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Global X Copper Miners ETF vs Copper ETF (COPX vs CPER): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização: 13 de fevereiro de 2026

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: COPX ou CPER?

Over the past year, COPX outperformed (+118.7% vs +23.3%) with a Sharpe ratio of 2.10.

Retorno total
COPX WIN +118.7%
CPER +23.3%
Índice de Sharpe
COPX WIN 2.10
CPER 0.65
Volatilidade anualizada
COPX 39.4%
CPER WIN 36.7%
Drawdown máximo
COPX -27.9%
CPER WIN -24.8%

Período de análise: 2025-02-18 a 2026-02-13

COPX Retorno total
↑ +118.7%
CPER Retorno total
↑ +23.3%

Desempenho relativo de COPX vs CPER (Normalizado a 100)

COPX CPER

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

6 eventos neste período
Mostrar eventos

Pontos-chave

  • Retorno total: COPX obteve um retorno total de +118.7%, enquanto CPER retornou +23.3% no mesmo período. COPX superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): COPX teve um Sharpe mais alto (2.10 vs 0.65), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): COPX foi mais volátil, com 39.4% de volatilidade anualizada, contra 36.7% para CPER.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de CPER foi -24.8%, enquanto COPX registrou um drawdown mais profundo de -27.9%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de COPX foi -3.41% e a perda esperada (CVaR) foi -5.71%; para CPER, -3.10% e -5.87%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: COPX -0.43 vs CPER -2.95. Excesso de curtose: COPX 3.95 vs CPER 26.95. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): COPX 7/6, CPER 5/5. Pior dia: COPX -10.25% (2025-04-04) vs CPER -19.31% (2025-07-30). Melhor dia: COPX +11.88% (2025-04-09) vs CPER +8.41% (2025-07-08).
  • Mais métricas de risco: Sortino - COPX: 3.17 vs. CPER: 0.85 , Calmar - COPX: 4.35 vs. CPER: 0.96 , Sterling - COPX: 6.74 vs. CPER: 0.84 , Treynor - COPX: 0.67 vs. CPER: 0.35 , Índice Ulcer - COPX: 6.47% vs. CPER: 12.28%
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Global X Copper Miners ETF vs Copper ETF Correlação

0.73 Correlação média

Global X Copper Miners ETF e Copper ETF estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.73, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter COPX e CPER oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.88
Média (período completo) 0.73
Mínimo 0.35
Máximo 0.91

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 18 de fevereiro de 2025:

COPX $21.868,21 +118.7%
CPER $12.330,1 +23.3%

Diferença: $9.538,11 (COPX à frente)

Global X Copper Miners ETF e Copper ETF: análise de risco

Global X Copper Miners ETF registrou seu drawdown máximo de -27.9% de 2025-03-25 até 2025-04-08. Levou 58 dias para se recuperar.

Copper ETF registrou seu drawdown máximo de -24.8% de 2025-07-24 até 2025-08-05. Levou 153 dias para se recuperar.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

COPX Índice de Sharpe
↑ 2.10
CPER Índice de Sharpe
↑ 0.65

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. COPX teve um Sharpe mais alto (2.10 vs 0.65), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

COPX Índice de Sortino
↑ 3.17
CPER Índice de Sortino
↑ 0.85

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). COPX teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: COPX 26.1% vs CPER 28.2%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

COPX Índice de Calmar
↑ 4.35
CPER Índice de Calmar
↑ 0.96

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. COPX registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

COPX Índice de Sterling
↑ 6.74
CPER Índice de Sterling
↑ 0.84

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). COPX registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

COPX Índice de Treynor
↑ 0.67
CPER Índice de Treynor
↑ 0.35

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. COPX registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

COPX Índice Ulcer
6.47%
CPER Índice Ulcer
12.28%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. COPX teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Global X Copper Miners ETF vs. Copper ETF

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano) COPX CPER
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -3.41% -3.10%
Perda esperada de 5% (CVaR) -5.71% (piores 13 dias) -5.87% (piores 13 dias)
Assimetria -0.43 -2.95
Excesso de curtose 3.95 26.95
2σ dias de cauda (queda / alta) 7 / 6 5 / 5
Pior dia -10.25% (2025-04-04) -19.31% (2025-07-30)
Melhor dia +11.88% (2025-04-09) +8.41% (2025-07-08)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando CPER tem um dia de queda forte, COPX também tem
60.0%
3 / 5 dias
Quando COPX tem um dia de queda forte, CPER também tem
42.9%
3 / 7 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que COPX e CPER tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) COPX CPER
2025-04-03 -6.91% -4.63%
2025-04-04 -10.25% -8.48%
2026-01-30 -10.00% -5.89%

Dias em que COPX teve um dia de queda forte

Data (intervalo) COPX CPER
2025-04-03 -6.91% -4.63%
2025-04-04 -10.25% -8.48%
2025-10-10 -5.50% -4.42%
2025-10-21 -4.83% -2.21%
2026-01-30 -10.00% -5.89%
2026-02-04 -4.57% -3.18%
2026-02-05 -6.12% -2.89%

Dias em que CPER teve um dia de queda forte

Data (intervalo) COPX CPER
2025-04-03 -6.91% -4.63%
2025-04-04 -10.25% -8.48%
2025-04-30 -3.00% -5.43%
2025-07-30 -2.90% -19.31%
2026-01-30 -10.00% -5.89%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Global X Copper Miners ETF vs Copper ETF Volatilidade (COPX vs CPER)

COPX Volatilidade
39.4%
±2.48% diário
CPER Volatilidade
36.7%
±2.31% diário
Oscilação diária típica
COPX
±2.48%
CPER
±2.31%

A volatilidade anualizada de Global X Copper Miners ETF de 39.4% implica que normalmente se move ±2.48% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Copper ETF de 36.7% implica que normalmente se move ±2.31% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de COPX implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de CPER pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Global X Copper Miners ETF vs Copper ETF Desempenho ao longo do tempo

Métrica COPX CPER
30 dias 6.7% -5.2%
90 dias 47.1% 13.5%
180 dias 90.8% 27.4%
1 ano N/D N/D

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Global X Copper Miners ETF vs. Copper ETF (1 ano)

Métrica COPX CPER
Retorno total +118.7% +23.3%
Volatilidade anualizada 39.4% 36.7%
Índice de Sharpe 2.10 0.65
Índice de Sortino 3.17 0.85
Índice de Calmar 4.35 0.96
Índice de Sterling 6.74 0.84
Índice de Treynor 0.67 0.35
Índice Ulcer 6.47% 12.28%
Drawdown máximo -27.9% -24.8%
Correlação média com o S&P 500 0.56 0.33
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -3.41% -3.10%
Perda esperada de 5% (CVaR) -5.71% -5.87%
Assimetria -0.43 -2.95
Excesso de curtose 3.95 26.95
2σ dias de cauda (queda / alta) 7 / 6 5 / 5
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-02-18 → 2026-02-13 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
COPX: 252 dias/ano; CPER: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • COPX: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.
  • CPER: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • COPX: ≈ -7.8%/ano
  • CPER: ≈ -6.7%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Global X Copper Miners ETF vs Copper ETF: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: COPX ou CPER?

COPX mostrou maior volatilidade de 39.4% anualizada, em comparação com 36.7% para CPER Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

COPX traz diversificação ao ser combinado com CPER?

COPX e CPER estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.73. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de COPX vs CPER?

Durante o último ano, o VaR de 5% de COPX foi -3.41% e a Perda esperada de 5% foi -5.71% (piores 13 dias). Para CPER, foram -3.10% e -5.87% (piores 13 dias).

COPX e CPER caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando CPER tem um dia de queda de 2σ, COPX também tem 60.0% (3/5 dias). Na outra direção, quando COPX tem um, CPER também tem 42.9% (3/7 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: COPX ou CPER?

COPX mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.10 frente ao 0.65 de CPER Durante o último ano.

COPX e CPER podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de COPX (39.4%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.