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Robinhood vs Interactive Brokers (HOOD vs IBKR): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização: 25 de fevereiro de 2026

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: HOOD ou IBKR?

Over the past year, results are mixed (+58.9% vs +45.5%).

Retorno total
HOOD WIN +58.9%
IBKR +45.5%
Índice de Sharpe
HOOD 0.94
IBKR WIN 0.97
Volatilidade anualizada
HOOD 75.9%
IBKR WIN 45.1%
Drawdown máximo
HOOD -53.4%
IBKR WIN -29.4%

Período de análise: 2025-02-27 a 2026-02-25

HOOD Retorno total
↑ +58.9%
IBKR Retorno total
↑ +45.5%

Desempenho relativo de HOOD vs IBKR (Normalizado a 100)

HOOD IBKR

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

6 eventos neste período
Mostrar eventos

Pontos-chave

  • Retorno total: HOOD obteve um retorno total de +58.9%, enquanto IBKR retornou +45.5% no mesmo período. HOOD superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): IBKR teve um Sharpe mais alto (0.97 vs 0.94), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): HOOD foi mais volátil, com 75.9% de volatilidade anualizada, contra 45.1% para IBKR.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de IBKR foi -29.4%, enquanto HOOD registrou um drawdown mais profundo de -53.4%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de HOOD foi -8.11% e a perda esperada (CVaR) foi -10.79%; para IBKR, -4.05% e -7.07%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: HOOD -0.09 vs IBKR -0.35. Excesso de curtose: HOOD 3.09 vs IBKR 5.54. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): HOOD 9/6, IBKR 8/5. Pior dia: HOOD -19.79% (2025-03-10) vs IBKR -13.01% (2025-03-10). Melhor dia: HOOD +23.53% (2025-04-09) vs IBKR +16.12% (2025-04-09).
  • Mais métricas de risco: Sortino - HOOD: 1.42 vs. IBKR: 1.40 , Calmar - HOOD: 1.11 vs. IBKR: 1.56 , Sterling - HOOD: 1.70 vs. IBKR: 2.67 , Treynor - HOOD: 0.27 vs. IBKR: 0.26 , Índice Ulcer - HOOD: 18.61% vs. IBKR: 9.36%
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Robinhood vs Interactive Brokers Correlação

0.67 Correlação média

Robinhood e Interactive Brokers estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.67, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter HOOD e IBKR oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.65
Média (período completo) 0.67
Mínimo 0.28
Máximo 0.93

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 27 de fevereiro de 2025:

HOOD $15.893,81 +58.9%
IBKR $14.553,44 +45.5%

Diferença: $1.340,37 (HOOD à frente)

Robinhood e Interactive Brokers: análise de risco

Robinhood registrou seu drawdown máximo de -53.4% de 2025-10-09 até 2026-02-12. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Interactive Brokers registrou seu drawdown máximo de -29.4% de 2025-02-28 até 2025-04-07. Levou 38 dias para se recuperar.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

HOOD Índice de Sharpe
↑ 0.94
IBKR Índice de Sharpe
↑ 0.97

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. IBKR teve um Sharpe mais alto (0.97 vs 0.94), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

HOOD Índice de Sortino
↑ 1.42
IBKR Índice de Sortino
↑ 1.40

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). HOOD teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: HOOD 50.1% vs IBKR 31.3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

HOOD Índice de Calmar
↑ 1.11
IBKR Índice de Calmar
↑ 1.56

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. IBKR registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

HOOD Índice de Sterling
↑ 1.70
IBKR Índice de Sterling
↑ 2.67

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). IBKR registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

HOOD Índice de Treynor
↑ 0.27
IBKR Índice de Treynor
↑ 0.26

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. HOOD registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

HOOD Índice Ulcer
18.61%
IBKR Índice Ulcer
9.36%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. IBKR teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Robinhood vs. Interactive Brokers

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano) HOOD IBKR
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -8.11% -4.05%
Perda esperada de 5% (CVaR) -10.79% (piores 13 dias) -7.07% (piores 13 dias)
Assimetria -0.09 -0.35
Excesso de curtose 3.09 5.54
2σ dias de cauda (queda / alta) 9 / 6 8 / 5
Pior dia -19.79% (2025-03-10) -13.01% (2025-03-10)
Melhor dia +23.53% (2025-04-09) +16.12% (2025-04-09)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando IBKR tem um dia de queda forte, HOOD também tem
37.5%
3 / 8 dias
Quando HOOD tem um dia de queda forte, IBKR também tem
33.3%
3 / 9 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que HOOD e IBKR tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) HOOD IBKR
2025-03-07 → 2025-03-10 -19.79% -13.01%
2025-04-03 -10.36% -8.51%
2025-04-04 -9.80% -8.40%

Dias em que HOOD teve um dia de queda forte

Data (intervalo) HOOD IBKR
2025-03-07 → 2025-03-10 -19.79% -13.01%
2025-04-03 -10.36% -8.51%
2025-04-04 -9.80% -8.40%
2025-11-06 -10.81% -2.46%
2025-11-20 -10.11% -4.65%
2025-12-11 -9.05% -0.91%
2026-01-30 → 2026-02-02 -9.62% +0.52%
2026-02-05 -9.85% -5.38%
2026-02-11 -8.91% -1.10%

Dias em que IBKR teve um dia de queda forte

Data (intervalo) HOOD IBKR
2025-03-07 → 2025-03-10 -19.79% -13.01%
2025-03-13 -7.45% -5.91%
2025-04-03 -10.36% -8.51%
2025-04-04 -9.80% -8.40%
2025-04-16 -7.76% -8.95%
2025-08-13 -4.79% -6.12%
2025-09-05 -1.61% -6.41%
2025-11-13 -8.61% -7.79%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Robinhood vs Interactive Brokers Volatilidade (HOOD vs IBKR)

HOOD Volatilidade
75.9%
±4.78% diário
IBKR Volatilidade
45.1%
±2.84% diário
Oscilação diária típica
HOOD
±4.78%
IBKR
±2.84%

A volatilidade anualizada de Robinhood de 75.9% implica que normalmente se move ±4.78% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Interactive Brokers de 45.1% implica que normalmente se move ±2.84% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de HOOD implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de IBKR pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Robinhood vs Interactive Brokers Desempenho ao longo do tempo

Métrica HOOD IBKR
30 dias -27.5% -2.3%
90 dias -39.5% 14.9%
180 dias -25.5% 18.5%
1 ano 58.9% 45.5%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Robinhood vs. Interactive Brokers (1 ano)

Métrica HOOD IBKR
Retorno total +58.9% +45.5%
Volatilidade anualizada 75.9% 45.1%
Índice de Sharpe 0.94 0.97
Índice de Sortino 1.42 1.40
Índice de Calmar 1.11 1.56
Índice de Sterling 1.70 2.67
Índice de Treynor 0.27 0.26
Índice Ulcer 18.61% 9.36%
Drawdown máximo -53.4% -29.4%
Correlação média com o S&P 500 0.57 0.58
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -8.11% -4.05%
Perda esperada de 5% (CVaR) -10.79% -7.07%
Assimetria -0.09 -0.35
Excesso de curtose 3.09 5.54
2σ dias de cauda (queda / alta) 9 / 6 8 / 5
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-02-27 → 2026-02-25 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
HOOD: 252 dias/ano; IBKR: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • HOOD: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
  • IBKR: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • HOOD: ≈ -28.8%/ano
  • IBKR: ≈ -10.2%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Robinhood vs Interactive Brokers: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: HOOD ou IBKR?

HOOD mostrou maior volatilidade de 75.9% anualizada, em comparação com 45.1% para IBKR Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

HOOD traz diversificação ao ser combinado com IBKR?

HOOD e IBKR estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.67. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de HOOD vs IBKR?

Durante o último ano, o VaR de 5% de HOOD foi -8.11% e a Perda esperada de 5% foi -10.79% (piores 13 dias). Para IBKR, foram -4.05% e -7.07% (piores 13 dias).

HOOD e IBKR caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando IBKR tem um dia de queda de 2σ, HOOD também tem 37.5% (3/8 dias). Na outra direção, quando HOOD tem um, IBKR também tem 33.3% (3/9 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: HOOD ou IBKR?

IBKR mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 0.97 frente ao 0.94 de HOOD Durante o último ano.

HOOD e IBKR podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de HOOD (75.9%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.