

COPX Índice Ulcer

6.47%

CPER Índice Ulcer

12.28%

Índice Ulcer captura la profundidad y duración de los drawdowns. Un Índice Ulcer más bajo significa menos dolor de drawdown. COPX tuvo el Índice Ulcer más bajo (menos dolor de drawdown).

El Índice Ulcer se calcula a partir de la serie de drawdowns de cada activo en toda la ventana de datos.

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): Global X Copper Miners ETF vs. Copper ETF

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Métrica (1 año)	COPX	CPER
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-3.41%	-3.10%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-5.71% (peores 13 días)	-5.87% (peores 13 días)
Asimetría	-0.43	-2.95
Exceso de curtosis	3.95	26.95
2σ días de cola (baja / alza)	7 / 6	5 / 5
Peor día	-10.25% (2025-04-04)	-19.31% (2025-07-30)
Mejor día	+11.88% (2025-04-09)	+8.41% (2025-07-08)

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Calculado solo en fechas compartidas (n=249). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Cuando CPER tiene un día de caída fuerte, COPX también lo tiene

60.0%

3 / 5 días

Cuando COPX tiene un día de caída fuerte, CPER también lo tiene

42.9%

3 / 7 días

Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto COPX como CPER tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Fecha (intervalo)	COPX	CPER
2025-04-03	-6.91%	-4.63%
2025-04-04	-10.25%	-8.48%
2026-01-30	-10.00%	-5.89%

Días en que COPX tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	COPX	CPER
2025-04-03	-6.91%	-4.63%
2025-04-04	-10.25%	-8.48%
2025-10-10	-5.50%	-4.42%
2025-10-21	-4.83%	-2.21%
2026-01-30	-10.00%	-5.89%
2026-02-04	-4.57%	-3.18%
2026-02-05	-6.12%	-2.89%

Días en que CPER tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	COPX	CPER
2025-04-03	-6.91%	-4.63%
2025-04-04	-10.25%	-8.48%
2025-04-30	-3.00%	-5.43%
2025-07-30	-2.90%	-19.31%
2026-01-30	-10.00%	-5.89%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Global X Copper Miners ETF vs Copper ETF Volatilidad (COPX vs CPER)

COPX Volatilidad

39.4%

±2.48% diario

CPER Volatilidad

36.7%

±2.31% diario

Oscilación diaria típica

COPX

±2.48%

CPER

±2.31%

La volatilidad anualizada de Global X Copper Miners ETF de 39.4% implica que normalmente se mueve ±2.48% en un día cualquiera.

La volatilidad anualizada de Copper ETF de 36.7% implica que normalmente se mueve ±2.31% en un día cualquiera.

La mayor volatilidad de COPX implica un camino de retornos más amplio: esto puede ser atractivo para exposición táctica de corto plazo, mientras que el perfil más estable de CPER puede encajar mejor con asignadores de largo plazo que buscan crecimiento estable.

Para comparar, el S&P 500 suele tener 15-18% de volatilidad anualizada, lo que se traduce en movimientos diarios de aproximadamente ±1%. Mayor volatilidad significa mayores ganancias potenciales, pero también mayores pérdidas potenciales.

Global X Copper Miners ETF vs Copper ETF Rendimiento a lo largo del tiempo

Métrica	COPX	CPER
30 días	6.7%	-5.2%
90 días	47.1%	13.5%
180 días	90.8%	27.4%
1 año	N/D	N/D

Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.

Comparación completa de Global X Copper Miners ETF vs. Copper ETF (1 año)

Métrica	COPX	CPER
Retorno total	+118.7%	+23.3%
Volatilidad anualizada	39.4%	36.7%
Ratio Sharpe	2.10	0.65
Ratio Sortino	3.17	0.85
Ratio Calmar	4.35	0.96
Ratio Sterling	6.74	0.84
Ratio Treynor	0.67	0.35
Índice Ulcer	6.47%	12.28%
Caída máxima	-27.9%	-24.8%
Correlación promedio con S&P 500	0.56	0.33
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-3.41%	-3.10%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-5.71%	-5.87%
Asimetría	-0.43	-2.95
Exceso de curtosis	3.95	26.95
2σ días de cola (baja / alza)	7 / 6	5 / 5

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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par: 2025-02-18 → 2026-02-13 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos): 220 valores móviles de 30 días (a partir de 249 retornos diarios en cierres compartidos).
Anualización (días/año): COPX: 252 días/año; CPER: 252 días/año.
Tasa libre de riesgo: Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:

COPX: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.

CPER: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.
Arrastre por volatilidad (regla práctica): Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.

COPX: ≈ -7.8%/año

CPER: ≈ -6.7%/año
Alineación de datos: Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos: Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidad

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrastre por volatilidad (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Ratio de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Ratio de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Caída Máxima

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlación promedio

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notación

$P_t$: Precio en el día t.
$r_t$: Retorno diario simple.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diario.
$\bar{r}$: Promedio del retorno diario.
$\sigma(r_t)$: Desviación estándar de los retornos diarios.
$A$: Factor de anualización (días/año).
$r_f$: Tasa libre de riesgo anual.

Global X Copper Miners ETF vs Copper ETF: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: COPX o CPER?

COPX mostró mayor volatilidad de 39.4% anualizada, en comparación con 36.7% para CPER Durante el último año. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿COPX aporta diversificación al combinarse con CPER?

COPX y CPER están fuertemente correlacionados durante el último año, con una correlación promedio de 0.73. Esta fuerte correlación limita los beneficios de diversificación.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para COPX vs CPER?

Durante el último año, el VaR 5% de COPX fue -3.41% y su Pérdida esperada 5% fue -5.71% (peores 13 días). Los de CPER fueron -3.10% y -5.87% (peores 13 días).

¿COPX y CPER caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=249), cuando CPER tiene un día bajista de 2σ, COPX también lo tiene 60.0% (3/5 días). En la otra dirección, cuando COPX tiene uno, CPER también lo tiene 42.9% (3/7 días).

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: COPX o CPER?

COPX mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 2.10 frente al 0.65 de CPER Durante el último año.

¿Pueden COPX y CPER combinarse en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su fuerte correlación brinda poca reducción de riesgo, ya que tienden a moverse juntos. La mayor volatilidad de COPX (39.4%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.

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Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Días en que tanto COPX como CPER tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Días en que COPX tuvo un día de caída fuerte

Días en que CPER tuvo un día de caída fuerte

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¿COPX aporta diversificación al combinarse con CPER?

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para COPX vs CPER?

¿COPX y CPER caen juntos en días malos?

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: COPX o CPER?

¿Pueden COPX y CPER combinarse en una cartera?