¿Cuál es la mejor inversión: FCX o SCCO?
Over the past year, SCCO outperformed (+62.1% vs +113.5%) with a Sharpe ratio of 1.84.
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"Freeport-McMoRan vs Southern Copper (FCX vs SCCO): Retornos, Riesgo y Volatilidad (1 año)." Gale Finance, 13 de febrero de 2026. https://www.gale.finance/es/comparar/fcx-vs-scco/ Uso libre con atribución. Por favor incluye un enlace a esta página o a gale.finance.
Período de análisis: 2025-02-18 a 2026-02-13
Rendimiento relativo de FCX vs SCCO (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar
Puntos Clave
- Retorno total: FCX obtuvo un retorno total de +62.1%, mientras SCCO retornó +113.5% en el mismo período. SCCO superó en retornos totales.
- Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): SCCO tuvo un Sharpe más alto (1.84 vs 1.14), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
- Volatilidad (anualizada): FCX fue más volátil, con 51.0% de volatilidad anualizada, frente a 44.8% para SCCO.
- Caída máxima: La caída máxima de SCCO fue -25.5%, mientras FCX registró una caída más profunda de -32.2%.
- Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de FCX fue -4.44% y su pérdida esperada (CVaR) fue -8.53%; los de SCCO fueron -4.25% y -6.25%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
- Asimetría & Curtosis: Asimetría: FCX -1.17 vs SCCO -0.12. Curtosis en exceso: FCX 7.30 vs SCCO 2.54. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
- Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): FCX 8/3, SCCO 6/6. Peor día: FCX -16.95% (2025-09-24) vs SCCO -9.62% (2025-04-04). Mejor día: FCX +15.51% (2025-04-09) vs SCCO +11.74% (2026-02-03).
- Más ratios de riesgo: Sortino - FCX: 1.57 vs. SCCO: 2.85 , Calmar - FCX: 1.96 vs. SCCO: 4.55 , Sterling - FCX: 2.56 vs. SCCO: 7.12 , Treynor - FCX: 0.36 vs. SCCO: 0.65 , Índice Ulcer - FCX: 10.37% vs. SCCO: 7.09%
Freeport-McMoRan vs Southern Copper Correlación
Freeport-McMoRan y Southern Copper están fuertemente correlacionados durante el último año. Con una correlación de 0.71, estos activos tienden a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.
Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener FCX y SCCO ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Actual (30 días) | 0.89 |
| Promedio (período completo) | 0.71 |
| Mínimo | -0.25 |
| Máximo | 0.96 |
La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.
Comparación de inversión
Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 18 de febrero de 2025:
Diferencia: $5138,45 (SCCO por delante)
Freeport-McMoRan y Southern Copper: análisis de riesgo
Freeport-McMoRan experimentó su caída máxima de -32.2% desde 2025-03-25 hasta 2025-04-04. Tardó 83 días en recuperarse.
Southern Copper experimentó su caída máxima de -25.5% desde 2025-03-25 hasta 2025-04-08. Tardó 79 días en recuperarse.
Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.
Ratio de Sharpe
ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. SCCO tuvo un Sharpe más alto (1.84 vs 1.14), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Ratio de Sortino
ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). SCCO tuvo mejores retornos ajustados a la baja.
Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: FCX 37.0% vs SCCO 29.0%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Ratio Calmar
ratio Calmar compara la CAGR con la caída máxima. Un Calmar más alto implica más retorno por unidad del peor drawdown. SCCO registró el ratio Calmar más alto.
Calmar se calcula sobre la ventana completa de 365 días y usa la caída máxima en ese mismo período.
Ratio Sterling
ratio Sterling mide el retorno en exceso por unidad de caída promedio (normalmente drawdowns peores al 10%). SCCO registró el ratio Sterling más alto.
Sterling usa el promedio de drawdowns más profundos que 10% y resta la tasa libre de riesgo para mostrar el retorno en exceso.
Ratio Treynor
ratio Treynor mide el retorno en exceso por unidad de riesgo de mercado (beta) en lugar de la volatilidad total. SCCO registró el ratio Treynor más alto.
Treynor usa beta vs el S&P 500 (SPY) en fechas compartidas y la tasa promedio del Treasury a 3 meses como tasa libre de riesgo.
Índice Ulcer
Índice Ulcer captura la profundidad y duración de los drawdowns. Un Índice Ulcer más bajo significa menos dolor de drawdown. SCCO tuvo el Índice Ulcer más bajo (menos dolor de drawdown).
El Índice Ulcer se calcula a partir de la serie de drawdowns de cada activo en toda la ventana de datos.
Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): Freeport-McMoRan vs. Southern Copper
Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.
Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.
| Métrica (1 año) | FCX | SCCO |
|---|---|---|
| VaR 5% (retorno logarítmico diario) | -4.44% | -4.25% |
| Pérdida esperada 5% (CVaR) | -8.53% (peores 13 días) | -6.25% (peores 13 días) |
| Asimetría | -1.17 | -0.12 |
| Exceso de curtosis | 7.30 | 2.54 |
| 2σ días de cola (baja / alza) | 8 / 3 | 6 / 6 |
| Peor día | -16.95% (2025-09-24) | -9.62% (2025-04-04) |
| Mejor día | +15.51% (2025-04-09) | +11.74% (2026-02-03) |
Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año
Calculado solo en fechas compartidas (n=249). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.
Mostrar fechas de cola bajista
Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).
Días en que tanto FCX como SCCO tuvieron un día de caída fuerte (2σ)
| Fecha (intervalo) | FCX | SCCO |
|---|---|---|
| 2025-04-03 | -12.28% | -8.09% |
| 2025-04-04 | -13.01% | -9.62% |
| 2025-07-30 | -9.46% | -6.33% |
| 2026-01-30 | -7.52% | -8.47% |
Días en que FCX tuvo un día de caída fuerte
| Fecha (intervalo) | FCX | SCCO |
|---|---|---|
| 2025-03-07 → 2025-03-10 | -6.61% | -2.75% |
| 2025-04-03 | -12.28% | -8.09% |
| 2025-04-04 | -13.01% | -9.62% |
| 2025-04-10 | -7.08% | -3.06% |
| 2025-07-30 | -9.46% | -6.33% |
| 2025-09-24 | -16.95% | +8.38% |
| 2025-09-25 | -6.19% | -1.29% |
| 2026-01-30 | -7.52% | -8.47% |
Días en que SCCO tuvo un día de caída fuerte
| Fecha (intervalo) | FCX | SCCO |
|---|---|---|
| 2025-04-03 | -12.28% | -8.09% |
| 2025-04-04 | -13.01% | -9.62% |
| 2025-07-30 | -9.46% | -6.33% |
| 2025-11-04 | -4.27% | -5.42% |
| 2026-01-30 | -7.52% | -8.47% |
| 2026-02-04 | -4.35% | -9.04% |
Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.
Freeport-McMoRan vs Southern Copper Volatilidad (FCX vs SCCO)
La volatilidad anualizada de Freeport-McMoRan de 51.0% implica que normalmente se mueve ±3.21% en un día cualquiera.
La volatilidad anualizada de Southern Copper de 44.8% implica que normalmente se mueve ±2.82% en un día cualquiera.
La mayor volatilidad de FCX implica un camino de retornos más amplio: esto puede ser atractivo para exposición táctica de corto plazo, mientras que el perfil más estable de SCCO puede encajar mejor con asignadores de largo plazo que buscan crecimiento estable.
Para comparar, el S&P 500 suele tener 15-18% de volatilidad anualizada, lo que se traduce en movimientos diarios de aproximadamente ±1%. Mayor volatilidad significa mayores ganancias potenciales, pero también mayores pérdidas potenciales.
Freeport-McMoRan vs Southern Copper Rendimiento a lo largo del tiempo
| Métrica | FCX | SCCO |
|---|---|---|
| 30 días | 4.4% | 9.8% |
| 90 días | 56.9% | 51.5% |
| 180 días | 49.3% | 109.6% |
| 1 año | N/D | N/D |
Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.
Comparación completa de Freeport-McMoRan vs. Southern Copper (1 año)
| Métrica | FCX | SCCO |
|---|---|---|
| Retorno total | +62.1% | +113.5% |
| Volatilidad anualizada | 51.0% | 44.8% |
| Ratio Sharpe | 1.14 | 1.84 |
| Ratio Sortino | 1.57 | 2.85 |
| Ratio Calmar | 1.96 | 4.55 |
| Ratio Sterling | 2.56 | 7.12 |
| Ratio Treynor | 0.36 | 0.65 |
| Índice Ulcer | 10.37% | 7.09% |
| Caída máxima | -32.2% | -25.5% |
| Correlación promedio con S&P 500 | 0.50 | 0.53 |
| VaR 5% (retorno logarítmico diario) | -4.44% | -4.25% |
| Pérdida esperada 5% (CVaR) | -8.53% | -6.25% |
| Asimetría | -1.17 | -0.12 |
| Exceso de curtosis | 7.30 | 2.54 |
| 2σ días de cola (baja / alza) | 8 / 3 | 6 / 6 |
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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.
Insumos y convenciones
- Ventana compartida para métricas del par
- 2025-02-18 → 2026-02-13 (último cierre compartido).
- Muestra de correlación móvil (cierres compartidos)
- 220 valores móviles de 30 días (a partir de 249 retornos diarios en cierres compartidos).
- Anualización (días/año)
- FCX: 252 días/año; SCCO: 252 días/año.
- Tasa libre de riesgo
- Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:
- FCX: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.
- SCCO: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.
- Arrastre por volatilidad (regla práctica)
- Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.
- FCX: ≈ -13.0%/año
- SCCO: ≈ -10.0%/año
- Alineación de datos
- Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos. En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
- Convención de retornos
- Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.
Fórmulas
- Precio en el día t.
- Retorno diario simple.
- Retorno logarítmico diario.
- Promedio del retorno diario.
- Desviación estándar de los retornos diarios.
- Factor de anualización (días/año).
- Tasa libre de riesgo anual.
Freeport-McMoRan vs Southern Copper: Preguntas frecuentes
¿Cuál tiene mayor volatilidad: FCX o SCCO?
FCX mostró mayor volatilidad de 51.0% anualizada, en comparación con 44.8% para SCCO Durante el último año. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.
¿FCX aporta diversificación al combinarse con SCCO?
FCX y SCCO están fuertemente correlacionados durante el último año, con una correlación promedio de 0.71. Esta fuerte correlación limita los beneficios de diversificación.
¿Qué tan malos son los peores 5% de días para FCX vs SCCO?
Durante el último año, el VaR 5% de FCX fue -4.44% y su Pérdida esperada 5% fue -8.53% (peores 13 días). Los de SCCO fueron -4.25% y -6.25% (peores 13 días).
¿FCX y SCCO caen juntos en días malos?
En fechas compartidas (n=249), cuando SCCO tiene un día bajista de 2σ, FCX también lo tiene 66.7% (4/6 días). En la otra dirección, cuando FCX tiene uno, SCCO también lo tiene 50.0% (4/8 días).
¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: FCX o SCCO?
SCCO mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 1.84 frente al 1.14 de FCX Durante el último año.
¿Pueden FCX y SCCO combinarse en una cartera?
Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su fuerte correlación brinda poca reducción de riesgo, ya que tienden a moverse juntos. La mayor volatilidad de FCX (51.0%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.