Eli Lilly vs Novo Nordisk: avaliação de 10 anos
2016 - 2025
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"Eli Lilly vs Novo Nordisk: avaliação de 10 anos." Gale Finance, 31 de dezembro de 2025. https://www.gale.finance/pt/avaliacao-longo-prazo/lly-vs-nvo/ Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
O veredito
Desempenho ano a ano
Em 10 anos, LLY venceu 8 anos individuais enquanto NVO venceu 2.
| Ano | Eli Lilly | Novo Nordisk | Vencedor |
|---|---|---|---|
| 2016 | -8.9% | -36.2% | LLY |
| 2017 | +16.2% | +52.7% | NVO |
| 2018 | +40.1% | -13.8% | LLY |
| 2019 | +17.0% | +26.7% | NVO |
| 2020 | +30.3% | +22.3% | LLY |
| 2021 | +69.4% | +59.9% | LLY |
| 2022 | +36.5% | +26.3% | LLY |
| 2023 | +61.3% | +53.0% | LLY |
| 2024 | +31.2% | -14.8% | LLY |
| 2025 | +39.1% | -40.3% | LLY |
| Vitórias totais | 8 vitórias | 2 vitórias | LLY |
Desempenho acumulado
Este gráfico mostra como $100 investidos no início de 2016 teriam evoluído ao longo do tempo.
Price Comparison
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Métricas ajustadas ao risco
Como cada ativo se saiu em relação ao risco assumido? Índices de Sharpe, Sortino e Calmar mais altos indicam melhores retornos ajustados ao risco.
Definições de risco de cauda: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.
| Métrica | LLY | NVO |
|---|---|---|
| Retorno total | +1439.5% | +113.8% |
| CAGR | +31.5% | +7.9% |
| Volatilidade (anualizada) | +29.4% | +31.1% |
| Índice de Sharpe | 0.93 | 0.27 |
| Índice de Sortino | 1.43 | 0.37 |
| Índice de Calmar | 0.91 | 0.12 |
| Drawdown máximo | -34.5% | -68.5% |
Os índices Sharpe e Sortino usam a taxa livre de risco média do período, baseada no rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO). Para reproduzir: faça a média simples dos valores diários do DGS3MO de 2016-01-01 a 2025-12-31; nesta janela a média é 4.23%.
Risco de cauda e forma da distribuição
As métricas de risco de cauda resumem como cada ativo se comportou em dias extremos de 2016 a 2025. Nós as calculamos a partir de retornos logarítmicos diários ( ).
VaR e Perda Esperada (ES/CVaR) são métricas históricas (não paramétricas) de 1 dia e não são anualizadas.
| Métrica | LLY | NVO |
|---|---|---|
| Observações de retorno (n) | 2513 | 2513 |
| VaR 5% (diário) | -2.58% | -2.77% |
| Perda Esperada 5% (diária) | -4.07% (média dos piores 126 dias) | -4.72% (média dos piores 126 dias) |
| VaR 1% (diário) | -4.65% | -5.30% |
| Perda Esperada 1% (diária) | -7.08% (média dos piores 26 dias) | -8.81% (média dos piores 26 dias) |
| Assimetria | 0.34 | -1.36 |
| Curtose em excesso | 11.26 | 18.55 |
| Dias de cauda 2σ (queda/alta) | 59 / 53 | 61 / 49 |
| Dias |z| > 3σ (observados vs esperados) | 40 (6.78) | 36 (6.78) |
| Pior dia (retorno simples) | -14.14% (2025-08-07) | -21.83% (2025-07-29) |
| Melhor dia (retorno simples) | +15.68% (2020-06-16) | +17.23% (2023-08-08) |
Co-movimentos na baixa (dependência de cauda)
Usando fechamentos compartilhados, um “dia de cauda” ocorre quando cada ativo está no seu próprio pior 5% (ou 1%) de dias em 2016–2025.
Ver datas de quedas simultâneas
Estes são intervalos de datas compartilhadas em que ambos os ativos estiveram nos seus próprios piores dias (mostrados como retornos simples). Mostramos as 30 datas mais recentes.
Ambos nos piores dias 5%
| Data | LLY | NVO |
|---|---|---|
| 2022-05-06 → 2022-05-09 | -2.58% | -4.58% |
| 2022-06-28 | -2.95% | -4.07% |
| 2022-09-13 | -2.77% | -3.01% |
| 2022-11-11 | -4.45% | -3.52% |
| 2023-02-02 | -3.46% | -4.85% |
| 2023-07-11 | -3.04% | -3.07% |
| 2023-09-21 | -3.42% | -3.63% |
| 2023-10-19 | -2.71% | -2.89% |
| 2023-11-15 | -3.65% | -2.79% |
| 2024-05-02 | -2.68% | -4.02% |
| 2024-07-17 | -3.82% | -3.87% |
| 2024-07-18 | -6.26% | -4.01% |
| 2024-07-25 | -4.50% | -2.84% |
| 2024-08-02 | -3.36% | -3.75% |
| 2024-08-07 | -2.65% | -8.37% |
| 2024-09-27 | -3.47% | -2.85% |
| 2024-11-06 | -3.68% | -4.33% |
| 2024-11-15 | -4.93% | -3.40% |
| 2025-01-14 | -6.59% | -4.07% |
| 2025-01-17 | -4.21% | -5.27% |
| 2025-03-07 → 2025-03-10 | -4.58% | -9.43% |
| 2025-04-04 | -6.45% | -6.78% |
| 2025-04-10 | -4.35% | -5.96% |
| 2025-05-06 | -5.64% | -4.09% |
| 2025-05-08 | -3.25% | -4.00% |
| 2025-07-29 | -5.59% | -21.83% |
| 2025-07-31 | -2.63% | -5.92% |
| 2025-08-06 | -2.56% | -3.90% |
| 2025-09-25 | -3.67% | -4.60% |
| 2025-10-10 | -2.56% | -2.98% |
Ambos nos piores dias 1%
| Data | LLY | NVO |
|---|---|---|
| 2020-03-12 | -10.00% | -7.72% |
| 2020-03-13 → 2020-03-16 | -7.17% | -7.28% |
| 2025-03-07 → 2025-03-10 | -4.58% | -9.43% |
| 2025-04-04 | -6.45% | -6.78% |
| 2025-07-29 | -5.59% | -21.83% |
Melhores e piores anos
Melhor ano de LLY
Pior ano de LLY
Melhor ano de NVO
Pior ano de NVO
Drawdown máximo
O drawdown máximo mede a maior queda de pico a vale. Menor (menos negativo) é melhor.
O tempo de recuperação mede os dias corridos do fundo do drawdown até voltar ao pico anterior.
Análise de correlação
A correlação média de 10 anos entre Eli Lilly e Novo Nordisk foi 0.40. Essa correlação moderada sugere algum movimento conjunto, mas também potencial de diversificação.
Eli Lilly vs. Novo Nordisk Correlação média anual (10 anos)
Perguntas frequentes
Qual teve melhor desempenho em 10 anos: Eli Lilly ou Novo Nordisk?
Eli Lilly retornou +1439.5% frente a +113.8% de Novo Nordisk entre 2016 e 2025. Eli Lilly entregou o maior retorno total. Eli Lilly venceu 8 de 10 anos individuais.
Quanto valeriam hoje $10.000 investidos em Eli Lilly?
$10.000 investidos em Eli Lilly no início de 2016 valeriam US$ 153.951,11 no final de 2025. A mesma quantia em Novo Nordisk valeria US$ 21.378,92.
Qual ativo teve melhor retorno ajustado ao risco?
Eli Lilly teve o índice de Sharpe mais alto (0.93 vs 0.27), indicando melhor desempenho ajustado ao risco do que Novo Nordisk.
Quão ruins foram os piores dias de 5% para Eli Lilly vs Novo Nordisk?
De 2016 a 2025, LLY teve Perda Esperada de 5% de -4.07% e VaR de 5% de -2.58%. Os de NVO foram -4.72% e -2.77%.
Eli Lilly e Novo Nordisk caem juntos em dias ruins?
Quando NVO esteve nos seus piores dias de 5%, LLY também esteve nos seus piores 5% em 32.5% das vezes (41 de 126). O inverso foi 32.5% (41 de 126).
Metodologia
- Dados de preços obtidos de Tiingo (LLY) e Tiingo (NVO)
- Volatilidade calculada como desvio padrão anualizado dos retornos diários
- Índices de Sharpe e Sortino usam a taxa média do Treasury de 3 meses como taxa livre de risco
- Índice de Calmar = CAGR / drawdown máximo
- Retornos ano a ano calculados do primeiro ao último dia útil de cada ano calendário
- As métricas de risco de cauda (VaR/ES, assimetria/curtose) usam retornos logarítmicos diários em 2016–2025. Co-movimentos na baixa usam fechamentos compartilhados (movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento).
Aviso legal: Esta avaliação é apenas para fins informativos e educacionais e não constitui aconselhamento de investimento, financeiro, jurídico ou fiscal. O desempenho passado não garante resultados futuros. Todo investimento envolve risco, incluindo a possível perda de capital. Dados de terceiros podem conter erros ou atrasos. Faça sua própria pesquisa e consulte um assessor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.