Boeing vs Lockheed Martin: avaliação de 10 anos
2016 - 2025
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"Boeing vs Lockheed Martin: avaliação de 10 anos." Gale Finance, 31 de dezembro de 2025. https://www.gale.finance/pt/avaliacao-longo-prazo/ba-vs-lmt/ Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
O veredito
Desempenho ano a ano
Em 10 anos, LMT venceu 6 anos individuais enquanto BA venceu 4.
| Ano | Boeing | Lockheed Martin | Vencedor |
|---|---|---|---|
| 2016 | +14.6% | +20.6% | LMT |
| 2017 | +93.2% | +30.0% | BA |
| 2018 | +10.8% | -15.7% | BA |
| 2019 | +2.9% | +50.9% | LMT |
| 2020 | -35.4% | -8.8% | LMT |
| 2021 | -0.7% | +6.3% | LMT |
| 2022 | -8.4% | +40.8% | LMT |
| 2023 | +33.4% | -2.5% | BA |
| 2024 | -29.7% | +9.3% | LMT |
| 2025 | +26.3% | +3.3% | BA |
| Vitórias totais | 4 vitórias | 6 vitórias | LMT |
Desempenho acumulado
Este gráfico mostra como $100 investidos no início de 2016 teriam evoluído ao longo do tempo.
Price Comparison
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Métricas ajustadas ao risco
Como cada ativo se saiu em relação ao risco assumido? Índices de Sharpe, Sortino e Calmar mais altos indicam melhores retornos ajustados ao risco.
Definições de risco de cauda: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.
| Métrica | BA | LMT |
|---|---|---|
| Retorno total | +72.4% | +196.5% |
| CAGR | +5.6% | +11.5% |
| Volatilidade (anualizada) | +41.4% | +23.1% |
| Índice de Sharpe | 0.24 | 0.40 |
| Índice de Sortino | 0.34 | 0.56 |
| Índice de Calmar | 0.07 | 0.31 |
| Drawdown máximo | -77.9% | -36.7% |
Os índices Sharpe e Sortino usam a taxa livre de risco média do período, baseada no rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO). Para reproduzir: faça a média simples dos valores diários do DGS3MO de 2016-01-01 a 2025-12-31; nesta janela a média é 4.23%.
Risco de cauda e forma da distribuição
As métricas de risco de cauda resumem como cada ativo se comportou em dias extremos de 2016 a 2025. Nós as calculamos a partir de retornos logarítmicos diários ( ).
VaR e Perda Esperada (ES/CVaR) são métricas históricas (não paramétricas) de 1 dia e não são anualizadas.
| Métrica | BA | LMT |
|---|---|---|
| Observações de retorno (n) | 2513 | 2513 |
| VaR 5% (diário) | -3.66% | -1.97% |
| Perda Esperada 5% (diária) | -6.21% (média dos piores 126 dias) | -3.59% (média dos piores 126 dias) |
| VaR 1% (diário) | -6.99% | -4.25% |
| Perda Esperada 1% (diária) | -11.36% (média dos piores 26 dias) | -6.73% (média dos piores 26 dias) |
| Assimetria | -0.45 | -0.89 |
| Curtose em excesso | 16.14 | 15.34 |
| Dias de cauda 2σ (queda/alta) | 55 / 52 | 65 / 42 |
| Dias |z| > 3σ (observados vs esperados) | 39 (6.78) | 45 (6.78) |
| Pior dia (retorno simples) | -23.85% (2020-03-16) | -12.76% (2020-03-12) |
| Melhor dia (retorno simples) | +24.32% (2020-03-25) | +10.73% (2020-03-17) |
Co-movimentos na baixa (dependência de cauda)
Usando fechamentos compartilhados, um “dia de cauda” ocorre quando cada ativo está no seu próprio pior 5% (ou 1%) de dias em 2016–2025.
Ver datas de quedas simultâneas
Estes são intervalos de datas compartilhadas em que ambos os ativos estiveram nos seus próprios piores dias (mostrados como retornos simples). Mostramos as 30 datas mais recentes.
Ambos nos piores dias 5%
| Data | BA | LMT |
|---|---|---|
| 2018-11-16 → 2018-11-19 | -4.47% | -2.21% |
| 2018-12-04 | -4.85% | -3.39% |
| 2019-01-03 | -3.99% | -2.51% |
| 2019-08-14 | -3.74% | -2.20% |
| 2020-02-21 → 2020-02-24 | -3.78% | -1.98% |
| 2020-02-25 | -4.33% | -4.53% |
| 2020-02-27 | -5.83% | -4.07% |
| 2020-02-28 | -4.40% | -3.21% |
| 2020-03-05 | -8.04% | -4.31% |
| 2020-03-06 → 2020-03-09 | -13.40% | -7.96% |
| 2020-03-11 | -18.15% | -2.79% |
| 2020-03-12 | -18.11% | -12.76% |
| 2020-03-13 → 2020-03-16 | -23.85% | -12.37% |
| 2020-03-19 | -4.10% | -5.76% |
| 2020-04-07 | -4.83% | -3.44% |
| 2020-04-17 → 2020-04-20 | -6.75% | -4.56% |
| 2020-04-21 | -5.07% | -2.55% |
| 2020-06-11 | -16.42% | -4.93% |
| 2020-06-24 | -5.96% | -3.20% |
| 2020-07-07 | -4.81% | -2.57% |
| 2020-07-09 | -3.78% | -2.93% |
| 2020-10-06 | -6.81% | -1.95% |
| 2020-10-28 | -4.57% | -3.19% |
| 2020-12-31 → 2021-01-04 | -5.30% | -2.91% |
| 2022-05-06 → 2022-05-09 | -10.47% | -2.36% |
| 2022-06-09 | -4.23% | -2.41% |
| 2022-09-13 | -7.19% | -2.22% |
| 2022-09-23 | -5.37% | -2.13% |
| 2022-09-29 | -6.08% | -2.55% |
| 2025-04-04 | -9.49% | -4.98% |
Ambos nos piores dias 1%
| Data | BA | LMT |
|---|---|---|
| 2020-03-05 | -8.04% | -4.31% |
| 2020-03-06 → 2020-03-09 | -13.40% | -7.96% |
| 2020-03-12 | -18.11% | -12.76% |
| 2020-03-13 → 2020-03-16 | -23.85% | -12.37% |
| 2020-04-17 → 2020-04-20 | -6.75% | -4.56% |
| 2020-06-11 | -16.42% | -4.93% |
| 2025-04-04 | -9.49% | -4.98% |
Melhores e piores anos
Melhor ano de BA
Pior ano de BA
Melhor ano de LMT
Pior ano de LMT
Drawdown máximo
O drawdown máximo mede a maior queda de pico a vale. Menor (menos negativo) é melhor.
O tempo de recuperação mede os dias corridos do fundo do drawdown até voltar ao pico anterior.
Análise de correlação
A correlação média de 10 anos entre Boeing e Lockheed Martin foi 0.31. Essa correlação moderada sugere algum movimento conjunto, mas também potencial de diversificação.
Boeing vs. Lockheed Martin Correlação média anual (10 anos)
Perguntas frequentes
Qual teve melhor desempenho em 10 anos: Boeing ou Lockheed Martin?
Boeing retornou +72.4% frente a +196.5% de Lockheed Martin entre 2016 e 2025. Lockheed Martin entregou o maior retorno total. Lockheed Martin venceu 6 de 10 anos individuais.
Quanto valeriam hoje $10.000 investidos em Boeing?
$10.000 investidos em Boeing no início de 2016 valeriam US$ 17.240,92 no final de 2025. A mesma quantia em Lockheed Martin valeria US$ 29.653,22.
Qual ativo teve melhor retorno ajustado ao risco?
Lockheed Martin teve o índice de Sharpe mais alto (0.40 vs 0.24), indicando melhor desempenho ajustado ao risco do que Boeing.
Quão ruins foram os piores dias de 5% para Boeing vs Lockheed Martin?
De 2016 a 2025, BA teve Perda Esperada de 5% de -6.21% e VaR de 5% de -3.66%. Os de LMT foram -3.59% e -1.97%.
Boeing e Lockheed Martin caem juntos em dias ruins?
Quando LMT esteve nos seus piores dias de 5%, BA também esteve nos seus piores 5% em 30.2% das vezes (38 de 126). O inverso foi 30.2% (38 de 126).
Metodologia
- Dados de preços obtidos de Tiingo (BA) e Tiingo (LMT)
- Volatilidade calculada como desvio padrão anualizado dos retornos diários
- Índices de Sharpe e Sortino usam a taxa média do Treasury de 3 meses como taxa livre de risco
- Índice de Calmar = CAGR / drawdown máximo
- Retornos ano a ano calculados do primeiro ao último dia útil de cada ano calendário
- As métricas de risco de cauda (VaR/ES, assimetria/curtose) usam retornos logarítmicos diários em 2016–2025. Co-movimentos na baixa usam fechamentos compartilhados (movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento).
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