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iShares Bitcoin Trust ETF vs iShares Ethereum Trust ETF (IBIT vs ETHA): Retornos, Riesgo y Volatilidad (2025)

Última actualización: 31 de diciembre de 2025

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Período de análisis: 2025-01-01 a 2025-12-31

IBIT Retorno Total
↓ -11.3%
ETHA Retorno Total
↓ -17.9%

Rendimiento relativo de IBIT vs ETHA (Normalizado a 100)

IBIT ETHA

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

4 eventos en este período
Mostrar eventos

Puntos Clave

  • Retorno total: IBIT obtuvo un retorno total de -11.3%, mientras ETHA retornó -17.9% en el mismo período. IBIT superó en retornos totales.
  • Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): IBIT tuvo un Sharpe negativo (-0.18) mientras ETHA fue positivo (0.05), lo que indica que ETHA tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.
  • Volatilidad (anualizada): ETHA fue más volátil, con 75.3% de volatilidad anualizada, frente a 42.1% para IBIT.
  • Caída máxima: La caída máxima de IBIT fue -32.7%, mientras ETHA registró una caída más profunda de -60.4%.
  • Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de IBIT fue -3.88% y su pérdida esperada (CVaR) fue -5.67%; los de ETHA fueron -6.89% y -10.42%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
  • Asimetría & Curtosis: Asimetría: IBIT -0.19 vs ETHA -0.20. Curtosis en exceso: IBIT 0.26 vs ETHA 1.63. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
  • Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): IBIT 7/5, ETHA 5/5. Peor día: IBIT -9.14% (2025-03-10) vs ETHA -18.27% (2025-02-03). Mejor día: IBIT +7.43% (2025-04-09) vs ETHA +18.18% (2025-05-08).
  • Más ratios de riesgo: Sortino - IBIT: -0.25 vs. ETHA: 0.08 , Calmar - IBIT: N/D vs. ETHA: N/D , Sterling - IBIT: N/D vs. ETHA: N/D , Treynor - IBIT: N/D vs. ETHA: N/D , Índice Ulcer - IBIT: N/D vs. ETHA: N/D
Relacionados: Bitcoin vs iShares Bitcoin Trust ETF · iShares Bitcoin Trust ETF vs iShares Ethereum Trust ETF · iShares Bitcoin Trust ETF vs Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund
En vivo: IBIT vs ETHA (móvil)

iShares Bitcoin Trust ETF vs iShares Ethereum Trust ETF Correlación

0.79 Correlación promedio

iShares Bitcoin Trust ETF y iShares Ethereum Trust ETF estaban fuertemente correlacionados en 2025. Con una correlación de 0.79, estos activos tendieron a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.

Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener IBIT y ETHA ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.

Métrica Valor
Actual (30 días) 0.94
Promedio (período completo) 0.79
Mínimo 0.39
Máximo 0.95

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 1 de enero de 2025:

IBIT $8872,409 -11.3%
ETHA $8207,098 -17.9%

Diferencia: $665,31 (IBIT por delante)

iShares Bitcoin Trust ETF y iShares Ethereum Trust ETF: análisis de riesgo

iShares Bitcoin Trust ETF experimentó su caída máxima de -32.7% desde 2025-10-06 hasta 2025-12-18. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

iShares Ethereum Trust ETF experimentó su caída máxima de -60.4% desde 2025-01-06 hasta 2025-04-08. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Ratio de Sharpe

IBIT Ratio de Sharpe
↓ -0.18
ETHA Ratio de Sharpe
↑ 0.05

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. IBIT tuvo un Sharpe negativo (-0.18) mientras ETHA fue positivo (0.05), lo que indica que ETHA tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

IBIT Ratio de Sortino
↓ -0.25
ETHA Ratio de Sortino
↑ 0.08

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). ETHA tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: IBIT 30.2% vs ETHA 52.1%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Riesgo de cola y forma de la distribución (2025): iShares Bitcoin Trust ETF vs. iShares Ethereum Trust ETF

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Métrica (2025) IBIT ETHA
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -3.88% -6.89%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -5.67% (peores 13 días) -10.42% (peores 13 días)
Asimetría -0.19 -0.20
Exceso de curtosis 0.26 1.63
2σ días de cola (baja / alza) 7 / 5 5 / 5
Peor día -9.14% (2025-03-10) -18.27% (2025-02-03)
Mejor día +7.43% (2025-04-09) +18.18% (2025-05-08)

Comovimientos a la baja (2σ) — 2025

Calculado solo en fechas compartidas (n=248). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Cuando ETHA tiene un día de caída fuerte, IBIT también lo tiene
80.0%
4 / 5 días
Cuando IBIT tiene un día de caída fuerte, ETHA también lo tiene
57.1%
4 / 7 días
Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto IBIT como ETHA tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Fecha (intervalo) IBIT ETHA
2025-03-07 → 2025-03-10 -9.14% -13.43%
2025-04-04 → 2025-04-07 -7.21% -15.11%
2025-11-04 -5.53% -10.37%
2025-11-28 → 2025-12-01 -5.92% -9.50%

Días en que IBIT tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) IBIT ETHA
2025-01-07 -5.81% -8.20%
2025-02-25 -6.33% -5.80%
2025-03-07 → 2025-03-10 -9.14% -13.43%
2025-04-03 -5.75% -6.63%
2025-04-04 → 2025-04-07 -7.21% -15.11%
2025-11-04 -5.53% -10.37%
2025-11-28 → 2025-12-01 -5.92% -9.50%

Días en que ETHA tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) IBIT ETHA
2025-01-31 → 2025-02-03 -0.23% -18.27%
2025-03-07 → 2025-03-10 -9.14% -13.43%
2025-04-04 → 2025-04-07 -7.21% -15.11%
2025-11-04 -5.53% -10.37%
2025-11-28 → 2025-12-01 -5.92% -9.50%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Comparación completa de iShares Bitcoin Trust ETF vs. iShares Ethereum Trust ETF (2025)

Métrica IBIT ETHA
Retorno total -11.3% -17.9%
Volatilidad anualizada 42.1% 75.3%
Ratio Sharpe -0.18 0.05
Ratio Sortino -0.25 0.08
Ratio Calmar N/D N/D
Ratio Sterling N/D N/D
Ratio Treynor N/D N/D
Índice Ulcer N/D N/D
Caída máxima -32.7% -60.4%
Correlación promedio con S&P 500 N/D N/D
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -3.88% -6.89%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -5.67% -10.42%
Asimetría -0.19 -0.20
Exceso de curtosis 0.26 1.63
2σ días de cola (baja / alza) 7 / 5 5 / 5
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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par
2025-01-01 → 2025-12-31 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos)
N/D
Anualización (días/año)
IBIT: 252 días/año; ETHA: 252 días/año.
Tasa libre de riesgo
Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:
  • IBIT: 4.22%.
  • ETHA: 4.22%.
Arrastre por volatilidad (regla práctica)
Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.
  • IBIT: ≈ -8.9%/año
  • ETHA: ≈ -28.4%/año
Alineación de datos
Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos
Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidad
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrastre por volatilidad (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Ratio de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Ratio de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Caída Máxima
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlación promedio
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notación
PtP_t
Precio en el día t.
rtr_t
Retorno diario simple.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diario.
rˉ\bar{r}
Promedio del retorno diario.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desviación estándar de los retornos diarios.
AA
Factor de anualización (días/año).
rfr_f
Tasa libre de riesgo anual.

iShares Bitcoin Trust ETF vs iShares Ethereum Trust ETF: Preguntas frecuentes

¿Cuál tuvo mayor volatilidad: IBIT o ETHA?

ETHA mostró mayor volatilidad de 75.3% anualizada, en comparación con 42.1% para IBIT Durante 2025. Una mayor volatilidad significó oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿IBIT aportó diversificación al combinarse con ETHA?

IBIT y ETHA estaban fuertemente correlacionados en 2025, con una correlación promedio de 0.79. Esta fuerte correlación limitó los beneficios de diversificación.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para IBIT vs ETHA?

Durante 2025, el VaR 5% de IBIT fue -3.88% y su Pérdida esperada 5% fue -5.67% (peores 13 días). Los de ETHA fueron -6.89% y -10.42% (peores 13 días).

¿IBIT y ETHA caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=248), cuando ETHA tiene un día bajista de 2σ, IBIT también lo tiene 80.0% (4/5 días). En la otra dirección, cuando IBIT tiene uno, ETHA también lo tiene 57.1% (4/7 días).

¿Cuál tuvo mejores retornos ajustados al riesgo: IBIT o ETHA?

IBIT tuvo un Sharpe negativo (-0.18) mientras ETHA fue positivo (0.05) Durante 2025, indicando que ETHA tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior.

¿Podrían IBIT y ETHA haberse combinado en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importó. Su fuerte correlación brindó poca reducción de riesgo, ya que tendieron a moverse juntos. La mayor volatilidad de ETHA (75.3%) significó que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.