CLS vs ANET: Retornos de ações, Risco e Volatilidade (2026)

Q: Qual é o melhor investimento: CLS ou ANET?

Durante o último ano, CLS parece o melhor investimento: teve maior retorno total (CLS +334.4% vs ANET +100.2%) e um índice Sharpe mais alto (CLS 2.49 vs ANET 1.54). Em termos de risco, ANET foi menos volátil (ANET 51.7% vs CLS 67.6%), ANET teve um drawdown máximo menor (ANET -28.3% vs CLS -29.2%) e ANET teve perdas menos severas nos piores 5% dos dias (Expected Shortfall de ANET -6.59% vs CLS -9.39%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: CLS ou ANET?

Over the past year, CLS outperformed (+334.4% vs +100.2%) with a Sharpe ratio of 2.49.

Retorno total

CLS WIN +334.4%

ANET +100.2%

Índice de Sharpe

CLS WIN 2.49

ANET 1.54

Volatilidade anualizada

CLS 67.6%

ANET WIN 51.7%

Drawdown máximo

CLS -29.2%

ANET WIN -28.3%

Período de análise: 2025-04-14 a 2026-04-10

CLS Retorno total

↑ +334.4%

ANET Retorno total

↑ +100.2%

Desempenho relativo de CLS vs ANET (Normalizado a 100)

CLS ANET

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Pontos-chave

Retorno total: CLS obteve um retorno total de +334.4%, enquanto ANET retornou +100.2% no mesmo período. CLS superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): CLS teve um Sharpe mais alto (2.49 vs 1.54), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Volatilidade (anualizada): CLS foi mais volátil, com 67.6% de volatilidade anualizada, contra 51.7% para ANET.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de ANET foi -28.3%, enquanto CLS registrou um drawdown mais profundo de -29.2%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de CLS foi -6.90% e a perda esperada (CVaR) foi -9.39%; para ANET, -4.69% e -6.59%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: CLS -0.34 vs ANET 0.26. Excesso de curtose: CLS 1.39 vs ANET 2.38. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): CLS 7/4, ANET 6/5. Pior dia: CLS -13.10% (2026-01-29) vs ANET -9.23% (2026-03-26). Melhor dia: CLS +16.51% (2025-07-29) vs ANET +17.49% (2025-08-06).
Mais métricas de risco: Sortino - CLS: 3.85 vs. ANET: 2.43 , Calmar - CLS: 11.70 vs. ANET: 3.60 , Sterling - CLS: 15.26 vs. ANET: 5.55 , Treynor - CLS: 0.67 vs. ANET: 0.38 , Índice Ulcer - CLS: 11.06% vs. ANET: 12.83%

Celestica vs Arista Networks Correlação

0.46 Correlação média

Celestica e Arista Networks estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.46, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Métrica	Valor
Atual (30 dias)	0.70
Média (período completo)	0.46
Mínimo	0.22
Máximo	0.82

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 14 de abril de 2025:

CLS $43.435,95 +334.4%

ANET $20.023,1 +100.2%

Diferença: $23.412,85 (CLS à frente)

Celestica e Arista Networks: análise de risco

Celestica registrou seu drawdown máximo de -29.2% de 2025-11-05 até 2026-03-06. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Arista Networks registrou seu drawdown máximo de -28.3% de 2025-10-29 até 2026-03-30. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

CLS Índice de Sharpe

↑ 2.49

ANET Índice de Sharpe

↑ 1.54

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. CLS teve um Sharpe mais alto (2.49 vs 1.54), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

CLS Índice de Sortino

↑ 3.85

ANET Índice de Sortino

↑ 2.43

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). CLS teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: CLS 43.7% vs ANET 32.8%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

CLS Índice de Calmar

↑ 11.70

ANET Índice de Calmar

↑ 3.60

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. CLS registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

CLS Índice de Sterling

↑ 15.26

ANET Índice de Sterling

↑ 5.55

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). CLS registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

CLS Índice de Treynor

↑ 0.67

ANET Índice de Treynor

↑ 0.38

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. CLS registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

CLS Índice Ulcer

11.06%

ANET Índice Ulcer

12.83%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. CLS teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Celestica vs. Arista Networks

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano)	CLS	ANET
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-6.90%	-4.69%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-9.39% (piores 13 dias)	-6.59% (piores 13 dias)
Assimetria	-0.34	0.26
Excesso de curtose	1.39	2.38
2σ dias de cauda (queda / alta)	7 / 4	6 / 5
Pior dia	-13.10% (2026-01-29)	-9.23% (2026-03-26)
Melhor dia	+16.51% (2025-07-29)	+17.49% (2025-08-06)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=248). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando ANET tem um dia de queda forte, CLS também tem

33.3%

2 / 6 dias

Quando CLS tem um dia de queda forte, ANET também tem

28.6%

2 / 7 dias

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que CLS e ANET tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo)	CLS	ANET
2025-12-12	-12.78%	-7.17%
2026-03-26	-9.54%	-9.23%

Dias em que CLS teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	CLS	ANET
2025-08-29	-8.28%	+0.23%
2025-11-13	-12.50%	-3.47%
2025-11-20	-9.66%	-4.18%
2025-12-12	-12.78%	-7.17%
2026-01-29	-13.10%	-1.33%
2026-03-26	-9.54%	-9.23%
2026-03-27 → 2026-03-30	-8.19%	-3.84%

Dias em que ANET teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	CLS	ANET
2025-05-29	-1.48%	-6.92%
2025-09-12	-1.62%	-8.92%
2025-11-05	+5.01%	-8.55%
2025-12-12	-12.78%	-7.17%
2026-02-04	-7.26%	-6.54%
2026-03-26	-9.54%	-9.23%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Celestica vs Arista Networks Volatilidade (CLS vs ANET)

CLS Volatilidade

67.6%

±4.26% diário

ANET Volatilidade

51.7%

±3.26% diário

Oscilação diária típica

CLS

±4.26%

ANET

±3.26%

A volatilidade anualizada de Celestica de 67.6% implica que normalmente se move ±4.26% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Arista Networks de 51.7% implica que normalmente se move ±3.26% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de CLS implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de ANET pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Celestica vs Arista Networks Desempenho ao longo do tempo

Métrica	CLS	ANET
30 dias	32.2%	6.6%
90 dias	16.2%	19.9%
180 dias	44.1%	-4.4%
1 ano	334.4%	100.2%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Celestica vs. Arista Networks (1 ano)

Métrica	CLS	ANET
Retorno total	+334.4%	+100.2%
Volatilidade anualizada	67.6%	51.7%
Índice de Sharpe	2.49	1.54
Índice de Sortino	3.85	2.43
Índice de Calmar	11.70	3.60
Índice de Sterling	15.26	5.55
Índice de Treynor	0.67	0.38
Índice Ulcer	11.06%	12.83%
Drawdown máximo	-29.2%	-28.3%
Correlação média com o S&P 500	0.47	0.47
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-6.90%	-4.69%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-9.39%	-6.59%
Assimetria	-0.34	0.26
Excesso de curtose	1.39	2.38
2σ dias de cauda (queda / alta)	7 / 4	6 / 5

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-04-14 → 2026-04-10 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 219 valores móveis de 30 dias (a partir de 248 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): CLS: 252 dias/ano; ANET: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

CLS: 4.17% de 2025-04-14 → 2026-04-10.

ANET: 4.17% de 2025-04-14 → 2026-04-10.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

CLS: ≈ -22.8%/ano

ANET: ≈ -13.4%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Celestica vs Arista Networks: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: CLS ou ANET?

CLS mostrou maior volatilidade de 67.6% anualizada, em comparação com 51.7% para ANET Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

CLS traz diversificação ao ser combinado com ANET?

CLS e ANET estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.46. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Quão ruins são os piores 5% dias de CLS vs ANET?

Durante o último ano, o VaR de 5% de CLS foi -6.90% e a Perda esperada de 5% foi -9.39% (piores 13 dias). Para ANET, foram -4.69% e -6.59% (piores 13 dias).

CLS e ANET caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=248), quando ANET tem um dia de queda de 2σ, CLS também tem 33.3% (2/6 dias). Na outra direção, quando CLS tem um, ANET também tem 28.6% (2/7 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: CLS ou ANET?

CLS mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.49 frente ao 1.54 de ANET Durante o último ano.

CLS e ANET podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de CLS (67.6%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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Índice de Sortino

Índice de Calmar

Índice de Sterling

Índice de Treynor

Índice Ulcer

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Celestica vs. Arista Networks

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Dias em que CLS e ANET tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que CLS teve um dia de queda forte

Dias em que ANET teve um dia de queda forte

Celestica vs Arista Networks Volatilidade (CLS vs ANET)

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Entradas e convenções

Fórmulas

Celestica vs Arista Networks: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: CLS ou ANET?

CLS traz diversificação ao ser combinado com ANET?

Quão ruins são os piores 5% dias de CLS vs ANET?

CLS e ANET caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: CLS ou ANET?

CLS e ANET podem ser combinados em uma carteira?