Desviación estándar

La desviación estándar mide qué tan disperso está un conjunto de números alrededor de su promedio.

En mercados, es el ingrediente central de la volatilidad.

Si quieres expresar un retorno como “cuántas desviaciones estándar desde el promedio”, mira z-score.

La fórmula

$$\sigma = \sqrt{E[(r - \mu)^2]}$$

Donde $r$ es la serie de retornos y $\mu$ es el retorno promedio.

Qué captura (y qué no)

• Trata por igual movimientos hacia arriba y hacia abajo.
• Unos pocos outliers grandes pueden dominarla.
• No te dice la dirección (eso lo captura la asimetría).

Así que es un buen punto de partida, pero no un retrato completo del riesgo.