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"Gold vs Silver (XAU vs XAG): Retornos, Riesgo y Volatilidad (2024)." Gale Finance, 31 de diciembre de 2024. https://www.gale.finance/es/comparar/xau-vs-xag-2024 Uso libre con atribución. Por favor incluye un enlace a esta página o a gale.finance.
Período de análisis: 2024-01-01 a 2024-12-31
Rendimiento relativo de XAU vs XAG (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar
Puntos Clave
- Retorno total: XAU obtuvo un retorno total de +27.5%, mientras XAG retornó +22.2% en el mismo período. XAU superó en retornos totales.
- Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): XAU tuvo un Sharpe más alto (1.35 vs 0.64), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
- Volatilidad (anualizada): XAG fue más volátil, con 31.0% de volatilidad anualizada, frente a 15.1% para XAU.
- Caída máxima: La caída máxima de XAU fue -8.1%, mientras XAG registró una caída más profunda de -17.1%.
Gold vs Silver Correlación
Gold y Silver estaban fuertemente correlacionados en 2024. Con una correlación de 0.80, estos activos tendieron a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.
Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener XAU y XAG ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Actual (30 días) | 0.78 | |
| Promedio (período completo) | 0.80 | |
| Mínimo | 0.62 | |
| Máximo | 0.89 |
La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.
Comparación de inversión
Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 1 de enero de 2024:
Diferencia: $531,146 (XAU por delante)
Gold y Silver: análisis de riesgo
Gold experimentó su caída máxima de -8.1% desde 2024-10-30 hasta 2024-11-15. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.
Silver experimentó su caída máxima de -17.1% desde 2024-05-28 hasta 2024-08-07. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.
Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.
Ratio de Sharpe
ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. XAU tuvo un Sharpe más alto (1.35 vs 0.64), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Ratio de Sortino
ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo penaliza la volatilidad negativa. XAU tuvo mejores retornos ajustados a la baja.
Un Sortino más alto es mejor. Es especialmente útil para activos con volatilidad asimétrica (grandes ganancias, pérdidas menores). Volatilidad a la baja: XAU 11.1% vs XAG 20.1%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).
Comparación completa de Gold vs. Silver (2024)
| Métrica | XAU | XAG |
|---|---|---|
| Retorno total | +27.5% | +22.2% |
| Volatilidad anualizada | 15.1% | 31.0% |
| Ratio Sharpe | 1.35 | 0.64 |
| Ratio Sortino | 1.83 | 0.98 |
| Caída máxima | -8.1% | -17.1% |
| Correlación promedio con S&P 500 | N/D | N/D |
Gold vs Silver: Preguntas frecuentes
¿Cuál tuvo mayor volatilidad: XAU o XAG?
XAG mostró mayor volatilidad de 31.0% anualizada, en comparación con 15.1% para XAU Durante 2024. Una mayor volatilidad significó oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.
¿XAU aportó diversificación al combinarse con XAG?
XAU y XAG estaban fuertemente correlacionados en 2024, con una correlación promedio de 0.80. Esta fuerte correlación limitó los beneficios de diversificación.
¿Cuál tuvo mejores retornos ajustados al riesgo: XAU o XAG?
XAU mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 1.35 frente al 0.64 de XAG Durante 2024.
¿Podrían XAU y XAG haberse combinado en una cartera?
Sí, aunque el tamaño de la asignación importó. Su fuerte correlación brindó poca reducción de riesgo, ya que tendieron a moverse juntos. La mayor volatilidad de XAG (31.0%) significó que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.