LITE vs COHR: Retornos de ações, Risco e Volatilidade (2026)

Q: Qual é o melhor investimento: LITE ou COHR?

Durante o último ano, LITE parece o melhor investimento: teve maior retorno total (LITE +1613.7% vs COHR +447.7%) e um índice Sharpe mais alto (LITE 3.98 vs COHR 2.81). Em termos de risco, COHR foi menos volátil (COHR 68.5% vs LITE 79.7%), COHR teve um drawdown máximo menor (COHR -26.5% vs LITE -28.7%) e COHR teve perdas menos severas nos piores 5% dos dias (Expected Shortfall de COHR -10.01% vs LITE -10.68%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: LITE ou COHR?

Over the past year, LITE outperformed (+1613.7% vs +447.7%) with a Sharpe ratio of 3.98.

Retorno total

LITE WIN +1613.7%

COHR +447.7%

Índice de Sharpe

LITE WIN 3.98

COHR 2.81

Volatilidade anualizada

LITE 79.7%

COHR WIN 68.5%

Drawdown máximo

LITE -28.7%

COHR WIN -26.5%

Período de análise: 2025-04-14 a 2026-04-10

LITE Retorno total

↑ +1613.7%

COHR Retorno total

↑ +447.7%

Desempenho relativo de LITE vs COHR (Normalizado a 100)

LITE COHR

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Pontos-chave

Retorno total: LITE obteve um retorno total de +1613.7%, enquanto COHR retornou +447.7% no mesmo período. LITE superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): LITE teve um Sharpe mais alto (3.98 vs 2.81), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Volatilidade (anualizada): LITE foi mais volátil, com 79.7% de volatilidade anualizada, contra 68.5% para COHR.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de COHR foi -26.5%, enquanto LITE registrou um drawdown mais profundo de -28.7%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de LITE foi -7.07% e a perda esperada (CVaR) foi -10.68%; para COHR, -6.25% e -10.01%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: LITE -0.12 vs COHR -0.56. Excesso de curtose: LITE 1.79 vs COHR 3.56. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): LITE 8/4, COHR 10/4. Pior dia: LITE -14.19% (2026-03-06) vs COHR -19.61% (2025-08-14). Melhor dia: LITE +23.57% (2025-11-05) vs COHR +18.32% (2025-11-06).
Mais métricas de risco: Sortino - LITE: 6.94 vs. COHR: 4.42 , Calmar - LITE: 58.25 vs. COHR: 17.30 , Sterling - LITE: 101.59 vs. COHR: 25.60 , Treynor - LITE: 1.24 vs. COHR: 0.70 , Índice Ulcer - LITE: 6.52% vs. COHR: 9.21%

Lumentum Holdings vs Coherent Corp. Correlação

0.69 Correlação média

Lumentum Holdings e Coherent Corp. estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.69, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter LITE e COHR oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica	Valor
Atual (30 dias)	0.87
Média (período completo)	0.69
Mínimo	0.47
Máximo	0.90

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 14 de abril de 2025:

LITE $171.371,28 +1613.7%

COHR $54.773,78 +447.7%

Diferença: $116.597,5 (LITE à frente)

Lumentum Holdings e Coherent Corp.: análise de risco

Lumentum Holdings registrou seu drawdown máximo de -28.7% de 2026-03-02 até 2026-03-06. Levou 18 dias para se recuperar.

Coherent Corp. registrou seu drawdown máximo de -26.5% de 2026-03-02 até 2026-03-30. Levou 11 dias para se recuperar.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

LITE Índice de Sharpe

↑ 3.98

COHR Índice de Sharpe

↑ 2.81

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. LITE teve um Sharpe mais alto (3.98 vs 2.81), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

LITE Índice de Sortino

↑ 6.94

COHR Índice de Sortino

↑ 4.42

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). LITE teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: LITE 45.7% vs COHR 43.6%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

LITE Índice de Calmar

↑ 58.25

COHR Índice de Calmar

↑ 17.30

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. LITE registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

LITE Índice de Sterling

↑ 101.59

COHR Índice de Sterling

↑ 25.60

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). LITE registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

LITE Índice de Treynor

↑ 1.24

COHR Índice de Treynor

↑ 0.70

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. LITE registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

LITE Índice Ulcer

6.52%

COHR Índice Ulcer

9.21%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. LITE teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Lumentum Holdings vs. Coherent Corp.

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano)	LITE	COHR
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-7.07%	-6.25%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-10.68% (piores 13 dias)	-10.01% (piores 13 dias)
Assimetria	-0.12	-0.56
Excesso de curtose	1.79	3.56
2σ dias de cauda (queda / alta)	8 / 4	10 / 4
Pior dia	-14.19% (2026-03-06)	-19.61% (2025-08-14)
Melhor dia	+23.57% (2025-11-05)	+18.32% (2025-11-06)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=248). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando COHR tem um dia de queda forte, LITE também tem

50.0%

5 / 10 dias

Quando LITE tem um dia de queda forte, COHR também tem

62.5%

5 / 8 dias

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que LITE e COHR tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo)	LITE	COHR
2025-11-13	-10.62%	-10.66%
2025-12-12	-12.83%	-10.16%
2026-01-08	-11.36%	-9.64%
2026-03-20	-8.52%	-7.96%
2026-03-26	-11.37%	-10.57%

Dias em que LITE teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	LITE	COHR
2025-11-13	-10.62%	-10.66%
2025-11-20	-13.27%	-5.13%
2025-12-12	-12.83%	-10.16%
2026-01-08	-11.36%	-9.64%
2026-03-03	-11.34%	-6.06%
2026-03-06	-14.19%	-7.15%
2026-03-20	-8.52%	-7.96%
2026-03-26	-11.37%	-10.57%

Dias em que COHR teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	LITE	COHR
2025-08-14	-4.67%	-19.61%
2025-10-10	-6.35%	-9.19%
2025-11-13	-10.62%	-10.66%
2025-12-12	-12.83%	-10.16%
2026-01-08	-11.36%	-9.64%
2026-02-04	+7.00%	-7.93%
2026-03-05	-4.40%	-7.64%
2026-03-20	-8.52%	-7.96%
2026-03-26	-11.37%	-10.57%
2026-03-27 → 2026-03-30	-6.82%	-9.79%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Lumentum Holdings vs Coherent Corp. Volatilidade (LITE vs COHR)

LITE Volatilidade

79.7%

±5.02% diário

COHR Volatilidade

68.5%

±4.31% diário

Oscilação diária típica

LITE

±5.02%

COHR

±4.31%

A volatilidade anualizada de Lumentum Holdings de 79.7% implica que normalmente se move ±5.02% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Coherent Corp. de 68.5% implica que normalmente se move ±4.31% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de LITE implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de COHR pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Lumentum Holdings vs Coherent Corp. Desempenho ao longo do tempo

Métrica	LITE	COHR
30 dias	33.5%	22.3%
90 dias	155.3%	72.7%
180 dias	499.8%	176.8%
1 ano	1613.7%	447.7%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Lumentum Holdings vs. Coherent Corp. (1 ano)

Métrica	LITE	COHR
Retorno total	+1613.7%	+447.7%
Volatilidade anualizada	79.7%	68.5%
Índice de Sharpe	3.98	2.81
Índice de Sortino	6.94	4.42
Índice de Calmar	58.25	17.30
Índice de Sterling	101.59	25.60
Índice de Treynor	1.24	0.70
Índice Ulcer	6.52%	9.21%
Drawdown máximo	-28.7%	-26.5%
Correlação média com o S&P 500	0.46	0.49
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-7.07%	-6.25%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-10.68%	-10.01%
Assimetria	-0.12	-0.56
Excesso de curtose	1.79	3.56
2σ dias de cauda (queda / alta)	8 / 4	10 / 4

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-04-14 → 2026-04-10 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 219 valores móveis de 30 dias (a partir de 248 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): LITE: 252 dias/ano; COHR: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

LITE: 4.17% de 2025-04-14 → 2026-04-10.

COHR: 4.17% de 2025-04-14 → 2026-04-10.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

LITE: ≈ -31.8%/ano

COHR: ≈ -23.5%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Lumentum Holdings vs Coherent Corp.: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: LITE ou COHR?

LITE mostrou maior volatilidade de 79.7% anualizada, em comparação com 68.5% para COHR Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

LITE traz diversificação ao ser combinado com COHR?

LITE e COHR estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.69. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de LITE vs COHR?

Durante o último ano, o VaR de 5% de LITE foi -7.07% e a Perda esperada de 5% foi -10.68% (piores 13 dias). Para COHR, foram -6.25% e -10.01% (piores 13 dias).

LITE e COHR caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=248), quando COHR tem um dia de queda de 2σ, LITE também tem 50.0% (5/10 dias). Na outra direção, quando LITE tem um, COHR também tem 62.5% (5/8 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: LITE ou COHR?

LITE mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 3.98 frente ao 2.81 de COHR Durante o último ano.

LITE e COHR podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de LITE (79.7%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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Lumentum Holdings e Coherent Corp.: análise de risco

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Índice de Sortino

Índice de Calmar

Índice de Sterling

Índice de Treynor

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Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Lumentum Holdings vs. Coherent Corp.

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Dias em que LITE e COHR tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que LITE teve um dia de queda forte

Dias em que COHR teve um dia de queda forte

Lumentum Holdings vs Coherent Corp. Volatilidade (LITE vs COHR)

Lumentum Holdings vs Coherent Corp. Desempenho ao longo do tempo

Comparação completa de Lumentum Holdings vs. Coherent Corp. (1 ano)

Entradas e convenções

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Lumentum Holdings vs Coherent Corp.: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: LITE ou COHR?

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Quão ruins são os piores 5% dias de LITE vs COHR?

LITE e COHR caem juntos em dias ruins?

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LITE e COHR podem ser combinados em uma carteira?