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Ethereum vs Apple (ETH vs AAPL): Retornos, Risco e Volatilidade (2023)

Última atualização: 31 de dezembro de 2023

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Período de análise: 2023-01-01 a 2023-12-31

ETH Retorno total
↑ +89.3%
AAPL Retorno total
↑ +54.8%

Desempenho relativo de ETH vs AAPL (Normalizado a 100)

ETH AAPL

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Pontos-chave

  • Retorno total: ETH obteve um retorno total de +89.3%, enquanto AAPL retornou +54.8% no mesmo período. ETH superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): AAPL teve um Sharpe mais alto (2.09 vs 1.51), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): ETH foi mais volátil, com 47.0% de volatilidade anualizada, contra 20.0% para AAPL.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de AAPL foi -14.9%, enquanto ETH registrou um drawdown mais profundo de -27.4%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de ETH foi -3.90% e a perda esperada (CVaR) foi -5.15%; para AAPL, -1.74% e -2.53%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: ETH 0.36 vs AAPL -0.05. Excesso de curtose: ETH 2.14 vs AAPL 1.42. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): ETH 12/14, AAPL 7/6. Pior dia: ETH -7.99% (2023-04-19) vs AAPL -4.80% (2023-08-04). Melhor dia: ETH +12.24% (2023-11-09) vs AAPL +4.69% (2023-05-05).
  • Mais métricas de risco: Sortino - ETH: 2.43 vs. AAPL: 3.31 , Calmar - ETH: N/D vs. AAPL: N/D , Sterling - ETH: N/D vs. AAPL: N/D , Treynor - ETH: N/D vs. AAPL: N/D , Índice Ulcer - ETH: N/D vs. AAPL: N/D
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Ao vivo: ETH vs AAPL (móvel)

Ethereum vs Apple Correlação

0.12 Correlação média

Ethereum e Apple estavam fracamente correlacionados em 2023. Com uma correlação de 0.12, esses ativos mostraram independência significativa, oferecendo benefícios de diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação fraca sugere que combinar ETH e AAPL pode reduzir a variância total da carteira. No entanto, as correlações podem aumentar em períodos de estresse.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.23
Média (período completo) 0.12
Mínimo -0.22
Máximo 0.43

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2023:

ETH $18.929,588 +89.3%
AAPL $15.479,412 +54.8%

Diferença: $3.450,175 (ETH à frente)

Negocie ETH ou AAPL

Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.

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Divulgação de afiliados

Ethereum e Apple: análise de risco

Ethereum registrou seu drawdown máximo de -27.4% de 2023-04-16 até 2023-10-12. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Apple registrou seu drawdown máximo de -14.9% de 2023-07-31 até 2023-10-26. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

ETH Índice de Sharpe
↑ 1.51
AAPL Índice de Sharpe
↑ 2.09

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. AAPL teve um Sharpe mais alto (2.09 vs 1.51), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

ETH Índice de Sortino
↑ 2.43
AAPL Índice de Sortino
↑ 3.31

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). AAPL teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: ETH 29.2% vs AAPL 12.6%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Risco de cauda e forma da distribuição (2023): Ethereum vs. Apple

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (2023) ETH AAPL
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -3.90% -1.74%
Perda esperada de 5% (CVaR) -5.15% (piores 19 dias) -2.53% (piores 13 dias)
Assimetria 0.36 -0.05
Excesso de curtose 2.14 1.42
2σ dias de cauda (queda / alta) 12 / 14 7 / 6
Pior dia -7.99% (2023-04-19) -4.80% (2023-08-04)
Melhor dia +12.24% (2023-11-09) +4.69% (2023-05-05)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 2023

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando AAPL tem um dia de queda forte, ETH também tem
0.0%
0 / 7 dias
Quando ETH tem um dia de queda forte, AAPL também tem
0.0%
0 / 5 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que ETH e AAPL tiveram um dia de queda forte (2σ)

Nenhuma nesta janela.

Dias em que ETH teve um dia de queda forte

Data (intervalo) ETH AAPL
2023-02-09 -6.32% -0.69%
2023-03-09 -6.22% -1.49%
2023-04-19 -7.99% +0.70%
2023-05-05 → 2023-05-08 -7.32% -0.04%
2023-08-17 -6.69% -1.46%

Dias em que AAPL teve um dia de queda forte

Data (intervalo) ETH AAPL
2023-02-17 → 2023-02-21 -2.17% -2.67%
2023-08-04 -0.40% -4.80%
2023-08-24 -1.15% -2.62%
2023-09-06 -0.08% -3.58%
2023-09-07 +0.94% -2.92%
2023-09-26 +0.32% -2.34%
2023-10-26 +0.93% -2.46%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Ethereum vs. Apple (2023)

Métrica ETH AAPL
Retorno total +89.3% +54.8%
Volatilidade anualizada 47.0% 20.0%
Índice de Sharpe 1.51 2.09
Índice de Sortino 2.43 3.31
Índice de Calmar N/D N/D
Índice de Sterling N/D N/D
Índice de Treynor N/D N/D
Índice Ulcer N/D N/D
Drawdown máximo -27.4% -14.9%
Correlação média com o S&P 500 N/D N/D
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -3.90% -1.74%
Perda esperada de 5% (CVaR) -5.15% -2.53%
Assimetria 0.36 -0.05
Excesso de curtose 2.14 1.42
2σ dias de cauda (queda / alta) 12 / 14 7 / 6
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2023-01-01 → 2023-12-31 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
N/D
Anualização (dias/ano)
ETH: 365 dias/ano; AAPL: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • ETH: 4.50%.
  • AAPL: 4.50%.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • ETH: ≈ -11.0%/ano
  • AAPL: ≈ -2.0%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Ethereum vs Apple: Perguntas frequentes

Qual teve maior volatilidade: ETH ou AAPL?

ETH mostrou maior volatilidade de 47.0% anualizada, em comparação com 20.0% para AAPL Durante 2023. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.

ETH trouxe diversificação ao ser combinado com AAPL?

ETH e AAPL estavam fracamente correlacionados em 2023, com uma correlação média de 0.12. Essa correlação fraca sugeriu benefícios de diversificação significativos quando mantidos juntos.

Quão ruins são os piores 5% dias de ETH vs AAPL?

Durante 2023, o VaR de 5% de ETH foi -3.90% e a Perda esperada de 5% foi -5.15% (piores 19 dias). Para AAPL, foram -1.74% e -2.53% (piores 13 dias).

ETH e AAPL caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando AAPL tem um dia de queda de 2σ, ETH também tem 0.0% (0/7 dias). Na outra direção, quando ETH tem um, AAPL também tem 0.0% (0/5 dias).

Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: ETH ou AAPL?

AAPL mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.09 frente ao 1.51 de ETH Durante 2023.

ETH e AAPL poderiam ter sido combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A correlação fraca poderia ter reduzido significativamente a variância total da carteira. A maior volatilidade de ETH (47.0%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.