BONK vs PEPE: Retornos de criptoativos, Risco e Volatilidade (2026)

Q: Qual é o melhor investimento: BONK ou PEPE?

Durante o último ano, depende: PEPE liderou em retorno total (PEPE -51.9% vs BONK -54.9%), mas BONK teve o Sharpe mais alto (BONK -0.11 vs PEPE -0.16). Em termos de risco, PEPE foi menos volátil (PEPE 111.5% vs BONK 120.3%), PEPE teve um drawdown máximo menor (PEPE -78.8% vs BONK -85.7%) e PEPE teve perdas menos severas nos piores 5% dos dias (Expected Shortfall de PEPE -11.99% vs BONK -12.51%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: BONK ou PEPE?

Over the past year, results are mixed (-54.9% vs -51.9%).

Retorno total

BONK -54.9%

PEPE WIN -51.9%

Índice de Sharpe

BONK WIN -0.11

PEPE -0.16

Volatilidade anualizada

BONK 120.3%

PEPE WIN 111.5%

Drawdown máximo

BONK -85.7%

PEPE WIN -78.8%

Período de análise: 2025-04-13 a 2026-04-12

BONK Retorno total

↓ -54.9%

PEPE Retorno total

↓ -51.9%

Desempenho relativo de BONK vs PEPE (Normalizado a 100)

BONK PEPE

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Pontos-chave

Retorno total: BONK obteve um retorno total de -54.9%, enquanto PEPE retornou -51.9% no mesmo período. PEPE superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): Ambos os Sharpe foram negativos (BONK -0.11 vs PEPE -0.16), o que significa que ambos ficaram abaixo da taxa livre de risco; BONK foi menos negativo.
Volatilidade (anualizada): BONK foi mais volátil, com 120.3% de volatilidade anualizada, contra 111.5% para PEPE.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de PEPE foi -78.8%, enquanto BONK registrou um drawdown mais profundo de -85.7%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de BONK foi -8.48% e a perda esperada (CVaR) foi -12.51%; para PEPE, -8.05% e -11.99%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: BONK 0.31 vs PEPE 0.53. Excesso de curtose: BONK 4.77 vs PEPE 5.62. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): BONK 5/13, PEPE 6/11. Pior dia: BONK -29.91% (2025-10-10) vs PEPE -26.46% (2025-10-10). Melhor dia: BONK +31.20% (2025-07-16) vs PEPE +34.55% (2025-05-08).
Mais métricas de risco: Sortino - BONK: -0.18 vs. PEPE: -0.25 , Calmar - BONK: -0.64 vs. PEPE: -0.66 , Sterling - BONK: -1.15 vs. PEPE: -1.55 , Treynor - BONK: -0.12 vs. PEPE: -0.49 , Índice Ulcer - BONK: 59.44% vs. PEPE: 52.43%

Bonk vs Pepe Correlação

0.64 Correlação média

Bonk e Pepe estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.64, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter BONK e PEPE oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica	Valor
Atual (30 dias)	0.20
Média (período completo)	0.64
Mínimo	-0.41
Máximo	0.98

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 13 de abril de 2025:

BONK $4.507,94 -54.9%

PEPE $4.807,16 -51.9%

Diferença: $299,22 (PEPE à frente)

Negocie BONK ou PEPE

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Bonk e Pepe: análise de risco

Bonk registrou seu drawdown máximo de -85.7% de 2025-07-16 até 2026-04-04. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Pepe registrou seu drawdown máximo de -78.8% de 2025-05-22 até 2026-03-07. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

BONK Índice de Sharpe

↓ -0.11

PEPE Índice de Sharpe

↓ -0.16

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. Ambos os Sharpe foram negativos (BONK -0.11 vs PEPE -0.16), o que significa que ambos ficaram abaixo da taxa livre de risco; BONK foi menos negativo.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

BONK Índice de Sortino

↓ -0.18

PEPE Índice de Sortino

↓ -0.25

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). BONK teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: BONK 76.0% vs PEPE 70.3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

BONK Índice de Calmar

↓ -0.64

PEPE Índice de Calmar

↓ -0.66

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. BONK registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

BONK Índice de Sterling

↓ -1.15

PEPE Índice de Sterling

↓ -1.55

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). BONK registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

BONK Índice de Treynor

↓ -0.12

PEPE Índice de Treynor

↓ -0.49

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. BONK registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

BONK Índice Ulcer

59.44%

PEPE Índice Ulcer

52.43%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. PEPE teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Bonk vs. Pepe

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano)	BONK	PEPE
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-8.48%	-8.05%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-12.51% (piores 19 dias)	-11.99% (piores 19 dias)
Assimetria	0.31	0.53
Excesso de curtose	4.77	5.62
2σ dias de cauda (queda / alta)	5 / 13	6 / 11
Pior dia	-29.91% (2025-10-10)	-26.46% (2025-10-10)
Melhor dia	+31.20% (2025-07-16)	+34.55% (2025-05-08)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=364). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando PEPE tem um dia de queda forte, BONK também tem

50.0%

3 / 6 dias

Quando BONK tem um dia de queda forte, PEPE também tem

60.0%

3 / 5 dias

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que BONK e PEPE tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo)	BONK	PEPE
2025-05-30	-13.35%	-13.49%
2025-10-10	-29.91%	-26.46%
2025-11-03	-16.64%	-14.90%

Dias em que BONK teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	BONK	PEPE
2025-05-30	-13.35%	-13.49%
2025-08-14	-13.00%	-9.85%
2025-10-10	-29.91%	-26.46%
2025-11-03	-16.64%	-14.90%
2026-02-05	-15.90%	+11.58%

Dias em que PEPE teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	BONK	PEPE
2025-05-30	-13.35%	-13.49%
2025-10-10	-29.91%	-26.46%
2025-11-03	-16.64%	-14.90%
2026-01-30	-3.03%	-12.28%
2026-02-04	-0.71%	-15.31%
2026-02-14	+14.33%	-11.11%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Bonk vs Pepe Volatilidade (BONK vs PEPE)

BONK Volatilidade

120.3%

±6.3% diário

PEPE Volatilidade

111.5%

±5.83% diário

Oscilação diária típica

BONK

±6.3%

PEPE

±5.83%

A volatilidade anualizada de Bonk de 120.3% implica que normalmente se move ±6.3% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Pepe de 111.5% implica que normalmente se move ±5.83% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de BONK implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de PEPE pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Bonk vs Pepe Desempenho ao longo do tempo

Métrica	BONK	PEPE
30 dias	-7.5%	4.5%
90 dias	-44.4%	-39.2%
180 dias	-65.2%	-53.6%
1 ano	-54.9%	-51.9%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Bonk vs. Pepe (1 ano)

Métrica	BONK	PEPE
Retorno total	-54.9%	-51.9%
Volatilidade anualizada	120.3%	111.5%
Índice de Sharpe	-0.11	-0.16
Índice de Sortino	-0.18	-0.25
Índice de Calmar	-0.64	-0.66
Índice de Sterling	-1.15	-1.55
Índice de Treynor	-0.12	-0.49
Índice Ulcer	59.44%	52.43%
Drawdown máximo	-85.7%	-78.8%
Correlação média com o S&P 500	0.37	0.36
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-8.48%	-8.05%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-12.51%	-11.99%
Assimetria	0.31	0.53
Excesso de curtose	4.77	5.62
2σ dias de cauda (queda / alta)	5 / 13	6 / 11

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-04-13 → 2026-04-12 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 335 valores móveis de 30 dias (a partir de 364 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): BONK: 365 dias/ano; PEPE: 365 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

BONK: 4.17% de 2025-04-13 → 2026-04-12.

PEPE: 4.17% de 2025-04-13 → 2026-04-12.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

BONK: ≈ -72.4%/ano

PEPE: ≈ -62.2%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Bonk vs Pepe: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: BONK ou PEPE?

BONK mostrou maior volatilidade de 120.3% anualizada, em comparação com 111.5% para PEPE Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

BONK traz diversificação ao ser combinado com PEPE?

BONK e PEPE estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.64. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de BONK vs PEPE?

Durante o último ano, o VaR de 5% de BONK foi -8.48% e a Perda esperada de 5% foi -12.51% (piores 19 dias). Para PEPE, foram -8.05% e -11.99% (piores 19 dias).

BONK e PEPE caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=364), quando PEPE tem um dia de queda de 2σ, BONK também tem 50.0% (3/6 dias). Na outra direção, quando BONK tem um, PEPE também tem 60.0% (3/5 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: BONK ou PEPE?

Ambos os ativos registraram índices de Sharpe negativos Durante o último ano (BONK -0.11 vs PEPE -0.16), o que significa que ambos ficaram abaixo da taxa livre de risco; BONK foi menos negativo.

BONK e PEPE podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de BONK (120.3%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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Bonk e Pepe: análise de risco

Índice de Sharpe

Índice de Sortino

Índice de Calmar

Índice de Sterling

Índice de Treynor

Índice Ulcer

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Bonk vs. Pepe

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Dias em que BONK e PEPE tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que BONK teve um dia de queda forte

Dias em que PEPE teve um dia de queda forte

Bonk vs Pepe Volatilidade (BONK vs PEPE)

Bonk vs Pepe Desempenho ao longo do tempo

Comparação completa de Bonk vs. Pepe (1 ano)

Entradas e convenções

Fórmulas

Bonk vs Pepe: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: BONK ou PEPE?

BONK traz diversificação ao ser combinado com PEPE?

Quão ruins são os piores 5% dias de BONK vs PEPE?

BONK e PEPE caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: BONK ou PEPE?

BONK e PEPE podem ser combinados em uma carteira?