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"Bitmine vs Ethereum (BMNR vs ETH): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)." Gale Finance, 11 de janeiro de 2026. https://www.gale.finance/pt/comparativo/bmnr-vs-eth Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2025-06-05 a 2026-01-11
Desempenho relativo de BMNR vs ETH (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: BMNR obteve um retorno total de +288.0%, enquanto ETH retornou +18.1% no mesmo período. BMNR superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): BMNR teve um Sharpe mais alto (1.32 vs 0.23), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
- Volatilidade (anualizada): BMNR foi mais volátil, com 927.3% de volatilidade anualizada, contra 74.9% para ETH.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de ETH foi -42.7%, enquanto BMNR registrou um drawdown mais profundo de -80.7%.
- Risco de cauda (VaR e perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de BMNR foi -11.90% e a perda esperada (CVaR) foi -21.75%; para ETH, -5.85% e -8.76%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
- Assimetria e curtose: Assimetria: BMNR 7.13 vs ETH 0.22. Excesso de curtose: BMNR 68.13 vs ETH 3.37. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
- Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): BMNR 1/2, ETH 10/9. Pior dia: BMNR -51.35% (2025-07-09) vs ETH -15.86% (2025-03-04). Melhor dia: BMNR +207.30% (2025-06-30) vs ETH +19.38% (2025-05-09).
Bitmine vs Ethereum Correlação
Bitmine e Ethereum estão fortemente correlacionados durante os últimos 6 meses. Com uma correlação de 0.63, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.
Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter BMNR e ETH oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.82 | |
| Média (período completo) | 0.63 | |
| Mínimo | -0.08 | |
| Máximo | 0.88 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 5 de junho de 2025:
Diferença: $26.992,37 (BMNR à frente)
Negocie BMNR ou ETH
Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.
Bitmine e Ethereum: análise de risco
Bitmine registrou seu drawdown máximo de -80.7% de 2025-07-03 até 2025-11-21. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Ethereum registrou seu drawdown máximo de -42.7% de 2025-08-23 até 2025-11-22. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. BMNR teve um Sharpe mais alto (1.32 vs 0.23), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, penaliza apenas a volatilidade negativa. BMNR teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. É especialmente útil para ativos com volatilidade assimétrica (grandes ganhos, pequenas perdas). Volatilidade de queda: BMNR 94.8% vs ETH 48.7%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Risco de cauda e forma da distribuição: Bitmine vs. Ethereum
Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só a média. Usamos retornos logarítmicos diários para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.
| Métrica (1 ano) | BMNR | ETH |
|---|---|---|
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -11.90% | -5.85% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -21.75% (piores 8 dias) | -8.76% (piores 19 dias) |
| Assimetria | 7.13 | 0.22 |
| Excesso de curtose | 68.13 | 3.37 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 1 / 2 | 10 / 9 |
| Pior dia | -51.35% (2025-07-09) | -15.86% (2025-03-04) |
| Melhor dia | +207.30% (2025-06-30) | +19.38% (2025-05-09) |
Co-movimentos de baixa (2σ)
Calculado apenas em datas compartilhadas (n=150). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.
Mostrar datas de cauda de baixa
As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).
Dias em que BMNR e ETH tiveram um dia de queda forte (2σ)
Nenhuma nesta janela.
Dias em que BMNR teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | BMNR | ETH |
|---|---|---|
| 2025-07-09 | -40.16% | +5.99% |
Dias em que ETH teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | BMNR | ETH |
|---|---|---|
| 2025-08-22 → 2025-08-25 | -7.27% | -9.27% |
| 2025-10-10 | -11.22% | -12.20% |
| 2025-11-04 | -7.93% | -8.44% |
Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.
Bitmine vs Ethereum Volatilidade (BMNR vs ETH)
A volatilidade anualizada de Bitmine de 927.3% implica que normalmente se move ±58.41% em um dia qualquer.
A volatilidade anualizada de Ethereum de 74.9% implica que normalmente se move ±3.92% em um dia qualquer.
A maior volatilidade de BMNR implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de ETH pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.
Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.
Bitmine vs Ethereum Desempenho ao longo do tempo
| Métrica | BMNR | ETH |
|---|---|---|
| 30 dias | -25.6% | -7.2% |
| 90 dias | -42.7% | -19.7% |
| 180 dias | -26% | 4.7% |
| 1 ano | N/D | -6.1% |
Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.
Comparação completa de Bitmine vs. Ethereum (1 ano)
| Métrica | BMNR | ETH |
|---|---|---|
| Retorno total | +288.0% | +18.1% |
| Volatilidade anualizada | 927.3% | 74.9% |
| Índice de Sharpe | 1.32 | 0.23 |
| Índice de Sortino | 12.96 | 0.36 |
| Drawdown máximo | -80.7% | -42.7% |
| Correlação média com o S&P 500 | 0.43 | 0.59 |
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -11.90% | -5.85% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -21.75% | -8.76% |
| Assimetria | 7.13 | 0.22 |
| Excesso de curtose | 68.13 | 3.37 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 1 / 2 | 10 / 9 |
Bitmine vs Ethereum: Perguntas frequentes
Qual tem maior volatilidade: BMNR ou ETH?
BMNR mostrou maior volatilidade de 927.3% anualizada, em comparação com 74.9% para ETH Durante os últimos 6 meses. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.
BMNR traz diversificação ao ser combinado com ETH?
BMNR e ETH estão fortemente correlacionados durante os últimos 6 meses, com uma correlação média de 0.63. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.
Quão ruins são os piores 5% dias de BMNR vs ETH?
Durante os últimos 6 meses, o VaR de 5% de BMNR foi -11.90% e a Perda esperada de 5% foi -21.75% (piores 8 dias). Para ETH, foram -5.85% e -8.76% (piores 19 dias).
BMNR e ETH caem juntos em dias ruins?
Em datas compartilhadas (n=150), quando ETH tem um dia de queda de 2σ, BMNR também tem 0.0% (0/3 dias). Na outra direção, quando BMNR tem um, ETH também tem 0.0% (0/1 dias).
Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: BMNR ou ETH?
BMNR mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 1.32 frente ao 0.23 de ETH Durante os últimos 6 meses.
BMNR e ETH podem ser combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de BMNR (927.3%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.