SCCO vs COPX: Rendimiento de Acciones, Riesgo y Volatilidad (2026)

Q: ¿Cuál es la mejor inversión: SCCO o COPX?

Durante el último año, COPX parece la mejor inversión: tuvo mayor retorno total (COPX +118.7% vs SCCO +113.5%) y un ratio Sharpe más alto (COPX 2.10 vs SCCO 1.84). En cuanto al riesgo, COPX fue menos volátil (COPX 39.4% vs SCCO 44.8%), SCCO tuvo un drawdown máximo menor (SCCO -25.5% vs COPX -27.9%) y COPX tuvo pérdidas menos severas en los peores 5% de días (Expected Shortfall de COPX -5.71% vs SCCO -6.25%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Respuesta rápida

¿Cuál es la mejor inversión: SCCO o COPX?

Over the past year, COPX outperformed (+113.5% vs +118.7%) with a Sharpe ratio of 2.10.

Retorno Total

SCCO +113.5%

COPX WIN +118.7%

Ratio de Sharpe

SCCO 1.84

COPX WIN 2.10

Volatilidad Anualizada

SCCO 44.8%

COPX WIN 39.4%

Caída Máxima

SCCO WIN -25.5%

COPX -27.9%

Período de análisis: 2025-02-18 a 2026-02-13

SCCO Retorno Total

↑ +113.5%

COPX Retorno Total

↑ +118.7%

Rendimiento relativo de SCCO vs COPX (Normalizado a 100)

SCCO COPX

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

Puntos Clave

Retorno total: SCCO obtuvo un retorno total de +113.5%, mientras COPX retornó +118.7% en el mismo período. COPX superó en retornos totales.
Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): COPX tuvo un Sharpe más alto (2.10 vs 1.84), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
Volatilidad (anualizada): SCCO fue más volátil, con 44.8% de volatilidad anualizada, frente a 39.4% para COPX.
Caída máxima: La caída máxima de SCCO fue -25.5%, mientras COPX registró una caída más profunda de -27.9%.
Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de SCCO fue -4.25% y su pérdida esperada (CVaR) fue -6.25%; los de COPX fueron -3.41% y -5.71%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
Asimetría & Curtosis: Asimetría: SCCO -0.12 vs COPX -0.43. Curtosis en exceso: SCCO 2.54 vs COPX 3.95. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): SCCO 6/6, COPX 7/6. Peor día: SCCO -9.62% (2025-04-04) vs COPX -10.25% (2025-04-04). Mejor día: SCCO +11.74% (2026-02-03) vs COPX +11.88% (2025-04-09).
Más ratios de riesgo: Sortino - SCCO: 2.85 vs. COPX: 3.17 , Calmar - SCCO: 4.55 vs. COPX: 4.35 , Sterling - SCCO: 7.12 vs. COPX: 6.74 , Treynor - SCCO: 0.65 vs. COPX: 0.67 , Índice Ulcer - SCCO: 7.09% vs. COPX: 6.47%

Southern Copper vs Global X Copper Miners ETF Correlación

0.87 Correlación promedio

Southern Copper y Global X Copper Miners ETF están fuertemente correlacionados durante el último año. Con una correlación de 0.87, estos activos tienden a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.

Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener SCCO y COPX ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.

Métrica	Valor
Actual (30 días)	0.88
Promedio (período completo)	0.87
Mínimo	0.70
Máximo	0.97

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 18 de febrero de 2025:

SCCO $21.353,17 +113.5%

COPX $21.868,21 +118.7%

Diferencia: $515,04 (COPX por delante)

Southern Copper y Global X Copper Miners ETF: análisis de riesgo

Southern Copper experimentó su caída máxima de -25.5% desde 2025-03-25 hasta 2025-04-08. Tardó 79 días en recuperarse.

Global X Copper Miners ETF experimentó su caída máxima de -27.9% desde 2025-03-25 hasta 2025-04-08. Tardó 58 días en recuperarse.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Ratio de Sharpe

SCCO Ratio de Sharpe

↑ 1.84

COPX Ratio de Sharpe

↑ 2.10

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. COPX tuvo un Sharpe más alto (2.10 vs 1.84), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

SCCO Ratio de Sortino

↑ 2.85

COPX Ratio de Sortino

↑ 3.17

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). COPX tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: SCCO 29.0% vs COPX 26.1%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio Calmar

SCCO Ratio Calmar

↑ 4.55

COPX Ratio Calmar

↑ 4.35

ratio Calmar compara la CAGR con la caída máxima. Un Calmar más alto implica más retorno por unidad del peor drawdown. SCCO registró el ratio Calmar más alto.

Calmar se calcula sobre la ventana completa de 365 días y usa la caída máxima en ese mismo período.

Ratio Sterling

SCCO Ratio Sterling

↑ 7.12

COPX Ratio Sterling

↑ 6.74

ratio Sterling mide el retorno en exceso por unidad de caída promedio (normalmente drawdowns peores al 10%). SCCO registró el ratio Sterling más alto.

Sterling usa el promedio de drawdowns más profundos que 10% y resta la tasa libre de riesgo para mostrar el retorno en exceso.

Ratio Treynor

SCCO Ratio Treynor

↑ 0.65

COPX Ratio Treynor

↑ 0.67

ratio Treynor mide el retorno en exceso por unidad de riesgo de mercado (beta) en lugar de la volatilidad total. COPX registró el ratio Treynor más alto.

Treynor usa beta vs el S&P 500 (SPY) en fechas compartidas y la tasa promedio del Treasury a 3 meses como tasa libre de riesgo.

Índice Ulcer

SCCO Índice Ulcer

7.09%

COPX Índice Ulcer

6.47%

Índice Ulcer captura la profundidad y duración de los drawdowns. Un Índice Ulcer más bajo significa menos dolor de drawdown. COPX tuvo el Índice Ulcer más bajo (menos dolor de drawdown).

El Índice Ulcer se calcula a partir de la serie de drawdowns de cada activo en toda la ventana de datos.

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): Southern Copper vs. Global X Copper Miners ETF

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Métrica (1 año)	SCCO	COPX
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-4.25%	-3.41%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-6.25% (peores 13 días)	-5.71% (peores 13 días)
Asimetría	-0.12	-0.43
Exceso de curtosis	2.54	3.95
2σ días de cola (baja / alza)	6 / 6	7 / 6
Peor día	-9.62% (2025-04-04)	-10.25% (2025-04-04)
Mejor día	+11.74% (2026-02-03)	+11.88% (2025-04-09)

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Calculado solo en fechas compartidas (n=249). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Cuando COPX tiene un día de caída fuerte, SCCO también lo tiene

57.1%

4 / 7 días

Cuando SCCO tiene un día de caída fuerte, COPX también lo tiene

66.7%

4 / 6 días

Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto SCCO como COPX tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Fecha (intervalo)	SCCO	COPX
2025-04-03	-8.09%	-6.91%
2025-04-04	-9.62%	-10.25%
2026-01-30	-8.47%	-10.00%
2026-02-04	-9.04%	-4.57%

Días en que SCCO tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	SCCO	COPX
2025-04-03	-8.09%	-6.91%
2025-04-04	-9.62%	-10.25%
2025-07-30	-6.33%	-2.90%
2025-11-04	-5.42%	-3.79%
2026-01-30	-8.47%	-10.00%
2026-02-04	-9.04%	-4.57%

Días en que COPX tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	SCCO	COPX
2025-04-03	-8.09%	-6.91%
2025-04-04	-9.62%	-10.25%
2025-10-10	-4.19%	-5.50%
2025-10-21	-4.91%	-4.83%
2026-01-30	-8.47%	-10.00%
2026-02-04	-9.04%	-4.57%
2026-02-05	-3.32%	-6.12%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Southern Copper vs Global X Copper Miners ETF Volatilidad (SCCO vs COPX)

SCCO Volatilidad

44.8%

±2.82% diario

COPX Volatilidad

39.4%

±2.48% diario

Oscilación diaria típica

SCCO

±2.82%

COPX

±2.48%

La volatilidad anualizada de Southern Copper de 44.8% implica que normalmente se mueve ±2.82% en un día cualquiera.

La volatilidad anualizada de Global X Copper Miners ETF de 39.4% implica que normalmente se mueve ±2.48% en un día cualquiera.

La mayor volatilidad de SCCO implica un camino de retornos más amplio: esto puede ser atractivo para exposición táctica de corto plazo, mientras que el perfil más estable de COPX puede encajar mejor con asignadores de largo plazo que buscan crecimiento estable.

Para comparar, el S&P 500 suele tener 15-18% de volatilidad anualizada, lo que se traduce en movimientos diarios de aproximadamente ±1%. Mayor volatilidad significa mayores ganancias potenciales, pero también mayores pérdidas potenciales.

Southern Copper vs Global X Copper Miners ETF Rendimiento a lo largo del tiempo

Métrica	SCCO	COPX
30 días	9.8%	6.7%
90 días	51.5%	47.1%
180 días	109.6%	90.8%
1 año	N/D	N/D

Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.

Comparación completa de Southern Copper vs. Global X Copper Miners ETF (1 año)

Métrica	SCCO	COPX
Retorno total	+113.5%	+118.7%
Volatilidad anualizada	44.8%	39.4%
Ratio Sharpe	1.84	2.10
Ratio Sortino	2.85	3.17
Ratio Calmar	4.55	4.35
Ratio Sterling	7.12	6.74
Ratio Treynor	0.65	0.67
Índice Ulcer	7.09%	6.47%
Caída máxima	-25.5%	-27.9%
Correlación promedio con S&P 500	0.53	0.56
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-4.25%	-3.41%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-6.25%	-5.71%
Asimetría	-0.12	-0.43
Exceso de curtosis	2.54	3.95
2σ días de cola (baja / alza)	6 / 6	7 / 6

Auditar este cálculo

Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par: 2025-02-18 → 2026-02-13 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos): 220 valores móviles de 30 días (a partir de 249 retornos diarios en cierres compartidos).
Anualización (días/año): SCCO: 252 días/año; COPX: 252 días/año.
Tasa libre de riesgo: Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:

SCCO: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.

COPX: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.
Arrastre por volatilidad (regla práctica): Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.

SCCO: ≈ -10.0%/año

COPX: ≈ -7.8%/año
Alineación de datos: Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos: Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidad

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrastre por volatilidad (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Ratio de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Ratio de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Caída Máxima

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlación promedio

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notación

$P_t$: Precio en el día t.
$r_t$: Retorno diario simple.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diario.
$\bar{r}$: Promedio del retorno diario.
$\sigma(r_t)$: Desviación estándar de los retornos diarios.
$A$: Factor de anualización (días/año).
$r_f$: Tasa libre de riesgo anual.

Southern Copper vs Global X Copper Miners ETF: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: SCCO o COPX?

SCCO mostró mayor volatilidad de 44.8% anualizada, en comparación con 39.4% para COPX Durante el último año. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿SCCO aporta diversificación al combinarse con COPX?

SCCO y COPX están fuertemente correlacionados durante el último año, con una correlación promedio de 0.87. Esta fuerte correlación limita los beneficios de diversificación.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para SCCO vs COPX?

Durante el último año, el VaR 5% de SCCO fue -4.25% y su Pérdida esperada 5% fue -6.25% (peores 13 días). Los de COPX fueron -3.41% y -5.71% (peores 13 días).

¿SCCO y COPX caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=249), cuando COPX tiene un día bajista de 2σ, SCCO también lo tiene 57.1% (4/7 días). En la otra dirección, cuando SCCO tiene uno, COPX también lo tiene 66.7% (4/6 días).

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: SCCO o COPX?

COPX mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 2.10 frente al 1.84 de SCCO Durante el último año.

¿Pueden SCCO y COPX combinarse en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su fuerte correlación brinda poca reducción de riesgo, ya que tienden a moverse juntos. La mayor volatilidad de SCCO (44.8%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.

¿Cuál es la mejor inversión: SCCO o COPX?

Comparte esta comparación de SCCO vs COPX

Rendimiento relativo de SCCO vs COPX (Normalizado a 100)

Puntos Clave

Recibe más comparaciones como esta

Southern Copper vs Global X Copper Miners ETF Correlación

Comparación de inversión

Southern Copper y Global X Copper Miners ETF: análisis de riesgo

Ratio de Sharpe

Ratio de Sortino

Ratio Calmar

Ratio Sterling

Ratio Treynor

Índice Ulcer

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): Southern Copper vs. Global X Copper Miners ETF

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Días en que tanto SCCO como COPX tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Días en que SCCO tuvo un día de caída fuerte

Días en que COPX tuvo un día de caída fuerte

Southern Copper vs Global X Copper Miners ETF Volatilidad (SCCO vs COPX)

Southern Copper vs Global X Copper Miners ETF Rendimiento a lo largo del tiempo

Comparación completa de Southern Copper vs. Global X Copper Miners ETF (1 año)

Insumos y convenciones

Fórmulas

Southern Copper vs Global X Copper Miners ETF: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: SCCO o COPX?

¿SCCO aporta diversificación al combinarse con COPX?

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para SCCO vs COPX?

¿SCCO y COPX caen juntos en días malos?

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: SCCO o COPX?

¿Pueden SCCO y COPX combinarse en una cartera?