BTC vs TSLA: Retornos, Risco e Volatilidade (2026)

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Retornos exibidos em USD.

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: BTC ou TSLA?

De 14 de outubro de 2025 a 13 de outubro de 2026: TSLA liderou em retorno total (-12,6% contra BTC -26,2%). TSLA teve o índice Sharpe mais alto (-0,16 contra BTC -0,57). Ambos os índices Sharpe foram negativos; o valor mais alto foi menos negativo. No risco observado, BTC teve menor volatilidade anualizada (43,5% contra TSLA 44,9%); TSLA teve uma queda máxima menor (-39,1% contra BTC -48,7%).

Retorno total

BTC -26,2%

TSLA -12,6%

Índice de Sharpe

BTC -0,57

TSLA -0,16

Volatilidade anualizada

BTC 43,5%

TSLA 44,9%

Drawdown máximo

BTC -48,7%

TSLA -39,1%

Vencedores por métrica: Retorno total: TSLA; Índice de Sharpe: TSLA; Volatilidade anualizada: BTC (menor volatilidade); Drawdown máximo: TSLA (drawdown menor).

BTC Retorno total

↓ -26,2%

TSLA Retorno total

↓ -12,6%

Desempenho relativo de BTC vs TSLA (Normalizado a 100)

BTC TSLA

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Negocie BTC ou TSLA

Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.

Hyperliquid

Negocie exposição a futuros perpétuos onde houver suporteBTCTSLANegocie em Hyperliquid

Binance

Negocie exposição a futuros em uma exchange global onde houver suporteBTCTSLANegocie em Binance

Divulgação de afiliados

Pontos-chave

Retorno total: BTC obteve um retorno total de -26,2%, enquanto TSLA retornou -12,6% no mesmo período. TSLA superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): Ambos os Sharpe foram negativos (TSLA -0.16 vs BTC -0.57), o que significa que ambos ficaram abaixo da taxa livre de risco; TSLA foi menos negativo.
Volatilidade (anualizada): TSLA foi mais volátil, com 44,9% de volatilidade anualizada, contra 43,5% para BTC.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de TSLA foi -39,1%, enquanto BTC registrou um drawdown mais profundo de -48,7%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de BTC foi -4,10% e a perda esperada (CVaR) foi -6,13%; para TSLA, -4,26% e -6,41%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: BTC -0,20 vs TSLA -0,60. Excesso de curtose: BTC 4,26 vs TSLA 3,09. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): BTC 4/8, TSLA 6/4. Pior dia: BTC -14,07% (2026-02-05) vs TSLA -14,52% (2026-07-23). Melhor dia: BTC +11,94% (2026-02-06) vs TSLA +8,46% (2026-06-29).
Mais métricas de risco: Sortino - BTC: -0,81 vs. TSLA: -0,22 , Calmar - BTC: -0,54 vs. TSLA: -0,32 , Sterling - BTC: -0,62 vs. TSLA: -0,59 , Treynor - BTC: -0,16 vs. TSLA: -0,03 , Índice Ulcer - BTC: 33,18% vs. TSLA: 19,64%

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 14 de outubro de 2025:

BTC $7.381,4 -26,2%

TSLA $8.741,73 -12,6%

Diferença: $1.360,33 (TSLA à frente)

Bitcoin vs Tesla Desempenho ao longo do tempo

Métrica	BTC	TSLA
30 dias	8.2%	2.7%
90 dias	29%	-4.9%
180 dias	11.1%	-3.5%
1 ano	-26.2%	-12.6%

Nos períodos disponíveis nesta tabela, BTC liderou em retorno total em 30 dias, 90 dias e 180 dias, enquanto TSLA liderou em 1 ano.

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Bitcoin vs Tesla Correlação

Correlação média

moderadamente correlacionados

0.40

Atual (30 dias móveis) 0.42

Intervalo móvel de 30 dias -0.11 to +0.62

Bitcoin e Tesla estavam moderadamente correlacionados de 14 de outubro de 2025 a 13 de outubro de 2026. A correlação média informada de 0.40 mostrou movimento linear conjunto positivo moderado na amostra observada.

A correlação por si só não demonstra redução do risco da carteira nem prevê o comportamento durante uma queda do mercado. Esta comparação não modela uma carteira combinada.

Métrica	Valor
Atual (30 dias móveis)	0.42
Média (período completo)	0.40
Mínimo (30 dias móveis)	-0.11
Máximo (30 dias móveis)	0.62

A correlação mede o movimento linear conjunto dos retornos: perto de +1 indica forte movimento conjunto positivo, perto de 0 indica movimento linear conjunto fraco e valores negativos indicam movimento inverso. Correlação próxima de zero não demonstra independência. Os valores atual, mínimo e máximo são correlações móveis de 30 dias sobre retornos diários compartilhados.

Drawdown

Drawdown máximo

BTC

-48,7%

TSLA

-39,1%

Bitcoin registrou seu drawdown máximo de -48.7% de 2025-10-27 até 2026-06-30. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Tesla registrou seu drawdown máximo de -39.1% de 2025-12-16 até 2026-07-29. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Bitcoin vs Tesla Volatilidade (BTC vs TSLA)

BTC Volatilidade

43,5%

±2.74% vol. 1 dia

TSLA Volatilidade

44,9%

±2.83% vol. 1 dia

Volatilidade de 1 dia (1σ)

BTC

±2.74%

TSLA

±2.83%

A volatilidade anualizada de Bitcoin de 43,5% equivale a cerca de ±2.74% de volatilidade diária de um desvio padrão.

A volatilidade anualizada de Tesla de 44,9% equivale a cerca de ±2.83% de volatilidade diária de um desvio padrão.

TSLA teve um perfil de volatilidade mais amplo nesta janela. Isso significa que sua distribuição de retornos diários foi mais ampla; BTC foi mais estável, mas menor volatilidade não significa, por si só, melhores retornos.

Trate a cifra diária ± como uma estimativa de um desvio padrão baseada em retornos históricos, não como uma previsão nem como o movimento diário absoluto esperado. Como contexto, 15-18% de volatilidade anualizada equivale aproximadamente a ±1% de volatilidade diária de um desvio padrão.

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: BTC vs. TSLA

Retorno por volatilidade total

Sharpe dá o retorno excedente por unidade de risco. Volatilidade de alta e de baixa contam como risco.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade total

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. Ambos os Sharpe foram negativos (TSLA -0.16 vs BTC -0.57), o que significa que ambos ficaram abaixo da taxa livre de risco; TSLA foi menos negativo.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

Índice de Sortino: BTC vs. TSLA

Retorno por volatilidade de queda

Sortino mantém a ideia de retorno por unidade de risco, mas só conta retornos abaixo do alvo.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade de queda

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). TSLA teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: BTC 30,7% vs TSLA 32,7%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

Índice de Calmar: BTC vs. TSLA

CAGR por pior drawdown

Calmar compara o CAGR com a maior perda de pico a vale do período.

Maior é melhor

CAGR / drawdown máximo

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. TSLA registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

Índice de Sterling: BTC vs. TSLA

Retorno por drawdown médio

Sterling suaviza a penalização de drawdown usando eventos médios em vez de apenas o pior drawdown.

Maior é melhor

retorno anual excedente / drawdown profundo médio

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). TSLA registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

Índice de Treynor: BTC vs. TSLA

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide o retorno excedente anualizado pelo beta — a sensibilidade do ativo a movimentos amplos do mercado. A inclinação mostrada é o beta de cada ativo frente ao SPY.

Maior é melhor

retorno excedente / beta de mercado

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. TSLA registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: BTC vs. TSLA

Dor de drawdown

O Índice Ulcer é um índice de risco, não um ratio de retorno sobre risco. Menor significa drawdowns menores e mais curtos.

Menor é melhor

raiz quadrática média do drawdown

Fórmula

\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. TSLA teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Bitcoin vs. Tesla

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Risco de cauda e forma da distribuição: BTC vs. TSLA (1 ano)

Caudas reais dos retornos diários

As barras são observações reais de retornos logarítmicos diários da janela do artigo. Barras mais escuras estão no corte de VaR de 5% de cada ativo ou além dele.

Retornos observados

VaR marca o percentil 5 de perda; Perda Esperada calcula a média das observações além desse corte.

Fórmula

\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{ES}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]

Métrica (1 ano)	BTC	TSLA
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-4,10%	-4,26%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-6,13% (piores 13 dias)	-6,41% (piores 13 dias)
Assimetria	-0,20	-0,60
Excesso de curtose	4,26	3,09
2σ dias de cauda (queda / alta)	4 / 8	6 / 4
Pior dia	-14,07% (2026-02-05)	-14,52% (2026-07-23)
Melhor dia	+11,94% (2026-02-06)	+8,46% (2026-06-29)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=250). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Mapa de co-movimentos de baixa: BTC vs. TSLA (2σ)

Retornos diarios de fechamentos compartilhados

Os pontos marcam dias reais de baixa: pontos com a cor do ativo são movimentos de baixa de apenas um lado, e pontos vermelhos são dias de baixa conjunta. Pontos cinza adicionam contexto de retornos compartilhados quando disponível. A zona inferior esquerda mostra onde BTC e TSLA cruzaram seu próprio limite de baixa de 2σ.

2σ

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que BTC e TSLA tiveram um dia de queda forte (2σ)

Nenhuma nesta janela.

Dias em que BTC teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	BTC	TSLA
2026-01-16 → 2026-01-20	-7,44%	-4,17%
2026-01-30 → 2026-02-02	-6,45%	-2,00%
2026-02-05	-14,07%	-2,17%
2026-06-02	-6,44%	+1,89%

Dias em que TSLA teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	BTC	TSLA
2025-11-13	-2,12%	-6,64%
2026-06-05	-4,47%	-6,56%
2026-06-23	-1,99%	-5,79%
2026-07-02	+2,54%	-7,49%
2026-07-23	-1,58%	-14,52%
2026-09-04	-1,84%	-5,92%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Bitcoin vs. Tesla (1 ano)

Métrica	BTC	TSLA
Retorno total	-26,2%	-12,6%
Volatilidade anualizada	43,5%	44,9%
Índice de Sharpe	-0,57	-0,16
Índice de Sortino	-0,81	-0,22
Índice de Calmar	-0,54	-0,32
Índice de Sterling	-0,62	-0,59
Índice de Treynor	-0,16	-0,03
Índice Ulcer	33,18%	19,64%
Drawdown máximo	-48,7%	-39,1%
Correlação média com o S&P 500	0,47	0,63
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-4,10%	-4,26%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-6,13%	-6,41%
Assimetria	-0,20	-0,60
Excesso de curtose	4,26	3,09
2σ dias de cauda (queda / alta)	4 / 8	6 / 4

Auditar este cálculo

Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-10-14 → 2026-10-13 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 221 valores móveis de 30 dias (a partir de 250 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): BTC: 252 dias/ano; TSLA: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

BTC: 3,81% de 2025-10-14 → 2026-10-13.

TSLA: 3,81% de 2025-10-14 → 2026-10-13.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

BTC: ≈ -9,5%/ano

TSLA: ≈ -10,1%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Bitcoin vs Tesla: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: BTC ou TSLA?

TSLA mostrou maior volatilidade de 44,9% anualizada, em comparação com 43,5% para BTC Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

BTC traz diversificação ao ser combinado com TSLA?

BTC e TSLA estavam moderadamente correlacionados de 14 de outubro de 2025 a 13 de outubro de 2026, com uma correlação média de 0.40. A correlação por si só não demonstra redução do risco da carteira nem prevê o comportamento durante uma queda do mercado. Esta comparação não modela uma carteira combinada.

Quão ruins são os piores 5% dias de BTC vs TSLA?

Durante o último ano, o VaR de 5% de BTC foi -4,10% e a Perda esperada de 5% foi -6,13% (piores 13 dias). Para TSLA, foram -4,26% e -6,41% (piores 13 dias).

BTC e TSLA caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=250), quando TSLA tem um dia de queda de 2σ, BTC também tem 0.0% (0/6 dias). Na outra direção, quando BTC tem um, TSLA também tem 0.0% (0/4 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: BTC ou TSLA?

Ambos os ativos registraram índices de Sharpe negativos Durante o último ano (TSLA -0.16 vs BTC -0.57), o que significa que ambos ficaram abaixo da taxa livre de risco; TSLA foi menos negativo.

BTC e TSLA podem ser combinados em uma carteira?

Esta comparação mede os ativos individualmente, não uma carteira combinada. O risco da carteira depende dos pesos de alocação e da trajetória conjunta dos retornos; nenhum resultado de carteira é calculado aqui. TSLA teve maior volatilidade anualizada (44,9%) nesta amostra; o efeito de uma alocação não é medido aqui.

Explore nosso glossário financeiro

Qual é o melhor investimento: BTC ou TSLA?

Compartilhe este comparativo de BTC vs TSLA

Desempenho relativo de BTC vs TSLA (Normalizado a 100)

Negocie BTC ou TSLA

Pontos-chave

Comparação de investimento

Bitcoin vs Tesla Desempenho ao longo do tempo

Bitcoin vs Tesla Correlação

Drawdown

Bitcoin vs Tesla Volatilidade (BTC vs TSLA)

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: BTC vs. TSLA

Índice de Sortino

Índice de Sortino: BTC vs. TSLA

Índice de Calmar

Índice de Calmar: BTC vs. TSLA

Índice de Sterling

Índice de Sterling: BTC vs. TSLA

Índice de Treynor

Índice de Treynor: BTC vs. TSLA

Índice Ulcer

Índice Ulcer: BTC vs. TSLA

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Bitcoin vs. Tesla

Risco de cauda e forma da distribuição: BTC vs. TSLA (1 ano)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Mapa de co-movimentos de baixa: BTC vs. TSLA (2σ)

Dias em que BTC e TSLA tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que BTC teve um dia de queda forte

Dias em que TSLA teve um dia de queda forte

Comparação completa de Bitcoin vs. Tesla (1 ano)

Entradas e convenções

Fórmulas

Bitcoin vs Tesla: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: BTC ou TSLA?

BTC traz diversificação ao ser combinado com TSLA?

Quão ruins são os piores 5% dias de BTC vs TSLA?

BTC e TSLA caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: BTC ou TSLA?

BTC e TSLA podem ser combinados em uma carteira?