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"Riot Platforms vs Marathon Digital (RIOT vs MARA): Retornos, Riesgo y Volatilidad (2024)." Gale Finance, 31 de diciembre de 2024. https://www.gale.finance/es/comparar/riot-vs-mara-2024/ Uso libre con atribución. Por favor incluye un enlace a esta página o a gale.finance.
Período de análisis: 2024-01-01 a 2024-12-31
Rendimiento relativo de RIOT vs MARA (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar
Puntos Clave
- Retorno total: RIOT obtuvo un retorno total de -33.7%, mientras MARA retornó -26.9% en el mismo período. MARA superó en retornos totales.
- Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): RIOT tuvo un Sharpe negativo (-0.02) mientras MARA fue positivo (0.18), lo que indica que MARA tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.
- Volatilidad (anualizada): MARA fue más volátil, con 107.5% de volatilidad anualizada, frente a 94.7% para RIOT.
- Caída máxima: La caída máxima de MARA fue -56.9%, mientras RIOT registró una caída más profunda de -63.8%.
- Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de RIOT fue -9.16% y su pérdida esperada (CVaR) fue -12.06%; los de MARA fueron -10.10% y -13.54%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
- Asimetría & Curtosis: Asimetría: RIOT 0.45 vs MARA 0.52. Curtosis en exceso: RIOT 1.45 vs MARA 1.31. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
- Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): RIOT 6/7, MARA 7/10. Peor día: RIOT -15.82% (2024-01-11) vs MARA -16.53% (2024-02-29). Mejor día: RIOT +26.16% (2024-11-06) vs MARA +29.92% (2024-11-11).
- Más ratios de riesgo: Sortino - RIOT: -0.04 vs. MARA: 0.30 , Calmar - RIOT: N/D vs. MARA: N/D , Sterling - RIOT: N/D vs. MARA: N/D , Treynor - RIOT: N/D vs. MARA: N/D , Índice Ulcer - RIOT: N/D vs. MARA: N/D
Riot Platforms vs Marathon Digital Correlación
Riot Platforms y Marathon Digital estaban fuertemente correlacionados en 2024. Con una correlación de 0.84, estos activos tendieron a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.
Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener RIOT y MARA ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Actual (30 días) | 0.67 |
| Promedio (período completo) | 0.84 |
| Mínimo | 0.66 |
| Máximo | 0.96 |
La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.
Comparación de inversión
Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 1 de enero de 2024:
Diferencia: $687,995 (MARA por delante)
Riot Platforms y Marathon Digital: análisis de riesgo
Riot Platforms experimentó su caída máxima de -63.8% desde 2024-02-14 hasta 2024-09-06. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.
Marathon Digital experimentó su caída máxima de -56.9% desde 2024-02-28 hasta 2024-09-06. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.
Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.
Ratio de Sharpe
ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. RIOT tuvo un Sharpe negativo (-0.02) mientras MARA fue positivo (0.18), lo que indica que MARA tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.
Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Ratio de Sortino
ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). MARA tuvo mejores retornos ajustados a la baja.
Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: RIOT 61.0% vs MARA 66.8%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Riesgo de cola y forma de la distribución (2024): Riot Platforms vs. Marathon Digital
Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.
Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.
| Métrica (2024) | RIOT | MARA |
|---|---|---|
| VaR 5% (retorno logarítmico diario) | -9.16% | -10.10% |
| Pérdida esperada 5% (CVaR) | -12.06% (peores 13 días) | -13.54% (peores 13 días) |
| Asimetría | 0.45 | 0.52 |
| Exceso de curtosis | 1.45 | 1.31 |
| 2σ días de cola (baja / alza) | 6 / 7 | 7 / 10 |
| Peor día | -15.82% (2024-01-11) | -16.53% (2024-02-29) |
| Mejor día | +26.16% (2024-11-06) | +29.92% (2024-11-11) |
Comovimientos a la baja (2σ) — 2024
Calculado solo en fechas compartidas (n=251). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.
Mostrar fechas de cola bajista
Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).
Días en que tanto RIOT como MARA tuvieron un día de caída fuerte (2σ)
| Fecha (intervalo) | RIOT | MARA |
|---|---|---|
| 2024-01-11 | -15.82% | -12.60% |
| 2024-11-13 | -12.32% | -13.99% |
Días en que RIOT tuvo un día de caída fuerte
| Fecha (intervalo) | RIOT | MARA |
|---|---|---|
| 2024-01-11 | -15.82% | -12.60% |
| 2024-07-18 | -11.84% | -7.44% |
| 2024-10-31 | -11.83% | -8.26% |
| 2024-11-13 | -12.32% | -13.99% |
| 2024-12-06 → 2024-12-09 | -13.44% | -9.74% |
| 2024-12-18 | -14.46% | -12.15% |
Días en que MARA tuvo un día de caída fuerte
| Fecha (intervalo) | RIOT | MARA |
|---|---|---|
| 2024-01-11 | -15.82% | -12.60% |
| 2024-01-12 | -10.39% | -15.27% |
| 2024-02-29 | -9.78% | -16.53% |
| 2024-03-05 | -9.12% | -13.44% |
| 2024-05-10 | -10.51% | -12.67% |
| 2024-11-13 | -12.32% | -13.99% |
| 2024-11-15 → 2024-11-18 | -1.70% | -14.07% |
Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.
Comparación completa de Riot Platforms vs. Marathon Digital (2024)
| Métrica | RIOT | MARA |
|---|---|---|
| Retorno total | -33.7% | -26.9% |
| Volatilidad anualizada | 94.7% | 107.5% |
| Ratio Sharpe | -0.02 | 0.18 |
| Ratio Sortino | -0.04 | 0.30 |
| Ratio Calmar | N/D | N/D |
| Ratio Sterling | N/D | N/D |
| Ratio Treynor | N/D | N/D |
| Índice Ulcer | N/D | N/D |
| Caída máxima | -63.8% | -56.9% |
| Correlación promedio con S&P 500 | N/D | N/D |
| VaR 5% (retorno logarítmico diario) | -9.16% | -10.10% |
| Pérdida esperada 5% (CVaR) | -12.06% | -13.54% |
| Asimetría | 0.45 | 0.52 |
| Exceso de curtosis | 1.45 | 1.31 |
| 2σ días de cola (baja / alza) | 6 / 7 | 7 / 10 |
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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.
Insumos y convenciones
- Ventana compartida para métricas del par
- 2024-01-01 → 2024-12-31 (último cierre compartido).
- Anualización (días/año)
- RIOT: 252 días/año; MARA: 252 días/año.
- Tasa libre de riesgo
- Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:
- RIOT: 4.58%.
- MARA: 4.58%.
- Arrastre por volatilidad (regla práctica)
- Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.
- RIOT: ≈ -44.8%/año
- MARA: ≈ -57.8%/año
- Alineación de datos
- Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos. En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
- Convención de retornos
- Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.
Fórmulas
- Precio en el día t.
- Retorno diario simple.
- Retorno logarítmico diario.
- Promedio del retorno diario.
- Desviación estándar de los retornos diarios.
- Factor de anualización (días/año).
- Tasa libre de riesgo anual.
Riot Platforms vs Marathon Digital: Preguntas frecuentes
¿Cuál tuvo mayor volatilidad: RIOT o MARA?
MARA mostró mayor volatilidad de 107.5% anualizada, en comparación con 94.7% para RIOT Durante 2024. Una mayor volatilidad significó oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.
¿RIOT aportó diversificación al combinarse con MARA?
RIOT y MARA estaban fuertemente correlacionados en 2024, con una correlación promedio de 0.84. Esta fuerte correlación limitó los beneficios de diversificación.
¿Qué tan malos son los peores 5% de días para RIOT vs MARA?
Durante 2024, el VaR 5% de RIOT fue -9.16% y su Pérdida esperada 5% fue -12.06% (peores 13 días). Los de MARA fueron -10.10% y -13.54% (peores 13 días).
¿RIOT y MARA caen juntos en días malos?
En fechas compartidas (n=251), cuando MARA tiene un día bajista de 2σ, RIOT también lo tiene 28.6% (2/7 días). En la otra dirección, cuando RIOT tiene uno, MARA también lo tiene 33.3% (2/6 días).
¿Cuál tuvo mejores retornos ajustados al riesgo: RIOT o MARA?
RIOT tuvo un Sharpe negativo (-0.02) mientras MARA fue positivo (0.18) Durante 2024, indicando que MARA tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior.
¿Podrían RIOT y MARA haberse combinado en una cartera?
Sí, aunque el tamaño de la asignación importó. Su fuerte correlación brindó poca reducción de riesgo, ya que tendieron a moverse juntos. La mayor volatilidad de MARA (107.5%) significó que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.