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Ethereum vs Apple (ETH vs AAPL): Retornos, Risco e Volatilidade (2025)

Última atualização: 31 de dezembro de 2025

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Período de análise: 2025-01-01 a 2025-12-31

ETH Retorno total
↓ -13.9%
AAPL Retorno total
↑ +12.5%

Desempenho relativo de ETH vs AAPL (Normalizado a 100)

ETH AAPL

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

6 eventos neste período
Mostrar eventos

Pontos-chave

  • Retorno total: ETH obteve um retorno total de -13.9%, enquanto AAPL retornou +12.5% no mesmo período. AAPL superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): AAPL teve um Sharpe mais alto (0.40 vs 0.12), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): ETH foi mais volátil, com 75.5% de volatilidade anualizada, contra 32.5% para AAPL.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de AAPL foi -30.2%, enquanto ETH registrou um drawdown mais profundo de -60.1%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de ETH foi -5.95% e a perda esperada (CVaR) foi -8.91%; para AAPL, -3.28% e -4.69%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: ETH 0.20 vs AAPL 0.71. Excesso de curtose: ETH 3.27 vs AAPL 11.77. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): ETH 11/9, AAPL 6/5. Pior dia: ETH -14.66% (2025-03-03) vs AAPL -9.25% (2025-04-03). Melhor dia: ETH +21.39% (2025-05-08) vs AAPL +15.33% (2025-04-09).
  • Mais métricas de risco: Sortino - ETH: 0.18 vs. AAPL: 0.60 , Calmar - ETH: N/D vs. AAPL: N/D , Sterling - ETH: N/D vs. AAPL: N/D , Treynor - ETH: N/D vs. AAPL: N/D , Índice Ulcer - ETH: N/D vs. AAPL: N/D
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Ao vivo: ETH vs AAPL (móvel)

Ethereum vs Apple Correlação

0.32 Correlação média

Ethereum e Apple estavam moderadamente correlacionados em 2025. Com uma correlação de 0.32, esses ativos mostraram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.21
Média (período completo) 0.32
Mínimo -0.22
Máximo 0.61

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2025:

ETH $8.613,499 -13.9%
AAPL $11.248,505 +12.5%

Diferença: $2.635,006 (AAPL à frente)

Negocie ETH ou AAPL

Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.

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Divulgação de afiliados

Ethereum e Apple: análise de risco

Ethereum registrou seu drawdown máximo de -60.1% de 2025-01-06 até 2025-04-08. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Apple registrou seu drawdown máximo de -30.2% de 2025-02-24 até 2025-04-08. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

ETH Índice de Sharpe
↑ 0.12
AAPL Índice de Sharpe
↑ 0.40

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. AAPL teve um Sharpe mais alto (0.40 vs 0.12), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

ETH Índice de Sortino
↑ 0.18
AAPL Índice de Sortino
↑ 0.60

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). AAPL teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: ETH 50.6% vs AAPL 21.6%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Risco de cauda e forma da distribuição (2025): Ethereum vs. Apple

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (2025) ETH AAPL
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -5.95% -3.28%
Perda esperada de 5% (CVaR) -8.91% (piores 19 dias) -4.69% (piores 13 dias)
Assimetria 0.20 0.71
Excesso de curtose 3.27 11.77
2σ dias de cauda (queda / alta) 11 / 9 6 / 5
Pior dia -14.66% (2025-03-03) -9.25% (2025-04-03)
Melhor dia +21.39% (2025-05-08) +15.33% (2025-04-09)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 2025

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=248). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando AAPL tem um dia de queda forte, ETH também tem
16.7%
1 / 6 dias
Quando ETH tem um dia de queda forte, AAPL também tem
20.0%
1 / 5 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que ETH e AAPL tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) ETH AAPL
2025-03-07 → 2025-03-10 -12.22% -4.85%

Dias em que ETH teve um dia de queda forte

Data (intervalo) ETH AAPL
2025-01-31 → 2025-02-03 -12.70% -3.39%
2025-03-07 → 2025-03-10 -12.22% -4.85%
2025-04-04 → 2025-04-07 -14.25% -3.67%
2025-08-22 → 2025-08-25 -9.27% -0.26%
2025-10-10 -12.20% -3.45%

Dias em que AAPL teve um dia de queda forte

Data (intervalo) ETH AAPL
2025-01-16 -3.99% -4.04%
2025-03-07 → 2025-03-10 -12.22% -4.85%
2025-04-03 +1.25% -9.25%
2025-04-04 -0.21% -7.29%
2025-04-08 -5.43% -4.98%
2025-04-10 -8.34% -4.24%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Ethereum vs. Apple (2025)

Métrica ETH AAPL
Retorno total -13.9% +12.5%
Volatilidade anualizada 75.5% 32.5%
Índice de Sharpe 0.12 0.40
Índice de Sortino 0.18 0.60
Índice de Calmar N/D N/D
Índice de Sterling N/D N/D
Índice de Treynor N/D N/D
Índice Ulcer N/D N/D
Drawdown máximo -60.1% -30.2%
Correlação média com o S&P 500 N/D N/D
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -5.95% -3.28%
Perda esperada de 5% (CVaR) -8.91% -4.69%
Assimetria 0.20 0.71
Excesso de curtose 3.27 11.77
2σ dias de cauda (queda / alta) 11 / 9 6 / 5
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-01-01 → 2025-12-31 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
N/D
Anualização (dias/ano)
ETH: 365 dias/ano; AAPL: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • ETH: 4.22%.
  • AAPL: 4.22%.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • ETH: ≈ -28.5%/ano
  • AAPL: ≈ -5.3%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Ethereum vs Apple: Perguntas frequentes

Qual teve maior volatilidade: ETH ou AAPL?

ETH mostrou maior volatilidade de 75.5% anualizada, em comparação com 32.5% para AAPL Durante 2025. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.

ETH trouxe diversificação ao ser combinado com AAPL?

ETH e AAPL estavam moderadamente correlacionados em 2025, com uma correlação média de 0.32. Isso ofereceu algum benefício de diversificação, embora ainda tendessem a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Quão ruins são os piores 5% dias de ETH vs AAPL?

Durante 2025, o VaR de 5% de ETH foi -5.95% e a Perda esperada de 5% foi -8.91% (piores 19 dias). Para AAPL, foram -3.28% e -4.69% (piores 13 dias).

ETH e AAPL caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=248), quando AAPL tem um dia de queda de 2σ, ETH também tem 16.7% (1/6 dias). Na outra direção, quando ETH tem um, AAPL também tem 20.0% (1/5 dias).

Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: ETH ou AAPL?

AAPL mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 0.40 frente ao 0.12 de ETH Durante 2025.

ETH e AAPL poderiam ter sido combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A correlação moderada ofereceu alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de ETH (75.5%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.