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Circle vs Coinbase (CRCL vs COIN): Retornos, Riesgo y Volatilidad (1 año)

Última actualización: 1 de abril de 2026

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Respuesta rápida

¿Cuál es la mejor inversión: CRCL o COIN?

Over the past year, CRCL outperformed (+192.7% vs -32.4%) with a Sharpe ratio of 1.26.

Retorno Total
CRCL WIN +192.7%
COIN -32.4%
Ratio de Sharpe
CRCL WIN 1.26
COIN 0.33
Volatilidad Anualizada
CRCL 220.5%
COIN WIN 75.1%
Caída Máxima
CRCL -80.9%
COIN WIN -66.4%

Período de análisis: 2025-06-04 a 2026-04-01

CRCL Retorno Total
↑ +192.7%
COIN Retorno Total
↓ -32.4%

Rendimiento relativo de CRCL vs COIN (Normalizado a 100)

CRCL COIN

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

6 eventos en este período
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Puntos Clave

  • Retorno total: CRCL obtuvo un retorno total de +192.7%, mientras COIN retornó -32.4% en el mismo período. CRCL superó en retornos totales.
  • Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): CRCL tuvo un Sharpe más alto (1.26 vs 0.33), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
  • Volatilidad (anualizada): CRCL fue más volátil, con 220.5% de volatilidad anualizada, frente a 75.1% para COIN.
  • Caída máxima: La caída máxima de COIN fue -66.4%, mientras CRCL registró una caída más profunda de -80.9%.
  • Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de CRCL fue -9.54% y su pérdida esperada (CVaR) fue -13.14%; los de COIN fueron -6.70% y -9.07%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
  • Asimetría & Curtosis: Asimetría: CRCL 5.00 vs COIN 0.68. Curtosis en exceso: CRCL 45.33 vs COIN 3.53. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
  • Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): CRCL 1/5, COIN 3/9. Peor día: CRCL -20.11% (2026-03-24) vs COIN -16.70% (2025-08-01). Mejor día: CRCL +168.48% (2025-06-05) vs COIN +23.97% (2025-05-13).
  • Más ratios de riesgo: Sortino - CRCL: 4.12 vs. COIN: 0.53 , Calmar - CRCL: 3.31 vs. COIN: 0.02 , Sterling - CRCL: 3.26 vs. COIN: -0.12 , Treynor - CRCL: 1.21 vs. COIN: 0.12 , Índice Ulcer - CRCL: 55.83% vs. COIN: 32.81%
Relacionados: BNB vs Coinbase · Bitcoin vs Coinbase · Coinbase vs Robinhood

Circle vs Coinbase Correlación

0.64 Correlación promedio

Circle y Coinbase están fuertemente correlacionados durante los últimos 6 meses. Con una correlación de 0.64, estos activos tienden a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.

Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener CRCL y COIN ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.

Métrica Valor
Actual (30 días) 0.75
Promedio (período completo) 0.64
Mínimo -0.11
Máximo 0.86

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 4 de junio de 2025:

CRCL $29.270,97 +192.7%
COIN $6757,42 -32.4%

Diferencia: $22.513,55 (CRCL por delante)

Circle y Coinbase: análisis de riesgo

Circle experimentó su caída máxima de -80.9% desde 2025-06-23 hasta 2026-02-05. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Coinbase experimentó su caída máxima de -66.4% desde 2025-07-18 hasta 2026-02-12. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Ratio de Sharpe

CRCL Ratio de Sharpe
↑ 1.26
COIN Ratio de Sharpe
↑ 0.33

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. CRCL tuvo un Sharpe más alto (1.26 vs 0.33), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

CRCL Ratio de Sortino
↑ 4.12
COIN Ratio de Sortino
↑ 0.53

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). CRCL tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: CRCL 67.5% vs COIN 46.0%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio Calmar

CRCL Ratio Calmar
↑ 3.31
COIN Ratio Calmar
↑ 0.02

ratio Calmar compara la CAGR con la caída máxima. Un Calmar más alto implica más retorno por unidad del peor drawdown. CRCL registró el ratio Calmar más alto.

Calmar se calcula sobre la ventana completa de 365 días y usa la caída máxima en ese mismo período.

Ratio Sterling

CRCL Ratio Sterling
↑ 3.26
COIN Ratio Sterling
↓ -0.12

ratio Sterling mide el retorno en exceso por unidad de caída promedio (normalmente drawdowns peores al 10%). CRCL registró el ratio Sterling más alto.

Sterling usa el promedio de drawdowns más profundos que 10% y resta la tasa libre de riesgo para mostrar el retorno en exceso.

Ratio Treynor

CRCL Ratio Treynor
↑ 1.21
COIN Ratio Treynor
↑ 0.12

ratio Treynor mide el retorno en exceso por unidad de riesgo de mercado (beta) en lugar de la volatilidad total. CRCL registró el ratio Treynor más alto.

Treynor usa beta vs el S&P 500 (SPY) en fechas compartidas y la tasa promedio del Treasury a 3 meses como tasa libre de riesgo.

Índice Ulcer

CRCL Índice Ulcer
55.83%
COIN Índice Ulcer
32.81%

Índice Ulcer captura la profundidad y duración de los drawdowns. Un Índice Ulcer más bajo significa menos dolor de drawdown. COIN tuvo el Índice Ulcer más bajo (menos dolor de drawdown).

El Índice Ulcer se calcula a partir de la serie de drawdowns de cada activo en toda la ventana de datos.

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): Circle vs. Coinbase

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Métrica (1 año) CRCL COIN
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -9.54% -6.70%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -13.14% (peores 11 días) -9.07% (peores 13 días)
Asimetría 5.00 0.68
Exceso de curtosis 45.33 3.53
2σ días de cola (baja / alza) 1 / 5 3 / 9
Peor día -20.11% (2026-03-24) -16.70% (2025-08-01)
Mejor día +168.48% (2025-06-05) +23.97% (2025-05-13)

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Calculado solo en fechas compartidas (n=207). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Cuando COIN tiene un día de caída fuerte, CRCL también lo tiene
33.3%
1 / 3 días
Cuando CRCL tiene un día de caída fuerte, COIN también lo tiene
100.0%
1 / 1 días
Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto CRCL como COIN tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Fecha (intervalo) CRCL COIN
2026-03-24 -20.11% -9.76%

Días en que CRCL tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) CRCL COIN
2026-03-24 -20.11% -9.76%

Días en que COIN tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) CRCL COIN
2025-08-01 -8.40% -16.70%
2026-02-05 -8.76% -13.34%
2026-03-24 -20.11% -9.76%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Circle vs Coinbase Volatilidad (CRCL vs COIN)

CRCL Volatilidad
220.5%
±13.89% diario
COIN Volatilidad
75.1%
±4.73% diario
Oscilación diaria típica
CRCL
±13.89%
COIN
±4.73%

La volatilidad anualizada de Circle de 220.5% implica que normalmente se mueve ±13.89% en un día cualquiera.

La volatilidad anualizada de Coinbase de 75.1% implica que normalmente se mueve ±4.73% en un día cualquiera.

La mayor volatilidad de CRCL implica un camino de retornos más amplio: esto puede ser atractivo para exposición táctica de corto plazo, mientras que el perfil más estable de COIN puede encajar mejor con asignadores de largo plazo que buscan crecimiento estable.

Para comparar, el S&P 500 suele tener 15-18% de volatilidad anualizada, lo que se traduce en movimientos diarios de aproximadamente ±1%. Mayor volatilidad significa mayores ganancias potenciales, pero también mayores pérdidas potenciales.

Circle vs Coinbase Rendimiento a lo largo del tiempo

Métrica CRCL COIN
30 días -5.6% -6.6%
90 días 14.4% -23.5%
180 días -37.8% -54.5%
1 año N/D 1.3%

Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.

Comparación completa de Circle vs. Coinbase (1 año)

Métrica CRCL COIN
Retorno total +192.7% -32.4%
Volatilidad anualizada 220.5% 75.1%
Ratio Sharpe 1.26 0.33
Ratio Sortino 4.12 0.53
Ratio Calmar 3.31 0.02
Ratio Sterling 3.26 -0.12
Ratio Treynor 1.21 0.12
Índice Ulcer 55.83% 32.81%
Caída máxima -80.9% -66.4%
Correlación promedio con S&P 500 0.45 0.62
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -9.54% -6.70%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -13.14% -9.07%
Asimetría 5.00 0.68
Exceso de curtosis 45.33 3.53
2σ días de cola (baja / alza) 1 / 5 3 / 9
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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par
2025-06-04 → 2026-04-01 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos)
178 valores móviles de 30 días (a partir de 207 retornos diarios en cierres compartidos).
Anualización (días/año)
CRCL: 252 días/año; COIN: 252 días/año.
Tasa libre de riesgo
Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:
  • CRCL: 4.13% de 2025-06-04 → 2026-04-01.
  • COIN: 4.18% de 2025-04-03 → 2026-04-01.
Arrastre por volatilidad (regla práctica)
Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.
  • CRCL: ≈ -243.1%/año
  • COIN: ≈ -28.2%/año
Alineación de datos
Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos
Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidad
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrastre por volatilidad (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Ratio de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Ratio de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Caída Máxima
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlación promedio
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notación
PtP_t
Precio en el día t.
rtr_t
Retorno diario simple.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diario.
rˉ\bar{r}
Promedio del retorno diario.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desviación estándar de los retornos diarios.
AA
Factor de anualización (días/año).
rfr_f
Tasa libre de riesgo anual.

Circle vs Coinbase: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: CRCL o COIN?

CRCL mostró mayor volatilidad de 220.5% anualizada, en comparación con 75.1% para COIN Durante los últimos 6 meses. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿CRCL aporta diversificación al combinarse con COIN?

CRCL y COIN están fuertemente correlacionados durante los últimos 6 meses, con una correlación promedio de 0.64. Esta fuerte correlación limita los beneficios de diversificación.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para CRCL vs COIN?

Durante los últimos 6 meses, el VaR 5% de CRCL fue -9.54% y su Pérdida esperada 5% fue -13.14% (peores 11 días). Los de COIN fueron -6.70% y -9.07% (peores 13 días).

¿CRCL y COIN caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=207), cuando COIN tiene un día bajista de 2σ, CRCL también lo tiene 33.3% (1/3 días). En la otra dirección, cuando CRCL tiene uno, COIN también lo tiene 100.0% (1/1 días).

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: CRCL o COIN?

CRCL mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 1.26 frente al 0.33 de COIN Durante los últimos 6 meses.

¿Pueden CRCL y COIN combinarse en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su fuerte correlación brinda poca reducción de riesgo, ya que tienden a moverse juntos. La mayor volatilidad de CRCL (220.5%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.

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