ARM vs NVDA: Retornos de ações, Risco e Volatilidade (2026)

Q: Qual é o melhor investimento: ARM ou NVDA?

Durante o último ano, NVDA parece o melhor investimento: teve maior retorno total (NVDA +104.7% vs ARM +67.6%) e um índice Sharpe mais alto (NVDA 2.20 vs ARM 1.18). Em termos de risco, NVDA foi menos volátil (NVDA 33.8% vs ARM 52.3%), NVDA teve um drawdown máximo menor (NVDA -20.2% vs ARM -41.5%) e NVDA teve perdas menos severas nos piores 5% dos dias (Expected Shortfall de NVDA -4.14% vs ARM -6.59%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: ARM ou NVDA?

Over the past year, NVDA outperformed ARM. NVDA returned +104.7% compared with ARM’s +67.6%. NVDA had the better risk-adjusted return, with a Sharpe ratio of 2.20 versus ARM’s 1.18. NVDA was less volatile than ARM, and NVDA had a smaller max drawdown than ARM.

Retorno total

ARM +67.6%

NVDA WIN +104.7%

Índice de Sharpe

ARM 1.18

NVDA WIN 2.20

Volatilidade anualizada

ARM 52.3%

NVDA WIN 33.8%

Drawdown máximo

ARM -41.5%

NVDA WIN -20.2%

Período de análise: 2025-04-21 a 2026-04-16

ARM Retorno total

↑ +67.6%

NVDA Retorno total

↑ +104.7%

Pontos-chave

Retorno total: ARM obteve um retorno total de +67.6%, enquanto NVDA retornou +104.7% no mesmo período. NVDA superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): NVDA teve um Sharpe mais alto (2.20 vs 1.18), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Volatilidade (anualizada): ARM foi mais volátil, com 52.3% de volatilidade anualizada, contra 33.8% para NVDA.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de NVDA foi -20.2%, enquanto ARM registrou um drawdown mais profundo de -41.5%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de ARM foi -4.83% e a perda esperada (CVaR) foi -6.59%; para NVDA, -3.38% e -4.14%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: ARM 0.31 vs NVDA 0.02. Excesso de curtose: ARM 3.51 vs NVDA 0.38. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): ARM 4/6, NVDA 7/6. Pior dia: ARM -13.44% (2025-07-31) vs NVDA -5.46% (2026-02-26). Melhor dia: ARM +16.38% (2026-03-25) vs NVDA +7.87% (2026-02-06).
Mais métricas de risco: Sortino - ARM: 1.90 vs. NVDA: 3.50 , Calmar - ARM: 1.66 vs. NVDA: 5.29 , Sterling - ARM: 2.08 vs. NVDA: 5.08 , Treynor - ARM: 0.27 vs. NVDA: 0.43 , Índice Ulcer - ARM: 20.87% vs. NVDA: 8.00%

Desempenho relativo de ARM vs NVDA (Normalizado a 100)

ARM NVDA

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Arm Holdings vs Nvidia Correlação

0.47 Correlação média

Arm Holdings e Nvidia estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.47, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Métrica	Valor
Atual (30 dias)	0.55
Média (período completo)	0.47
Mínimo	0.08
Máximo	0.71

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 21 de abril de 2025:

ARM $16.764,43 +67.6%

NVDA $20.471,15 +104.7%

Diferença: $3.706,72 (NVDA à frente)

Arm Holdings e Nvidia: análise de risco

Arm Holdings registrou seu drawdown máximo de -41.5% de 2025-10-27 até 2026-02-03. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Nvidia registrou seu drawdown máximo de -20.2% de 2025-10-29 até 2026-03-30. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

ARM Índice de Sharpe

↑ 1.18

NVDA Índice de Sharpe

↑ 2.20

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. NVDA teve um Sharpe mais alto (2.20 vs 1.18), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

ARM Índice de Sortino

↑ 1.90

NVDA Índice de Sortino

↑ 3.50

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). NVDA teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: ARM 32.6% vs NVDA 21.3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

ARM Índice de Calmar

↑ 1.66

NVDA Índice de Calmar

↑ 5.29

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. NVDA registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

ARM Índice de Sterling

↑ 2.08

NVDA Índice de Sterling

↑ 5.08

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). NVDA registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

ARM Índice de Treynor

↑ 0.27

NVDA Índice de Treynor

↑ 0.43

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. NVDA registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

ARM Índice Ulcer

20.87%

NVDA Índice Ulcer

8.00%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. NVDA teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Arm Holdings vs. Nvidia

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano)	ARM	NVDA
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-4.83%	-3.38%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-6.59% (piores 13 dias)	-4.14% (piores 13 dias)
Assimetria	0.31	0.02
Excesso de curtose	3.51	0.38
2σ dias de cauda (queda / alta)	4 / 6	7 / 6
Pior dia	-13.44% (2025-07-31)	-5.46% (2026-02-26)
Melhor dia	+16.38% (2026-03-25)	+7.87% (2026-02-06)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=248). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando NVDA tem um dia de queda forte, ARM também tem

14.3%

1 / 7 dias

Quando ARM tem um dia de queda forte, NVDA também tem

25.0%

1 / 4 dias

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que ARM e NVDA tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo)	ARM	NVDA
2025-10-10	-9.29%	-4.89%

Dias em que ARM teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	ARM	NVDA
2025-05-08	-6.18%	+0.26%
2025-07-31	-13.44%	-0.78%
2025-10-10	-9.29%	-4.89%
2026-03-27	-6.89%	-2.17%

Dias em que NVDA teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	ARM	NVDA
2025-10-10	-9.29%	-4.89%
2025-10-14	-2.20%	-4.40%
2025-11-04	-4.71%	-3.96%
2026-01-16 → 2026-01-20	+1.31%	-4.38%
2026-02-26	-1.88%	-5.46%
2026-02-27	-1.40%	-4.16%
2026-03-26	-1.45%	-4.16%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Arm Holdings vs Nvidia Volatilidade (ARM vs NVDA)

ARM Volatilidade

52.3%

±3.29% diário

NVDA Volatilidade

33.8%

±2.13% diário

Oscilação diária típica

ARM

±3.29%

NVDA

±2.13%

A volatilidade anualizada de Arm Holdings de 52.3% implica que normalmente se move ±3.29% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Nvidia de 33.8% implica que normalmente se move ±2.13% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de ARM implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de NVDA pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Arm Holdings vs Nvidia Desempenho ao longo do tempo

Métrica	ARM	NVDA
30 dias	27.5%	9%
90 dias	53.5%	6.5%
180 dias	-2%	8.3%
1 ano	N/D	N/D

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Arm Holdings vs. Nvidia (1 ano)

Métrica	ARM	NVDA
Retorno total	+67.6%	+104.7%
Volatilidade anualizada	52.3%	33.8%
Índice de Sharpe	1.18	2.20
Índice de Sortino	1.90	3.50
Índice de Calmar	1.66	5.29
Índice de Sterling	2.08	5.08
Índice de Treynor	0.27	0.43
Índice Ulcer	20.87%	8.00%
Drawdown máximo	-41.5%	-20.2%
Correlação média com o S&P 500	0.55	0.62
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-4.83%	-3.38%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-6.59%	-4.14%
Assimetria	0.31	0.02
Excesso de curtose	3.51	0.38
2σ dias de cauda (queda / alta)	4 / 6	7 / 6

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-04-21 → 2026-04-16 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 219 valores móveis de 30 dias (a partir de 248 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): ARM: 252 dias/ano; NVDA: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

ARM: 4.17% de 2025-04-21 → 2026-04-16.

NVDA: 4.17% de 2025-04-21 → 2026-04-16.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

ARM: ≈ -13.7%/ano

NVDA: ≈ -5.7%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Arm Holdings vs Nvidia: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: ARM ou NVDA?

ARM mostrou maior volatilidade de 52.3% anualizada, em comparação com 33.8% para NVDA Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

ARM traz diversificação ao ser combinado com NVDA?

ARM e NVDA estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.47. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Quão ruins são os piores 5% dias de ARM vs NVDA?

Durante o último ano, o VaR de 5% de ARM foi -4.83% e a Perda esperada de 5% foi -6.59% (piores 13 dias). Para NVDA, foram -3.38% e -4.14% (piores 13 dias).

ARM e NVDA caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=248), quando NVDA tem um dia de queda de 2σ, ARM também tem 14.3% (1/7 dias). Na outra direção, quando ARM tem um, NVDA também tem 25.0% (1/4 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: ARM ou NVDA?

NVDA mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.20 frente ao 1.18 de ARM Durante o último ano.

ARM e NVDA podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de ARM (52.3%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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Pontos-chave

Desempenho relativo de ARM vs NVDA (Normalizado a 100)

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Arm Holdings vs Nvidia Correlação

Comparação de investimento

Arm Holdings e Nvidia: análise de risco

Índice de Sharpe

Índice de Sortino

Índice de Calmar

Índice de Sterling

Índice de Treynor

Índice Ulcer

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Arm Holdings vs. Nvidia

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Dias em que ARM e NVDA tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que ARM teve um dia de queda forte

Dias em que NVDA teve um dia de queda forte

Arm Holdings vs Nvidia Volatilidade (ARM vs NVDA)

Arm Holdings vs Nvidia Desempenho ao longo do tempo

Comparação completa de Arm Holdings vs. Nvidia (1 ano)

Entradas e convenções

Fórmulas

Arm Holdings vs Nvidia: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: ARM ou NVDA?

ARM traz diversificação ao ser combinado com NVDA?

Quão ruins são os piores 5% dias de ARM vs NVDA?

ARM e NVDA caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: ARM ou NVDA?

ARM e NVDA podem ser combinados em uma carteira?