ETOR vs IBKR: Rendimiento de Acciones, Riesgo y Volatilidad (2026)

Q: ¿Cuál es la mejor inversión: ETOR o IBKR?

Durante los últimos 6 meses, IBKR parece la mejor inversión: tuvo mayor retorno total (IBKR +45.9% vs ETOR -37.6%) y un ratio Sharpe más alto (IBKR 0.97 vs ETOR -0.63). En cuanto al riesgo, IBKR fue menos volátil (IBKR 45.1% vs ETOR 68.0%), IBKR tuvo un drawdown máximo menor (IBKR -16.5% vs ETOR -67.4%) y ETOR tuvo pérdidas menos severas en los peores 5% de días (Expected Shortfall de ETOR -7.01% vs IBKR -7.07%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Respuesta rápida

¿Cuál es la mejor inversión: ETOR o IBKR?

Over the past year, IBKR outperformed (-37.6% vs +45.9%) with a Sharpe ratio of 0.97.

Retorno Total

ETOR -37.6%

IBKR WIN +45.9%

Ratio de Sharpe

ETOR -0.63

IBKR WIN 0.97

Volatilidad Anualizada

ETOR 68.0%

IBKR WIN 45.1%

Caída Máxima

ETOR -67.4%

IBKR WIN -16.5%

Período de análisis: 2025-05-13 a 2026-02-25

ETOR Retorno Total

↓ -37.6%

IBKR Retorno Total

↑ +45.9%

Rendimiento relativo de ETOR vs IBKR (Normalizado a 100)

ETOR IBKR

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

Puntos Clave

Retorno total: ETOR obtuvo un retorno total de -37.6%, mientras IBKR retornó +45.9% en el mismo período. IBKR superó en retornos totales.
Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): ETOR tuvo un Sharpe negativo (-0.63) mientras IBKR fue positivo (0.97), lo que indica que IBKR tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.
Volatilidad (anualizada): ETOR fue más volátil, con 68.0% de volatilidad anualizada, frente a 45.1% para IBKR.
Caída máxima: La caída máxima de IBKR fue -16.5%, mientras ETOR registró una caída más profunda de -67.4%.
Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de ETOR fue -5.50% y su pérdida esperada (CVaR) fue -7.01%; los de IBKR fueron -4.05% y -7.07%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
Asimetría & Curtosis: Asimetría: ETOR 1.79 vs IBKR -0.35. Curtosis en exceso: ETOR 8.69 vs IBKR 5.54. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): ETOR 2/6, IBKR 8/5. Peor día: ETOR -11.86% (2025-06-10) vs IBKR -13.01% (2025-03-10). Mejor día: ETOR +28.85% (2025-05-14) vs IBKR +16.12% (2025-04-09).
Más ratios de riesgo: Sortino - ETOR: -1.07 vs. IBKR: 1.40 , Calmar - ETOR: -0.67 vs. IBKR: 1.56 , Sterling - ETOR: -1.24 vs. IBKR: 2.67 , Treynor - ETOR: -0.21 vs. IBKR: 0.26 , Índice Ulcer - ETOR: 42.96% vs. IBKR: 9.36%

eToro vs Interactive Brokers Correlación

0.37 Correlación promedio

eToro y Interactive Brokers están moderadamente correlacionados durante los últimos 6 meses. Con una correlación de 0.37, estos activos muestran movimiento conjunto moderado, ofreciendo cierta diversificación cuando se mantienen juntos.

Para la construcción de cartera, esta correlación moderada ofrece algún beneficio de diversificación, aunque los activos aún tienden a moverse juntos durante grandes movimientos del mercado.

Métrica	Valor
Actual (30 días)	0.31
Promedio (período completo)	0.37
Mínimo	-0.03
Máximo	0.70

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 13 de mayo de 2025:

ETOR $6238,46 -37.6%

IBKR $14.587,28 +45.9%

Diferencia: $8348,82 (IBKR por delante)

eToro y Interactive Brokers: análisis de riesgo

eToro experimentó su caída máxima de -67.4% desde 2025-06-09 hasta 2026-02-05. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Interactive Brokers experimentó su caída máxima de -16.5% desde 2025-11-03 hasta 2025-11-21. Tardó 55 días en recuperarse.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Ratio de Sharpe

ETOR Ratio de Sharpe

↓ -0.63

IBKR Ratio de Sharpe

↑ 0.97

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. ETOR tuvo un Sharpe negativo (-0.63) mientras IBKR fue positivo (0.97), lo que indica que IBKR tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

ETOR Ratio de Sortino

↓ -1.07

IBKR Ratio de Sortino

↑ 1.40

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). IBKR tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: ETOR 39.8% vs IBKR 31.3%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio Calmar

ETOR Ratio Calmar

↓ -0.67

IBKR Ratio Calmar

↑ 1.56

ratio Calmar compara la CAGR con la caída máxima. Un Calmar más alto implica más retorno por unidad del peor drawdown. IBKR registró el ratio Calmar más alto.

Calmar se calcula sobre la ventana completa de 365 días y usa la caída máxima en ese mismo período.

Ratio Sterling

ETOR Ratio Sterling

↓ -1.24

IBKR Ratio Sterling

↑ 2.67

ratio Sterling mide el retorno en exceso por unidad de caída promedio (normalmente drawdowns peores al 10%). IBKR registró el ratio Sterling más alto.

Sterling usa el promedio de drawdowns más profundos que 10% y resta la tasa libre de riesgo para mostrar el retorno en exceso.

Ratio Treynor

ETOR Ratio Treynor

↓ -0.21

IBKR Ratio Treynor

↑ 0.26

ratio Treynor mide el retorno en exceso por unidad de riesgo de mercado (beta) en lugar de la volatilidad total. IBKR registró el ratio Treynor más alto.

Treynor usa beta vs el S&P 500 (SPY) en fechas compartidas y la tasa promedio del Treasury a 3 meses como tasa libre de riesgo.

Índice Ulcer

ETOR Índice Ulcer

42.96%

IBKR Índice Ulcer

9.36%

Índice Ulcer captura la profundidad y duración de los drawdowns. Un Índice Ulcer más bajo significa menos dolor de drawdown. IBKR tuvo el Índice Ulcer más bajo (menos dolor de drawdown).

El Índice Ulcer se calcula a partir de la serie de drawdowns de cada activo en toda la ventana de datos.

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): eToro vs. Interactive Brokers

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Métrica (1 año)	ETOR	IBKR
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-5.50%	-4.05%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-7.01% (peores 10 días)	-7.07% (peores 13 días)
Asimetría	1.79	-0.35
Exceso de curtosis	8.69	5.54
2σ días de cola (baja / alza)	2 / 6	8 / 5
Peor día	-11.86% (2025-06-10)	-13.01% (2025-03-10)
Mejor día	+28.85% (2025-05-14)	+16.12% (2025-04-09)

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Calculado solo en fechas compartidas (n=197). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Cuando IBKR tiene un día de caída fuerte, ETOR también lo tiene

0.0%

0 / 7 días

Cuando ETOR tiene un día de caída fuerte, IBKR también lo tiene

0.0%

0 / 2 días

Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto ETOR como IBKR tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Ninguna en esta ventana.

Días en que ETOR tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	ETOR	IBKR
2025-06-10	-11.86%	+0.19%
2025-08-12	-8.25%	+2.19%

Días en que IBKR tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	ETOR	IBKR
2025-08-13	-5.40%	-6.12%
2025-09-05	+0.53%	-6.41%
2025-10-10	-2.15%	-4.97%
2025-11-13	-5.01%	-7.79%
2025-11-20	-4.46%	-4.65%
2026-02-05	-6.71%	-5.38%
2026-02-12	-0.74%	-4.31%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

eToro vs Interactive Brokers Volatilidad (ETOR vs IBKR)

ETOR Volatilidad

68.0%

±4.29% diario

IBKR Volatilidad

45.1%

±2.84% diario

Oscilación diaria típica

ETOR

±4.29%

IBKR

±2.84%

La volatilidad anualizada de eToro de 68.0% implica que normalmente se mueve ±4.29% en un día cualquiera.

La volatilidad anualizada de Interactive Brokers de 45.1% implica que normalmente se mueve ±2.84% en un día cualquiera.

La mayor volatilidad de ETOR implica un camino de retornos más amplio: esto puede ser atractivo para exposición táctica de corto plazo, mientras que el perfil más estable de IBKR puede encajar mejor con asignadores de largo plazo que buscan crecimiento estable.

Para comparar, el S&P 500 suele tener 15-18% de volatilidad anualizada, lo que se traduce en movimientos diarios de aproximadamente ±1%. Mayor volatilidad significa mayores ganancias potenciales, pero también mayores pérdidas potenciales.

eToro vs Interactive Brokers Rendimiento a lo largo del tiempo

Métrica	ETOR	IBKR
30 días	3.7%	-2.3%
90 días	-22.7%	14.9%
180 días	-26.9%	18.5%
1 año	N/D	45.5%

Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.

Comparación completa de eToro vs. Interactive Brokers (1 año)

Métrica	ETOR	IBKR
Retorno total	-37.6%	+45.9%
Volatilidad anualizada	68.0%	45.1%
Ratio Sharpe	-0.63	0.97
Ratio Sortino	-1.07	1.40
Ratio Calmar	-0.67	1.56
Ratio Sterling	-1.24	2.67
Ratio Treynor	-0.21	0.26
Índice Ulcer	42.96%	9.36%
Caída máxima	-67.4%	-16.5%
Correlación promedio con S&P 500	0.43	0.52
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-5.50%	-4.05%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-7.01%	-7.07%
Asimetría	1.79	-0.35
Exceso de curtosis	8.69	5.54
2σ días de cola (baja / alza)	2 / 6	8 / 5

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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par: 2025-05-13 → 2026-02-25 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos): 168 valores móviles de 30 días (a partir de 197 retornos diarios en cierres compartidos).
Anualización (días/año): ETOR: 252 días/año; IBKR: 252 días/año.
Tasa libre de riesgo: Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:

ETOR: 4.15% de 2025-05-13 → 2026-02-25.

IBKR: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
Arrastre por volatilidad (regla práctica): Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.

ETOR: ≈ -23.1%/año

IBKR: ≈ -10.2%/año
Alineación de datos: Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos: Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidad

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrastre por volatilidad (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Ratio de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Ratio de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Caída Máxima

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlación promedio

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notación

$P_t$: Precio en el día t.
$r_t$: Retorno diario simple.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diario.
$\bar{r}$: Promedio del retorno diario.
$\sigma(r_t)$: Desviación estándar de los retornos diarios.
$A$: Factor de anualización (días/año).
$r_f$: Tasa libre de riesgo anual.

eToro vs Interactive Brokers: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: ETOR o IBKR?

ETOR mostró mayor volatilidad de 68.0% anualizada, en comparación con 45.1% para IBKR Durante los últimos 6 meses. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿ETOR aporta diversificación al combinarse con IBKR?

ETOR y IBKR están moderadamente correlacionados durante los últimos 6 meses, con una correlación promedio de 0.37. Esto ofrece cierto beneficio de diversificación, aunque aún tienden a moverse juntos durante grandes movimientos del mercado.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para ETOR vs IBKR?

Durante los últimos 6 meses, el VaR 5% de ETOR fue -5.50% y su Pérdida esperada 5% fue -7.01% (peores 10 días). Los de IBKR fueron -4.05% y -7.07% (peores 13 días).

¿ETOR y IBKR caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=197), cuando IBKR tiene un día bajista de 2σ, ETOR también lo tiene 0.0% (0/7 días). En la otra dirección, cuando ETOR tiene uno, IBKR también lo tiene 0.0% (0/2 días).

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: ETOR o IBKR?

ETOR tuvo un Sharpe negativo (-0.63) mientras IBKR fue positivo (0.97) Durante los últimos 6 meses, indicando que IBKR tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior.

¿Pueden ETOR y IBKR combinarse en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su correlación moderada ofrece algunos beneficios de diversificación. La mayor volatilidad de ETOR (68.0%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.

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