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"Cardano vs Ethereum (ADA vs ETH): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)." Gale Finance, 24 de janeiro de 2026. https://www.gale.finance/pt/comparativo/ada-vs-eth/ Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2025-01-25 a 2026-01-24
Desempenho relativo de ADA vs ETH (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: ADA obteve um retorno total de -63.6%, enquanto ETH retornou -11.6% no mesmo período. ETH superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): ADA teve Sharpe negativo (-0.45) enquanto ETH foi positivo (0.15), indicando que ETH teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
- Volatilidade (anualizada): ADA foi mais volátil, com 112.1% de volatilidade anualizada, contra 74.7% para ETH.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de ETH foi -55.7%, enquanto ADA registrou um drawdown mais profundo de -70.8%.
- Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de ADA foi -6.63% e a perda esperada (CVaR) foi -10.92%; para ETH, -5.95% e -8.89%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
- Assimetria & Curtose: Assimetria: ADA 2.39 vs ETH 0.21. Excesso de curtose: ADA 32.06 vs ETH 3.47. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
- Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): ADA 5/4, ETH 11/9. Pior dia: ADA -24.73% (2025-03-03) vs ETH -14.66% (2025-03-03). Melhor dia: ADA +72.93% (2025-03-02) vs ETH +21.39% (2025-05-08).
- Mais métricas de risco: Sortino - ADA: -0.79 vs. ETH: 0.22 , Calmar - ADA: -0.90 vs. ETH: -0.21 , Sterling - ADA: -1.28 vs. ETH: -0.51 , Treynor - ADA: -0.59 vs. ETH: -0.01 , Índice Ulcer - ADA: 43.03% vs. ETH: 28.96%
Cardano vs Ethereum Correlação
Cardano e Ethereum estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.85, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.
Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter ADA e ETH oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.77 | |
| Média (período completo) | 0.85 | |
| Mínimo | 0.68 | |
| Máximo | 0.96 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 25 de janeiro de 2025:
Diferença: $5.200,46 (ETH à frente)
Negocie ADA ou ETH
Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.
Cardano e Ethereum: análise de risco
Cardano registrou seu drawdown máximo de -70.8% de 2025-03-02 até 2025-12-31. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Ethereum registrou seu drawdown máximo de -55.7% de 2025-01-25 até 2025-04-08. Levou 99 dias para se recuperar.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. ADA teve Sharpe negativo (-0.45) enquanto ETH foi positivo (0.15), indicando que ETH teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). ETH teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: ADA 64.2% vs ETH 49.9%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Calmar
índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. ETH registrou o índice de Calmar mais alto.
O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.
Índice de Sterling
índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). ETH registrou o índice de Sterling mais alto.
O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.
Índice de Treynor
índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. ETH registrou o índice de Treynor mais alto.
O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.
Índice Ulcer
Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. ETH teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).
O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.
Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Cardano vs. Ethereum
Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.
Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.
| Métrica (1 ano) | ADA | ETH |
|---|---|---|
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -6.63% | -5.95% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -10.92% (piores 19 dias) | -8.89% (piores 19 dias) |
| Assimetria | 2.39 | 0.21 |
| Excesso de curtose | 32.06 | 3.47 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 5 / 4 | 11 / 9 |
| Pior dia | -24.73% (2025-03-03) | -14.66% (2025-03-03) |
| Melhor dia | +72.93% (2025-03-02) | +21.39% (2025-05-08) |
Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano
Calculado apenas em datas compartilhadas (n=364). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.
Mostrar datas de cauda de baixa
As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).
Dias em que ADA e ETH tiveram um dia de queda forte (2σ)
| Data (intervalo) | ADA | ETH |
|---|---|---|
| 2025-02-02 | -11.15% | -8.39% |
| 2025-02-24 | -11.80% | -11.46% |
| 2025-03-03 | -24.73% | -14.66% |
| 2025-04-06 | -12.68% | -13.00% |
| 2025-10-10 | -21.66% | -12.20% |
Dias em que ADA teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | ADA | ETH |
|---|---|---|
| 2025-02-02 | -11.15% | -8.39% |
| 2025-02-24 | -11.80% | -11.46% |
| 2025-03-03 | -24.73% | -14.66% |
| 2025-04-06 | -12.68% | -13.00% |
| 2025-10-10 | -21.66% | -12.20% |
Dias em que ETH teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | ADA | ETH |
|---|---|---|
| 2025-02-02 | -11.15% | -8.39% |
| 2025-02-24 | -11.80% | -11.46% |
| 2025-03-03 | -24.73% | -14.66% |
| 2025-03-09 | -10.33% | -8.31% |
| 2025-04-06 | -12.68% | -13.00% |
| 2025-04-10 | -3.49% | -8.34% |
| 2025-08-25 | -7.91% | -8.30% |
| 2025-10-10 | -21.66% | -12.20% |
| 2025-11-03 | -9.35% | -7.91% |
| 2025-11-04 | -5.32% | -8.44% |
| 2026-01-19 | -4.77% | -7.95% |
Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.
Cardano vs Ethereum Volatilidade (ADA vs ETH)
A volatilidade anualizada de Cardano de 112.1% implica que normalmente se move ±5.87% em um dia qualquer.
A volatilidade anualizada de Ethereum de 74.7% implica que normalmente se move ±3.91% em um dia qualquer.
A maior volatilidade de ADA implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de ETH pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.
Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.
Cardano vs Ethereum Desempenho ao longo do tempo
| Métrica | ADA | ETH |
|---|---|---|
| 30 dias | 3.6% | 1% |
| 90 dias | -47.9% | -29.5% |
| 180 dias | -55% | -22.5% |
| 1 ano | -63.6% | -11.6% |
Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.
Comparação completa de Cardano vs. Ethereum (1 ano)
| Métrica | ADA | ETH |
|---|---|---|
| Retorno total | -63.6% | -11.6% |
| Volatilidade anualizada | 112.1% | 74.7% |
| Índice de Sharpe | -0.45 | 0.15 |
| Índice de Sortino | -0.79 | 0.22 |
| Índice de Calmar | -0.90 | -0.21 |
| Índice de Sterling | -1.28 | -0.51 |
| Índice de Treynor | -0.59 | -0.01 |
| Índice Ulcer | 43.03% | 28.96% |
| Drawdown máximo | -70.8% | -55.7% |
| Correlação média com o S&P 500 | 0.43 | 0.52 |
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -6.63% | -5.95% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -10.92% | -8.89% |
| Assimetria | 2.39 | 0.21 |
| Excesso de curtose | 32.06 | 3.47 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 5 / 4 | 11 / 9 |
Cardano vs Ethereum: Perguntas frequentes
Qual tem maior volatilidade: ADA ou ETH?
ADA mostrou maior volatilidade de 112.1% anualizada, em comparação com 74.7% para ETH Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.
ADA traz diversificação ao ser combinado com ETH?
ADA e ETH estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.85. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.
Quão ruins são os piores 5% dias de ADA vs ETH?
Durante o último ano, o VaR de 5% de ADA foi -6.63% e a Perda esperada de 5% foi -10.92% (piores 19 dias). Para ETH, foram -5.95% e -8.89% (piores 19 dias).
ADA e ETH caem juntos em dias ruins?
Em datas compartilhadas (n=364), quando ETH tem um dia de queda de 2σ, ADA também tem 45.5% (5/11 dias). Na outra direção, quando ADA tem um, ETH também tem 100.0% (5/5 dias).
Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: ADA ou ETH?
ADA teve Sharpe negativo (-0.45) enquanto ETH foi positivo (0.15) Durante o último ano, indicando que ETH teve desempenho ajustado ao risco claramente superior.
ADA e ETH podem ser combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de ADA (112.1%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.