Freeport-McMoRan vs Copper ETF: avaliação de 10 anos
2016 - 2025
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"Freeport-McMoRan vs Copper ETF: avaliação de 10 anos." Gale Finance, 31 de dezembro de 2025. https://www.gale.finance/pt/avaliacao-longo-prazo/fcx-vs-cper/ Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
O veredito
Desempenho ano a ano
Em 10 anos, FCX venceu 7 anos individuais enquanto CPER venceu 3.
| Ano | Freeport-McMoRan | Copper ETF | Vencedor |
|---|---|---|---|
| 2016 | +101.4% | +18.0% | FCX |
| 2017 | +37.6% | +29.7% | FCX |
| 2018 | -47.3% | -21.4% | CPER |
| 2019 | +28.9% | +7.7% | FCX |
| 2020 | +97.9% | +22.8% | FCX |
| 2021 | +54.7% | +23.5% | FCX |
| 2022 | -7.3% | -14.4% | FCX |
| 2023 | +13.9% | +5.9% | FCX |
| 2024 | -8.4% | +5.1% | CPER |
| 2025 | +36.1% | +38.1% | CPER |
| Vitórias totais | 7 vitórias | 3 vitórias | FCX |
Desempenho acumulado
Este gráfico mostra como $100 investidos no início de 2016 teriam evoluído ao longo do tempo.
Price Comparison
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Métricas ajustadas ao risco
Como cada ativo se saiu em relação ao risco assumido? Índices de Sharpe, Sortino e Calmar mais altos indicam melhores retornos ajustados ao risco.
Definições de risco de cauda: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.
| Métrica | FCX | CPER |
|---|---|---|
| Retorno total | +749.4% | +152.2% |
| CAGR | +23.9% | +9.7% |
| Volatilidade (anualizada) | +52.2% | +23.9% |
| Índice de Sharpe | 0.59 | 0.33 |
| Índice de Sortino | 0.87 | 0.47 |
| Índice de Calmar | 0.33 | 0.25 |
| Drawdown máximo | -72.6% | -38.4% |
Os índices Sharpe e Sortino usam a taxa livre de risco média do período, baseada no rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO). Para reproduzir: faça a média simples dos valores diários do DGS3MO de 2016-01-01 a 2025-12-31; nesta janela a média é 4.23%.
Risco de cauda e forma da distribuição
As métricas de risco de cauda resumem como cada ativo se comportou em dias extremos de 2016 a 2025. Nós as calculamos a partir de retornos logarítmicos diários ( ).
VaR e Perda Esperada (ES/CVaR) são métricas históricas (não paramétricas) de 1 dia e não são anualizadas.
| Métrica | FCX | CPER |
|---|---|---|
| Observações de retorno (n) | 2513 | 2513 |
| VaR 5% (diário) | -4.88% | -2.31% |
| Perda Esperada 5% (diária) | -7.66% (média dos piores 126 dias) | -3.40% (média dos piores 126 dias) |
| VaR 1% (diário) | -9.10% | -3.95% |
| Perda Esperada 1% (diária) | -12.95% (média dos piores 26 dias) | -5.63% (média dos piores 26 dias) |
| Assimetria | -0.18 | -1.13 |
| Curtose em excesso | 5.82 | 18.82 |
| Dias de cauda 2σ (queda/alta) | 61 / 64 | 55 / 46 |
| Dias |z| > 3σ (observados vs esperados) | 38 (6.78) | 25 (6.78) |
| Pior dia (retorno simples) | -20.33% (2016-01-11) | -19.31% (2025-07-30) |
| Melhor dia (retorno simples) | +29.68% (2020-03-24) | +10.95% (2016-01-19) |
Co-movimentos na baixa (dependência de cauda)
Usando fechamentos compartilhados, um “dia de cauda” ocorre quando cada ativo está no seu próprio pior 5% (ou 1%) de dias em 2016–2025.
Ver datas de quedas simultâneas
Estes são intervalos de datas compartilhadas em que ambos os ativos estiveram nos seus próprios piores dias (mostrados como retornos simples). Mostramos as 30 datas mais recentes.
Ambos nos piores dias 5%
| Data | FCX | CPER |
|---|---|---|
| 2020-09-18 → 2020-09-21 | -7.94% | -2.53% |
| 2020-09-23 | -5.80% | -4.01% |
| 2021-02-25 | -5.83% | -2.39% |
| 2021-02-26 | -4.96% | -3.91% |
| 2021-03-04 | -6.57% | -4.28% |
| 2021-03-23 | -8.03% | -2.71% |
| 2021-05-19 | -6.67% | -3.81% |
| 2021-06-15 | -4.76% | -4.04% |
| 2021-06-17 | -5.15% | -2.98% |
| 2021-08-17 | -5.78% | -2.46% |
| 2021-09-16 | -6.64% | -3.30% |
| 2021-09-17 → 2021-09-20 | -5.69% | -3.22% |
| 2021-10-27 | -4.76% | -2.47% |
| 2022-03-04 → 2022-03-07 | -5.91% | -3.31% |
| 2022-06-10 → 2022-06-13 | -7.56% | -2.42% |
| 2022-06-22 | -7.96% | -2.34% |
| 2022-06-23 | -5.59% | -4.71% |
| 2022-07-01 → 2022-07-05 | -6.64% | -4.95% |
| 2022-07-14 | -4.82% | -2.64% |
| 2022-09-01 | -5.10% | -2.98% |
| 2022-09-23 | -5.89% | -3.36% |
| 2023-03-07 | -6.06% | -2.57% |
| 2023-03-15 | -6.65% | -3.23% |
| 2024-05-22 | -5.69% | -5.80% |
| 2024-07-18 | -5.32% | -3.28% |
| 2024-08-30 → 2024-09-03 | -6.59% | -3.19% |
| 2025-04-03 | -12.28% | -4.63% |
| 2025-04-04 | -13.01% | -8.48% |
| 2025-07-30 | -9.46% | -19.31% |
| 2025-10-10 | -5.61% | -4.42% |
Ambos nos piores dias 1%
| Data | FCX | CPER |
|---|---|---|
| 2020-03-13 → 2020-03-16 | -17.13% | -4.20% |
| 2020-03-18 | -18.06% | -6.89% |
| 2020-06-11 | -13.60% | -4.68% |
| 2025-04-03 | -12.28% | -4.63% |
| 2025-04-04 | -13.01% | -8.48% |
| 2025-07-30 | -9.46% | -19.31% |
Melhores e piores anos
Melhor ano de FCX
Pior ano de FCX
Melhor ano de CPER
Pior ano de CPER
Drawdown máximo
O drawdown máximo mede a maior queda de pico a vale. Menor (menos negativo) é melhor.
O tempo de recuperação mede os dias corridos do fundo do drawdown até voltar ao pico anterior.
Análise de correlação
A correlação média de 10 anos entre Freeport-McMoRan e Copper ETF foi 0.63. Essa alta correlação indica que os ativos tendem a se mover juntos.
Freeport-McMoRan vs. Copper ETF Correlação média anual (10 anos)
Perguntas frequentes
Qual teve melhor desempenho em 10 anos: Freeport-McMoRan ou Copper ETF?
Freeport-McMoRan retornou +749.4% frente a +152.2% de Copper ETF entre 2016 e 2025. Freeport-McMoRan entregou o maior retorno total. Freeport-McMoRan venceu 7 de 10 anos individuais.
Quanto valeriam hoje $10.000 investidos em Freeport-McMoRan?
$10.000 investidos em Freeport-McMoRan no início de 2016 valeriam US$ 84.943,57 no final de 2025. A mesma quantia em Copper ETF valeria US$ 25.223,67.
Qual ativo teve melhor retorno ajustado ao risco?
Freeport-McMoRan teve o índice de Sharpe mais alto (0.59 vs 0.33), indicando melhor desempenho ajustado ao risco do que Copper ETF.
Quão ruins foram os piores dias de 5% para Freeport-McMoRan vs Copper ETF?
De 2016 a 2025, FCX teve Perda Esperada de 5% de -7.66% e VaR de 5% de -4.88%. Os de CPER foram -3.40% e -2.31%.
Freeport-McMoRan e Copper ETF caem juntos em dias ruins?
Quando CPER esteve nos seus piores dias de 5%, FCX também esteve nos seus piores 5% em 38.9% das vezes (49 de 126). O inverso foi 38.9% (49 de 126).
Metodologia
- Dados de preços obtidos de Tiingo (FCX) e Tiingo (CPER)
- Volatilidade calculada como desvio padrão anualizado dos retornos diários
- Índices de Sharpe e Sortino usam a taxa média do Treasury de 3 meses como taxa livre de risco
- Índice de Calmar = CAGR / drawdown máximo
- Retornos ano a ano calculados do primeiro ao último dia útil de cada ano calendário
- As métricas de risco de cauda (VaR/ES, assimetria/curtose) usam retornos logarítmicos diários em 2016–2025. Co-movimentos na baixa usam fechamentos compartilhados (movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento).
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