Citar este comparativo
"Bitcoin vs iShares Bitcoin Trust ETF (BTC vs IBIT): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)." Gale Finance, 11 de janeiro de 2026. https://www.gale.finance/pt/comparativo/btc-vs-ibit Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2025-01-13 a 2026-01-11
Desempenho relativo de BTC vs IBIT (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: BTC obteve um retorno total de -4.2%, enquanto IBIT retornou -3.9% no mesmo período. IBIT superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): IBIT teve um Sharpe mais alto (0.01 vs 0.00), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
- Volatilidade (anualizada): IBIT foi mais volátil, com 41.8% de volatilidade anualizada, contra 41.4% para BTC.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de BTC foi -32.1%, enquanto IBIT registrou um drawdown mais profundo de -32.7%.
- Risco de cauda (VaR e perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de BTC foi -3.38% e a perda esperada (CVaR) foi -4.97%; para IBIT, -3.86% e -5.51%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
- Assimetria e curtose: Assimetria: BTC -0.00 vs IBIT -0.16. Excesso de curtose: BTC 2.44 vs IBIT 0.28. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
- Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): BTC 10/9, IBIT 6/5. Pior dia: BTC -9.03% (2025-03-04) vs IBIT -9.59% (2025-03-10). Melhor dia: BTC +9.17% (2025-03-03) vs IBIT +7.17% (2025-04-09).
Bitcoin vs iShares Bitcoin Trust ETF Correlação
Bitcoin e iShares Bitcoin Trust ETF estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.88, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.
Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter BTC e IBIT oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.96 | |
| Média (período completo) | 0.88 | |
| Mínimo | 0.75 | |
| Máximo | 0.97 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 13 de janeiro de 2025:
Diferença: $31,51 (IBIT à frente)
Negocie BTC ou IBIT
Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.
Bitcoin e iShares Bitcoin Trust ETF: análise de risco
Bitcoin registrou seu drawdown máximo de -32.1% de 2025-10-07 até 2025-11-23. Ainda não se recuperou do pico anterior.
iShares Bitcoin Trust ETF registrou seu drawdown máximo de -32.7% de 2025-10-06 até 2025-12-18. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. IBIT teve um Sharpe mais alto (0.01 vs 0.00), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, penaliza apenas a volatilidade negativa. IBIT teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. É especialmente útil para ativos com volatilidade assimétrica (grandes ganhos, pequenas perdas). Volatilidade de queda: BTC 28.5% vs IBIT 25.6%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Risco de cauda e forma da distribuição: Bitcoin vs. iShares Bitcoin Trust ETF
Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só a média. Usamos retornos logarítmicos diários para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.
| Métrica (1 ano) | BTC | IBIT |
|---|---|---|
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -3.38% | -3.86% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -4.97% (piores 19 dias) | -5.51% (piores 13 dias) |
| Assimetria | -0.00 | -0.16 |
| Excesso de curtose | 2.44 | 0.28 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 10 / 9 | 6 / 5 |
| Pior dia | -9.03% (2025-03-04) | -9.59% (2025-03-10) |
| Melhor dia | +9.17% (2025-03-03) | +7.17% (2025-04-09) |
Co-movimentos de baixa (2σ)
Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.
Mostrar datas de cauda de baixa
As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).
Dias em que BTC e IBIT tiveram um dia de queda forte (2σ)
| Data (intervalo) | BTC | IBIT |
|---|---|---|
| 2025-03-07 → 2025-03-10 | -9.21% | -9.14% |
| 2025-04-04 → 2025-04-07 | -5.57% | -7.21% |
| 2025-11-28 → 2025-12-01 | -5.13% | -5.92% |
Dias em que BTC teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | BTC | IBIT |
|---|---|---|
| 2025-02-21 → 2025-02-24 | -4.93% | -0.95% |
| 2025-02-26 | -5.47% | -4.14% |
| 2025-03-07 → 2025-03-10 | -9.21% | -9.14% |
| 2025-04-04 → 2025-04-07 | -5.57% | -7.21% |
| 2025-08-22 → 2025-08-25 | -5.69% | -5.09% |
| 2025-10-10 | -6.98% | -3.70% |
| 2025-11-14 | -5.29% | -3.80% |
| 2025-11-20 | -5.16% | -3.49% |
| 2025-11-28 → 2025-12-01 | -5.13% | -5.92% |
Dias em que IBIT teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | BTC | IBIT |
|---|---|---|
| 2025-02-25 | -2.89% | -6.33% |
| 2025-03-07 → 2025-03-10 | -9.21% | -9.14% |
| 2025-04-03 | +0.77% | -5.75% |
| 2025-04-04 → 2025-04-07 | -5.57% | -7.21% |
| 2025-11-04 | -4.59% | -5.53% |
| 2025-11-28 → 2025-12-01 | -5.13% | -5.92% |
Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.
Bitcoin vs iShares Bitcoin Trust ETF Volatilidade (BTC vs IBIT)
A volatilidade anualizada de Bitcoin de 41.4% implica que normalmente se move ±2.16% em um dia qualquer.
A volatilidade anualizada de iShares Bitcoin Trust ETF de 41.8% implica que normalmente se move ±2.63% em um dia qualquer.
A maior volatilidade de IBIT implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de BTC pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.
Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.
Bitcoin vs iShares Bitcoin Trust ETF Desempenho ao longo do tempo
| Métrica | BTC | IBIT |
|---|---|---|
| 30 dias | -2.4% | -2.5% |
| 90 dias | -20.1% | -22.7% |
| 180 dias | -22.9% | -23.9% |
| 1 ano | -4.3% | -3.9% |
Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.
Comparação completa de Bitcoin vs. iShares Bitcoin Trust ETF (1 ano)
| Métrica | BTC | IBIT |
|---|---|---|
| Retorno total | -4.2% | -3.9% |
| Volatilidade anualizada | 41.4% | 41.8% |
| Índice de Sharpe | 0.00 | 0.01 |
| Índice de Sortino | 0.00 | 0.02 |
| Drawdown máximo | -32.1% | -32.7% |
| Correlação média com o S&P 500 | 0.46 | 0.44 |
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -3.38% | -3.86% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -4.97% | -5.51% |
| Assimetria | -0.00 | -0.16 |
| Excesso de curtose | 2.44 | 0.28 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 10 / 9 | 6 / 5 |
Bitcoin vs iShares Bitcoin Trust ETF: Perguntas frequentes
Qual tem maior volatilidade: BTC ou IBIT?
IBIT mostrou maior volatilidade de 41.8% anualizada, em comparação com 41.4% para BTC Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.
BTC traz diversificação ao ser combinado com IBIT?
BTC e IBIT estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.88. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.
Quão ruins são os piores 5% dias de BTC vs IBIT?
Durante o último ano, o VaR de 5% de BTC foi -3.38% e a Perda esperada de 5% foi -4.97% (piores 19 dias). Para IBIT, foram -3.86% e -5.51% (piores 13 dias).
BTC e IBIT caem juntos em dias ruins?
Em datas compartilhadas (n=249), quando IBIT tem um dia de queda de 2σ, BTC também tem 50.0% (3/6 dias). Na outra direção, quando BTC tem um, IBIT também tem 33.3% (3/9 dias).
Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: BTC ou IBIT?
IBIT mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 0.01 frente ao 0.00 de BTC Durante o último ano.
BTC e IBIT podem ser combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de IBIT (41.8%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.