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"Bitcoin vs Ethereum (BTC vs ETH): Retornos, Risco e Volatilidade (2025)." Gale Finance, 31 de dezembro de 2025. https://www.gale.finance/pt/comparativo/btc-vs-eth-2025 Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2025-01-01 a 2025-12-31
Desempenho relativo de BTC vs ETH (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: BTC obteve um retorno total de -5.4%, enquanto ETH retornou -11.0% no mesmo período. BTC superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): BTC teve Sharpe negativo (-0.03) enquanto ETH foi positivo (0.16), indicando que ETH teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
- Volatilidade (anualizada): ETH foi mais volátil, com 75.4% de volatilidade anualizada, contra 41.9% para BTC.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de BTC foi -32.1%, enquanto ETH registrou um drawdown mais profundo de -60.1%.
Bitcoin vs Ethereum Correlação
Bitcoin e Ethereum estavam fortemente correlacionados em 2025. Com uma correlação de 0.81, esses ativos tendiam a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.
Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter BTC e ETH oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.90 | |
| Média (período completo) | 0.81 | |
| Mínimo | 0.44 | |
| Máximo | 0.96 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2025:
Diferença: $553,919 (BTC à frente)
Negocie BTC ou ETH
Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.
Bitcoin e Ethereum: análise de risco
Bitcoin registrou seu drawdown máximo de -32.1% de 2025-10-07 até 2025-11-23. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Ethereum registrou seu drawdown máximo de -60.1% de 2025-01-07 até 2025-04-09. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. BTC teve Sharpe negativo (-0.03) enquanto ETH foi positivo (0.16), indicando que ETH teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, penaliza apenas a volatilidade negativa. ETH teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. É especialmente útil para ativos com volatilidade assimétrica (grandes ganhos, pequenas perdas). Volatilidade de queda: BTC 29.0% vs ETH 49.3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Comparação completa de Bitcoin vs. Ethereum (2025)
| Métrica | BTC | ETH |
|---|---|---|
| Retorno total | -5.4% | -11.0% |
| Volatilidade anualizada | 41.9% | 75.4% |
| Índice de Sharpe | -0.03 | 0.16 |
| Índice de Sortino | -0.04 | 0.25 |
| Drawdown máximo | -32.1% | -60.1% |
| Correlação média com o S&P 500 | N/D | N/D |
Bitcoin vs Ethereum: Perguntas frequentes
Qual teve maior volatilidade: BTC ou ETH?
ETH mostrou maior volatilidade de 75.4% anualizada, em comparação com 41.9% para BTC Durante 2025. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.
BTC trouxe diversificação ao ser combinado com ETH?
BTC e ETH estavam fortemente correlacionados em 2025, com uma correlação média de 0.81. Essa forte correlação limitou os benefícios de diversificação.
Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: BTC ou ETH?
BTC teve Sharpe negativo (-0.03) enquanto ETH foi positivo (0.16) Durante 2025, indicando que ETH teve desempenho ajustado ao risco claramente superior.
BTC e ETH poderiam ter sido combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A forte correlação trouxe pouca redução de risco, pois tendiam a se mover juntos. A maior volatilidade de ETH (75.4%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.