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Constellation Energy vs NextEra Energy (CEG vs NEE): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização: 1 de abril de 2026

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: CEG ou NEE?

Over the past year, CEG outperformed (+60.0% vs +30.1%) with a Sharpe ratio of 1.13.

Retorno total
CEG WIN +60.0%
NEE +30.1%
Índice de Sharpe
CEG WIN 1.13
NEE 1.07
Volatilidade anualizada
CEG 50.6%
NEE WIN 25.8%
Drawdown máximo
CEG -38.8%
NEE WIN -11.1%

Período de análise: 2025-04-03 a 2026-04-01

CEG Retorno total
↑ +60.0%
NEE Retorno total
↑ +30.1%

Desempenho relativo de CEG vs NEE (Normalizado a 100)

CEG NEE

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

6 eventos neste período
Mostrar eventos

Pontos-chave

  • Retorno total: CEG obteve um retorno total de +60.0%, enquanto NEE retornou +30.1% no mesmo período. CEG superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): CEG teve um Sharpe mais alto (1.13 vs 1.07), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): CEG foi mais volátil, com 50.6% de volatilidade anualizada, contra 25.8% para NEE.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de NEE foi -11.1%, enquanto CEG registrou um drawdown mais profundo de -38.8%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de CEG foi -4.71% e a perda esperada (CVaR) foi -7.00%; para NEE, -2.64% e -3.99%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: CEG 0.03 vs NEE -0.73. Excesso de curtose: CEG 2.93 vs NEE 3.57. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): CEG 7/3, NEE 8/5. Pior dia: CEG -10.90% (2026-03-20) vs NEE -7.25% (2025-04-04). Melhor dia: CEG +16.50% (2025-04-09) vs NEE +5.41% (2025-04-09).
  • Mais métricas de risco: Sortino - CEG: 1.72 vs. NEE: 1.50 , Calmar - CEG: 1.60 vs. NEE: 2.94 , Sterling - CEG: 3.08 vs. NEE: 2.61 , Treynor - CEG: 0.36 vs. NEE: 0.58 , Índice Ulcer - CEG: 13.94% vs. NEE: 5.05%
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Constellation Energy vs NextEra Energy Correlação

0.11 Correlação média

Constellation Energy e NextEra Energy estão fracamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.11, esses ativos mostram independência significativa, oferecendo benefícios de diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação fraca sugere que combinar CEG e NEE pode reduzir a variância total da carteira. No entanto, as correlações podem aumentar em períodos de estresse.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.39
Média (período completo) 0.11
Mínimo -0.35
Máximo 0.57

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 3 de abril de 2025:

CEG $16.002,79 +60.0%
NEE $13.011,72 +30.1%

Diferença: $2.991,07 (CEG à frente)

Constellation Energy e NextEra Energy: análise de risco

Constellation Energy registrou seu drawdown máximo de -38.8% de 2025-10-15 até 2026-02-05. Ainda não se recuperou do pico anterior.

NextEra Energy registrou seu drawdown máximo de -11.1% de 2025-04-03 até 2025-04-08. Levou 36 dias para se recuperar.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

CEG Índice de Sharpe
↑ 1.13
NEE Índice de Sharpe
↑ 1.07

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. CEG teve um Sharpe mais alto (1.13 vs 1.07), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

CEG Índice de Sortino
↑ 1.72
NEE Índice de Sortino
↑ 1.50

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). CEG teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: CEG 33.2% vs NEE 18.5%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

CEG Índice de Calmar
↑ 1.60
NEE Índice de Calmar
↑ 2.94

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. NEE registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

CEG Índice de Sterling
↑ 3.08
NEE Índice de Sterling
↑ 2.61

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). CEG registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

CEG Índice de Treynor
↑ 0.36
NEE Índice de Treynor
↑ 0.58

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. NEE registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

CEG Índice Ulcer
13.94%
NEE Índice Ulcer
5.05%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. NEE teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Constellation Energy vs. NextEra Energy

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano) CEG NEE
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -4.71% -2.64%
Perda esperada de 5% (CVaR) -7.00% (piores 13 dias) -3.99% (piores 13 dias)
Assimetria 0.03 -0.73
Excesso de curtose 2.93 3.57
2σ dias de cauda (queda / alta) 7 / 3 8 / 5
Pior dia -10.90% (2026-03-20) -7.25% (2025-04-04)
Melhor dia +16.50% (2025-04-09) +5.41% (2025-04-09)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=244). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando NEE tem um dia de queda forte, CEG também tem
28.6%
2 / 7 dias
Quando CEG tem um dia de queda forte, NEE também tem
28.6%
2 / 7 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que CEG e NEE tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) CEG NEE
2025-04-04 -10.13% -7.25%
2026-03-20 -10.90% -3.15%

Dias em que CEG teve um dia de queda forte

Data (intervalo) CEG NEE
2025-04-04 -10.13% -7.25%
2025-04-17 → 2025-04-21 -6.81% -2.46%
2025-12-12 -7.03% +0.54%
2025-12-17 -6.74% -1.27%
2026-01-16 -9.82% +1.75%
2026-02-04 -6.70% +1.29%
2026-03-20 -10.90% -3.15%

Dias em que NEE teve um dia de queda forte

Data (intervalo) CEG NEE
2025-04-04 -10.13% -7.25%
2025-05-21 -1.81% -3.86%
2025-05-22 +1.52% -6.43%
2025-07-23 +1.86% -6.09%
2026-01-07 -4.50% -3.31%
2026-02-26 -0.70% -3.28%
2026-03-20 -10.90% -3.15%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Constellation Energy vs NextEra Energy Volatilidade (CEG vs NEE)

CEG Volatilidade
50.6%
±3.19% diário
NEE Volatilidade
25.8%
±1.63% diário
Oscilação diária típica
CEG
±3.19%
NEE
±1.63%

A volatilidade anualizada de Constellation Energy de 50.6% implica que normalmente se move ±3.19% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de NextEra Energy de 25.8% implica que normalmente se move ±1.63% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de CEG implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de NEE pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Constellation Energy vs NextEra Energy Desempenho ao longo do tempo

Métrica CEG NEE
30 dias 3.2% -2.4%
90 dias -16.7% 14.1%
180 dias -8.3% 21.8%
1 ano N/D N/D

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Constellation Energy vs. NextEra Energy (1 ano)

Métrica CEG NEE
Retorno total +60.0% +30.1%
Volatilidade anualizada 50.6% 25.8%
Índice de Sharpe 1.13 1.07
Índice de Sortino 1.72 1.50
Índice de Calmar 1.60 2.94
Índice de Sterling 3.08 2.61
Índice de Treynor 0.36 0.58
Índice Ulcer 13.94% 5.05%
Drawdown máximo -38.8% -11.1%
Correlação média com o S&P 500 0.47 0.14
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -4.71% -2.64%
Perda esperada de 5% (CVaR) -7.00% -3.99%
Assimetria 0.03 -0.73
Excesso de curtose 2.93 3.57
2σ dias de cauda (queda / alta) 7 / 3 8 / 5
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-04-03 → 2026-03-25 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
215 valores móveis de 30 dias (a partir de 244 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
CEG: 252 dias/ano; NEE: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • CEG: 4.18% de 2025-04-03 → 2026-03-25.
  • NEE: 4.18% de 2025-04-03 → 2026-04-01.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • CEG: ≈ -12.8%/ano
  • NEE: ≈ -3.3%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Constellation Energy vs NextEra Energy: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: CEG ou NEE?

CEG mostrou maior volatilidade de 50.6% anualizada, em comparação com 25.8% para NEE Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

CEG traz diversificação ao ser combinado com NEE?

CEG e NEE estão fracamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.11. Essa correlação fraca sugere benefícios de diversificação significativos quando mantidos juntos.

Quão ruins são os piores 5% dias de CEG vs NEE?

Durante o último ano, o VaR de 5% de CEG foi -4.71% e a Perda esperada de 5% foi -7.00% (piores 13 dias). Para NEE, foram -2.64% e -3.99% (piores 13 dias).

CEG e NEE caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=244), quando NEE tem um dia de queda de 2σ, CEG também tem 28.6% (2/7 dias). Na outra direção, quando CEG tem um, NEE também tem 28.6% (2/7 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: CEG ou NEE?

CEG mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 1.13 frente ao 1.07 de NEE Durante o último ano.

CEG e NEE podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação fraca pode reduzir significativamente a variância total da carteira. A maior volatilidade de CEG (50.6%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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