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ASML vs AMD (ASML vs AMD): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização: 13 de fevereiro de 2026

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: ASML ou AMD?

Over the past year, ASML outperformed (+90.9% vs +81.4%) with a Sharpe ratio of 1.69.

Retorno total
ASML WIN +90.9%
AMD +81.4%
Índice de Sharpe
ASML WIN 1.69
AMD 1.19
Volatilidade anualizada
ASML WIN 41.2%
AMD 64.0%
Drawdown máximo
ASML WIN -20.3%
AMD -31.9%

Período de análise: 2025-02-18 a 2026-02-13

ASML Retorno total
↑ +90.9%
AMD Retorno total
↑ +81.4%

Desempenho relativo de ASML vs AMD (Normalizado a 100)

ASML AMD

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

6 eventos neste período
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Pontos-chave

  • Retorno total: ASML obteve um retorno total de +90.9%, enquanto AMD retornou +81.4% no mesmo período. ASML superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): ASML teve um Sharpe mais alto (1.69 vs 1.19), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): AMD foi mais volátil, com 64.0% de volatilidade anualizada, contra 41.2% para ASML.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de ASML foi -20.3%, enquanto AMD registrou um drawdown mais profundo de -31.9%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de ASML foi -3.78% e a perda esperada (CVaR) foi -5.73%; para AMD, -5.60% e -8.43%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: ASML 0.32 vs AMD 0.70. Excesso de curtose: ASML 4.27 vs AMD 7.67. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): ASML 8/6, AMD 6/6. Pior dia: ASML -8.33% (2025-07-16) vs AMD -17.31% (2026-02-04). Melhor dia: ASML +15.43% (2025-04-09) vs AMD +23.82% (2025-04-09).
  • Mais métricas de risco: Sortino - ASML: 2.67 vs. AMD: 1.97 , Calmar - ASML: 4.57 vs. AMD: 2.60 , Sterling - ASML: 6.54 vs. AMD: 3.39 , Treynor - ASML: 0.48 vs. AMD: 0.36 , Índice Ulcer - ASML: 6.74% vs. AMD: 12.42%
Relacionados: ASML vs Applied Materials · ASML vs Taiwan Semiconductor · Broadcom vs AMD

ASML vs AMD Correlação

0.51 Correlação média

ASML e AMD estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.51, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.48
Média (período completo) 0.51
Mínimo -0.09
Máximo 0.95

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 18 de fevereiro de 2025:

ASML $19.087,12 +90.9%
AMD $18.141,41 +81.4%

Diferença: $945,71 (ASML à frente)

ASML e AMD: análise de risco

ASML registrou seu drawdown máximo de -20.3% de 2025-02-26 até 2025-04-08. Levou 34 dias para se recuperar.

AMD registrou seu drawdown máximo de -31.9% de 2025-03-25 até 2025-04-08. Levou 36 dias para se recuperar.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

ASML Índice de Sharpe
↑ 1.69
AMD Índice de Sharpe
↑ 1.19

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. ASML teve um Sharpe mais alto (1.69 vs 1.19), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

ASML Índice de Sortino
↑ 2.67
AMD Índice de Sortino
↑ 1.97

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). ASML teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: ASML 26.1% vs AMD 38.5%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

ASML Índice de Calmar
↑ 4.57
AMD Índice de Calmar
↑ 2.60

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. ASML registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

ASML Índice de Sterling
↑ 6.54
AMD Índice de Sterling
↑ 3.39

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). ASML registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

ASML Índice de Treynor
↑ 0.48
AMD Índice de Treynor
↑ 0.36

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. ASML registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

ASML Índice Ulcer
6.74%
AMD Índice Ulcer
12.42%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. ASML teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): ASML vs. AMD

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano) ASML AMD
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -3.78% -5.60%
Perda esperada de 5% (CVaR) -5.73% (piores 13 dias) -8.43% (piores 13 dias)
Assimetria 0.32 0.70
Excesso de curtose 4.27 7.67
2σ dias de cauda (queda / alta) 8 / 6 6 / 6
Pior dia -8.33% (2025-07-16) -17.31% (2026-02-04)
Melhor dia +15.43% (2025-04-09) +23.82% (2025-04-09)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando AMD tem um dia de queda forte, ASML também tem
50.0%
3 / 6 dias
Quando ASML tem um dia de queda forte, AMD também tem
37.5%
3 / 8 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que ASML e AMD tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) ASML AMD
2025-04-03 -6.84% -8.90%
2025-04-10 -5.49% -8.41%
2025-11-20 -5.61% -7.84%

Dias em que ASML teve um dia de queda forte

Data (intervalo) ASML AMD
2025-02-27 -6.59% -4.99%
2025-03-07 → 2025-03-10 -6.71% -3.67%
2025-04-03 -6.84% -8.90%
2025-04-10 -5.49% -8.41%
2025-04-16 -7.06% -7.35%
2025-07-16 -8.33% +2.87%
2025-11-20 -5.61% -7.84%
2025-12-17 -5.63% -5.29%

Dias em que AMD teve um dia de queda forte

Data (intervalo) ASML AMD
2025-04-03 -6.84% -8.90%
2025-04-04 -2.84% -8.57%
2025-04-10 -5.49% -8.41%
2025-10-10 -4.52% -7.72%
2025-11-20 -5.61% -7.84%
2026-02-04 -4.07% -17.31%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

ASML vs AMD Volatilidade (ASML vs AMD)

ASML Volatilidade
41.2%
±2.6% diário
AMD Volatilidade
64.0%
±4.03% diário
Oscilação diária típica
ASML
±2.6%
AMD
±4.03%

A volatilidade anualizada de ASML de 41.2% implica que normalmente se move ±2.6% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de AMD de 64.0% implica que normalmente se move ±4.03% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de AMD implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de ASML pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

ASML vs AMD Desempenho ao longo do tempo

Métrica ASML AMD
30 dias 11.3% -7.3%
90 dias 39.7% -16%
180 dias 89.9% 16.8%
1 ano N/D N/D

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de ASML vs. AMD (1 ano)

Métrica ASML AMD
Retorno total +90.9% +81.4%
Volatilidade anualizada 41.2% 64.0%
Índice de Sharpe 1.69 1.19
Índice de Sortino 2.67 1.97
Índice de Calmar 4.57 2.60
Índice de Sterling 6.54 3.39
Índice de Treynor 0.48 0.36
Índice Ulcer 6.74% 12.42%
Drawdown máximo -20.3% -31.9%
Correlação média com o S&P 500 0.60 0.53
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -3.78% -5.60%
Perda esperada de 5% (CVaR) -5.73% -8.43%
Assimetria 0.32 0.70
Excesso de curtose 4.27 7.67
2σ dias de cauda (queda / alta) 8 / 6 6 / 6
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-02-18 → 2026-02-13 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
ASML: 252 dias/ano; AMD: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • ASML: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.
  • AMD: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • ASML: ≈ -8.5%/ano
  • AMD: ≈ -20.5%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

ASML vs AMD: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: ASML ou AMD?

AMD mostrou maior volatilidade de 64.0% anualizada, em comparação com 41.2% para ASML Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

ASML traz diversificação ao ser combinado com AMD?

ASML e AMD estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.51. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Quão ruins são os piores 5% dias de ASML vs AMD?

Durante o último ano, o VaR de 5% de ASML foi -3.78% e a Perda esperada de 5% foi -5.73% (piores 13 dias). Para AMD, foram -5.60% e -8.43% (piores 13 dias).

ASML e AMD caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando AMD tem um dia de queda de 2σ, ASML também tem 50.0% (3/6 dias). Na outra direção, quando ASML tem um, AMD também tem 37.5% (3/8 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: ASML ou AMD?

ASML mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 1.69 frente ao 1.19 de AMD Durante o último ano.

ASML e AMD podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de AMD (64.0%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.