Qual é o melhor investimento: IREN ou APLD?
Over the past year, IREN outperformed (+460.2% vs +271.4%) with a Sharpe ratio of 2.22.
Citar este comparativo
"Iris Energy vs Applied Digital (IREN vs APLD): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)." Gale Finance, 25 de fevereiro de 2026. https://www.gale.finance/pt/comparativo/iren-vs-apld/ Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2025-02-27 a 2026-02-25
Desempenho relativo de IREN vs APLD (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: IREN obteve um retorno total de +460.2%, enquanto APLD retornou +271.4% no mesmo período. IREN superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): IREN teve um Sharpe mais alto (2.22 vs 1.62), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
- Volatilidade (anualizada): APLD foi mais volátil, com 128.2% de volatilidade anualizada, contra 98.6% para IREN.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de IREN foi -55.8%, enquanto APLD registrou um drawdown mais profundo de -57.0%.
- Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de IREN foi -10.02% e a perda esperada (CVaR) foi -12.72%; para APLD, -9.83% e -15.76%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
- Assimetria & Curtose: Assimetria: IREN -0.17 vs APLD 0.15. Excesso de curtose: IREN -0.02 vs APLD 6.55. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
- Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): IREN 7/6, APLD 2/8. Pior dia: IREN -17.37% (2026-02-04) vs APLD -35.94% (2025-04-15). Melhor dia: IREN +15.27% (2025-09-09) vs APLD +48.46% (2025-06-02).
- Mais métricas de risco: Sortino - IREN: 3.57 vs. APLD: 2.85 , Calmar - IREN: 8.36 vs. APLD: 4.81 , Sterling - IREN: 17.62 vs. APLD: 8.26 , Treynor - IREN: 1.08 vs. APLD: 0.99 , Índice Ulcer - IREN: 24.37% vs. APLD: 22.50%
Iris Energy vs Applied Digital Correlação
Iris Energy e Applied Digital estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.46, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.
Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.75 |
| Média (período completo) | 0.46 |
| Mínimo | 0.06 |
| Máximo | 0.84 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 27 de fevereiro de 2025:
Diferença: $18.878,6 (IREN à frente)
Iris Energy e Applied Digital: análise de risco
Iris Energy registrou seu drawdown máximo de -55.8% de 2025-11-05 até 2025-12-17. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Applied Digital registrou seu drawdown máximo de -57% de 2025-02-28 até 2025-04-15. Levou 48 dias para se recuperar.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. IREN teve um Sharpe mais alto (2.22 vs 1.62), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). IREN teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: IREN 61.3% vs APLD 72.7%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Calmar
índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. IREN registrou o índice de Calmar mais alto.
O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.
Índice de Sterling
índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). IREN registrou o índice de Sterling mais alto.
O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.
Índice de Treynor
índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. IREN registrou o índice de Treynor mais alto.
O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.
Índice Ulcer
Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. APLD teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).
O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.
Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Iris Energy vs. Applied Digital
Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.
Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.
| Métrica (1 ano) | IREN | APLD |
|---|---|---|
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -10.02% | -9.83% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -12.72% (piores 13 dias) | -15.76% (piores 13 dias) |
| Assimetria | -0.17 | 0.15 |
| Excesso de curtose | -0.02 | 6.55 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 7 / 6 | 2 / 8 |
| Pior dia | -17.37% (2026-02-04) | -35.94% (2025-04-15) |
| Melhor dia | +15.27% (2025-09-09) | +48.46% (2025-06-02) |
Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano
Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.
Mostrar datas de cauda de baixa
As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).
Dias em que IREN e APLD tiveram um dia de queda forte (2σ)
| Data (intervalo) | IREN | APLD |
|---|---|---|
| 2025-12-12 → 2025-12-15 | -11.59% | -17.52% |
Dias em que IREN teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | IREN | APLD |
|---|---|---|
| 2025-03-07 → 2025-03-10 | -14.03% | -14.05% |
| 2025-11-06 | -12.37% | -6.07% |
| 2025-11-13 | -12.66% | -12.68% |
| 2025-12-02 | -15.20% | -0.57% |
| 2025-12-12 → 2025-12-15 | -11.59% | -17.52% |
| 2026-02-04 | -17.37% | -14.06% |
| 2026-02-05 | -11.46% | -11.72% |
Dias em que APLD teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | IREN | APLD |
|---|---|---|
| 2025-04-15 | -5.22% | -35.94% |
| 2025-12-12 → 2025-12-15 | -11.59% | -17.52% |
Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.
Iris Energy vs Applied Digital Volatilidade (IREN vs APLD)
A volatilidade anualizada de Iris Energy de 98.6% implica que normalmente se move ±6.21% em um dia qualquer.
A volatilidade anualizada de Applied Digital de 128.2% implica que normalmente se move ±8.08% em um dia qualquer.
A maior volatilidade de APLD implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de IREN pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.
Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.
Iris Energy vs Applied Digital Desempenho ao longo do tempo
| Métrica | IREN | APLD |
|---|---|---|
| 30 dias | -15.9% | -19.6% |
| 90 dias | -9.1% | 16.6% |
| 180 dias | 66.3% | 82% |
| 1 ano | 460.2% | 271.4% |
Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.
Comparação completa de Iris Energy vs. Applied Digital (1 ano)
| Métrica | IREN | APLD |
|---|---|---|
| Retorno total | +460.2% | +271.4% |
| Volatilidade anualizada | 98.6% | 128.2% |
| Índice de Sharpe | 2.22 | 1.62 |
| Índice de Sortino | 3.57 | 2.85 |
| Índice de Calmar | 8.36 | 4.81 |
| Índice de Sterling | 17.62 | 8.26 |
| Índice de Treynor | 1.08 | 0.99 |
| Índice Ulcer | 24.37% | 22.50% |
| Drawdown máximo | -55.8% | -57.0% |
| Correlação média com o S&P 500 | 0.36 | 0.24 |
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -10.02% | -9.83% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -12.72% | -15.76% |
| Assimetria | -0.17 | 0.15 |
| Excesso de curtose | -0.02 | 6.55 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 7 / 6 | 2 / 8 |
Auditar este cálculo
Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.
Entradas e convenções
- Janela compartilhada para métricas do par
- 2025-02-27 → 2026-02-25 (último fechamento compartilhado).
- Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
- 220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
- Anualização (dias/ano)
- IREN: 252 dias/ano; APLD: 252 dias/ano.
- Taxa livre de risco
- Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
- IREN: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
- APLD: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
- Arrasto da volatilidade (regra prática)
- Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
- IREN: ≈ -48.6%/ano
- APLD: ≈ -82.2%/ano
- Alinhamento de dados
- Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados. Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
- Convenção de retornos
- Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.
Fórmulas
- Preço no dia t.
- Retorno diário simples.
- Retorno logarítmico diário.
- Média do retorno diário.
- Desvio padrão dos retornos diários.
- Fator de anualização (dias/ano).
- Taxa livre de risco anual.
Iris Energy vs Applied Digital: Perguntas frequentes
Qual tem maior volatilidade: IREN ou APLD?
APLD mostrou maior volatilidade de 128.2% anualizada, em comparação com 98.6% para IREN Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.
IREN traz diversificação ao ser combinado com APLD?
IREN e APLD estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.46. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.
Quão ruins são os piores 5% dias de IREN vs APLD?
Durante o último ano, o VaR de 5% de IREN foi -10.02% e a Perda esperada de 5% foi -12.72% (piores 13 dias). Para APLD, foram -9.83% e -15.76% (piores 13 dias).
IREN e APLD caem juntos em dias ruins?
Em datas compartilhadas (n=249), quando APLD tem um dia de queda de 2σ, IREN também tem 50.0% (1/2 dias). Na outra direção, quando IREN tem um, APLD também tem 14.3% (1/7 dias).
Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: IREN ou APLD?
IREN mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.22 frente ao 1.62 de APLD Durante o último ano.
IREN e APLD podem ser combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de APLD (128.2%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.