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"Global X Copper Miners ETF vs Global X Silver Miners ETF (COPX vs SIL): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)." Gale Finance, 23 de janeiro de 2026. https://www.gale.finance/pt/comparativo/copx-vs-sil/ Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2025-01-27 a 2026-01-23
Desempenho relativo de COPX vs SIL (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: COPX obteve um retorno total de +126.3%, enquanto SIL retornou +244.5% no mesmo período. SIL superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): SIL teve um Sharpe mais alto (3.15 vs 2.34), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
- Volatilidade (anualizada): SIL foi mais volátil, com 41.2% de volatilidade anualizada, contra 36.4% para COPX.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de SIL foi -22.1%, enquanto COPX registrou um drawdown mais profundo de -27.9%.
- Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de COPX foi -3.11% e a perda esperada (CVaR) foi -4.80%; para SIL, -3.51% e -5.90%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
- Assimetria & Curtose: Assimetria: COPX -0.13 vs SIL -0.66. Excesso de curtose: COPX 4.02 vs SIL 2.85. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
- Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): COPX 6/5, SIL 6/4. Pior dia: COPX -10.25% (2025-04-04) vs SIL -10.86% (2025-10-21). Melhor dia: COPX +11.88% (2025-04-09) vs SIL +8.86% (2025-04-09).
- Mais métricas de risco: Sortino - COPX: 3.69 vs. SIL: 4.95 , Calmar - COPX: 4.61 vs. SIL: 11.29 , Sterling - COPX: 7.65 vs. SIL: 12.71 , Treynor - COPX: 0.71 vs. SIL: 2.20 , Índice Ulcer - COPX: 6.34% vs. SIL: 6.35%
Global X Copper Miners ETF vs Global X Silver Miners ETF Correlação
Global X Copper Miners ETF e Global X Silver Miners ETF estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.57, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.
Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.52 | |
| Média (período completo) | 0.57 | |
| Mínimo | -0.06 | |
| Máximo | 0.86 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 27 de janeiro de 2025:
Diferença: $11.823,3 (SIL à frente)
Global X Copper Miners ETF e Global X Silver Miners ETF: análise de risco
Global X Copper Miners ETF registrou seu drawdown máximo de -27.9% de 2025-03-25 até 2025-04-08. Levou 58 dias para se recuperar.
Global X Silver Miners ETF registrou seu drawdown máximo de -22.1% de 2025-10-16 até 2025-11-04. Levou 37 dias para se recuperar.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. SIL teve um Sharpe mais alto (3.15 vs 2.34), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). SIL teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: COPX 23.1% vs SIL 26.2%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Calmar
índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. SIL registrou o índice de Calmar mais alto.
O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.
Índice de Sterling
índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). SIL registrou o índice de Sterling mais alto.
O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.
Índice de Treynor
índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. SIL registrou o índice de Treynor mais alto.
O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.
Índice Ulcer
Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. COPX teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).
O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.
Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Global X Copper Miners ETF vs. Global X Silver Miners ETF
Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.
Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.
| Métrica (1 ano) | COPX | SIL |
|---|---|---|
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -3.11% | -3.51% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -4.80% (piores 13 dias) | -5.90% (piores 13 dias) |
| Assimetria | -0.13 | -0.66 |
| Excesso de curtose | 4.02 | 2.85 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 6 / 5 | 6 / 4 |
| Pior dia | -10.25% (2025-04-04) | -10.86% (2025-10-21) |
| Melhor dia | +11.88% (2025-04-09) | +8.86% (2025-04-09) |
Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano
Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.
Mostrar datas de cauda de baixa
As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).
Dias em que COPX e SIL tiveram um dia de queda forte (2σ)
| Data (intervalo) | COPX | SIL |
|---|---|---|
| 2025-04-04 | -10.25% | -10.03% |
| 2025-10-21 | -4.83% | -10.86% |
Dias em que COPX teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | COPX | SIL |
|---|---|---|
| 2025-02-21 | -4.50% | -4.34% |
| 2025-04-03 | -6.91% | -1.71% |
| 2025-04-04 | -10.25% | -10.03% |
| 2025-04-10 | -4.38% | +3.14% |
| 2025-10-10 | -5.50% | -0.13% |
| 2025-10-21 | -4.83% | -10.86% |
Dias em que SIL teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | COPX | SIL |
|---|---|---|
| 2025-04-04 | -10.25% | -10.03% |
| 2025-05-09 → 2025-05-12 | +2.83% | -6.55% |
| 2025-10-17 | -2.41% | -7.68% |
| 2025-10-21 | -4.83% | -10.86% |
| 2025-11-20 | -4.04% | -5.39% |
| 2025-12-26 → 2025-12-29 | -3.61% | -5.29% |
Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.
Global X Copper Miners ETF vs Global X Silver Miners ETF Volatilidade (COPX vs SIL)
A volatilidade anualizada de Global X Copper Miners ETF de 36.4% implica que normalmente se move ±2.29% em um dia qualquer.
A volatilidade anualizada de Global X Silver Miners ETF de 41.2% implica que normalmente se move ±2.6% em um dia qualquer.
A maior volatilidade de SIL implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de COPX pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.
Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.
Global X Copper Miners ETF vs Global X Silver Miners ETF Desempenho ao longo do tempo
| Métrica | COPX | SIL |
|---|---|---|
| 30 dias | 19.3% | 28.6% |
| 90 dias | 44.6% | 66.7% |
| 180 dias | 94.6% | 125.3% |
| 1 ano | 126.3% | 244.5% |
Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.
Comparação completa de Global X Copper Miners ETF vs. Global X Silver Miners ETF (1 ano)
| Métrica | COPX | SIL |
|---|---|---|
| Retorno total | +126.3% | +244.5% |
| Volatilidade anualizada | 36.4% | 41.2% |
| Índice de Sharpe | 2.34 | 3.15 |
| Índice de Sortino | 3.69 | 4.95 |
| Índice de Calmar | 4.61 | 11.29 |
| Índice de Sterling | 7.65 | 12.71 |
| Índice de Treynor | 0.71 | 2.20 |
| Índice Ulcer | 6.34% | 6.35% |
| Drawdown máximo | -27.9% | -22.1% |
| Correlação média com o S&P 500 | 0.58 | 0.19 |
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -3.11% | -3.51% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -4.80% | -5.90% |
| Assimetria | -0.13 | -0.66 |
| Excesso de curtose | 4.02 | 2.85 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 6 / 5 | 6 / 4 |
Global X Copper Miners ETF vs Global X Silver Miners ETF: Perguntas frequentes
Qual tem maior volatilidade: COPX ou SIL?
SIL mostrou maior volatilidade de 41.2% anualizada, em comparação com 36.4% para COPX Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.
COPX traz diversificação ao ser combinado com SIL?
COPX e SIL estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.57. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.
Quão ruins são os piores 5% dias de COPX vs SIL?
Durante o último ano, o VaR de 5% de COPX foi -3.11% e a Perda esperada de 5% foi -4.80% (piores 13 dias). Para SIL, foram -3.51% e -5.90% (piores 13 dias).
COPX e SIL caem juntos em dias ruins?
Em datas compartilhadas (n=249), quando SIL tem um dia de queda de 2σ, COPX também tem 33.3% (2/6 dias). Na outra direção, quando COPX tem um, SIL também tem 33.3% (2/6 dias).
Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: COPX ou SIL?
SIL mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 3.15 frente ao 2.34 de COPX Durante o último ano.
COPX e SIL podem ser combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de SIL (41.2%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.