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"MicroStrategy vs Bitcoin (MSTR vs BTC): Retornos, Risco e Volatilidade (2023)." Gale Finance, 31 de dezembro de 2023. https://www.gale.finance/pt/comparativo/mstr-vs-btc-2023 Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2023-01-01 a 2023-12-31
Desempenho relativo de MSTR vs BTC (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: MSTR obteve um retorno total de +335.5%, enquanto BTC retornou +155.4% no mesmo período. MSTR superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): MSTR teve um Sharpe mais alto (2.34 vs 2.28), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
- Volatilidade (anualizada): MSTR foi mais volátil, com 73.1% de volatilidade anualizada, contra 44.0% para BTC.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de BTC foi -20.1%, enquanto MSTR registrou um drawdown mais profundo de -35.7%.
MicroStrategy vs Bitcoin Correlação
MicroStrategy e Bitcoin estavam fortemente correlacionados em 2023. Com uma correlação de 0.73, esses ativos tendiam a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.
Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter MSTR e BTC oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.72 | |
| Média (período completo) | 0.73 | |
| Mínimo | 0.50 | |
| Máximo | 0.88 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2023:
Diferença: $18.013,815 (MSTR à frente)
Negocie MSTR ou BTC
Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.
MicroStrategy e Bitcoin: análise de risco
MicroStrategy registrou seu drawdown máximo de -35.7% de 2023-02-15 até 2023-03-10. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Bitcoin registrou seu drawdown máximo de -20.1% de 2023-07-13 até 2023-09-11. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. MSTR teve um Sharpe mais alto (2.34 vs 2.28), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, penaliza apenas a volatilidade negativa. MSTR teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. É especialmente útil para ativos com volatilidade assimétrica (grandes ganhos, pequenas perdas). Volatilidade de queda: MSTR 39.8% vs BTC 26.1%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Comparação completa de MicroStrategy vs. Bitcoin (2023)
| Métrica | MSTR | BTC |
|---|---|---|
| Retorno total | +335.5% | +155.4% |
| Volatilidade anualizada | 73.1% | 44.0% |
| Índice de Sharpe | 2.34 | 2.28 |
| Índice de Sortino | 4.30 | 3.85 |
| Drawdown máximo | -35.7% | -20.1% |
| Correlação média com o S&P 500 | N/D | N/D |
MicroStrategy vs Bitcoin: Perguntas frequentes
Qual teve maior volatilidade: MSTR ou BTC?
MSTR mostrou maior volatilidade de 73.1% anualizada, em comparação com 44.0% para BTC Durante 2023. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.
MSTR trouxe diversificação ao ser combinado com BTC?
MSTR e BTC estavam fortemente correlacionados em 2023, com uma correlação média de 0.73. Essa forte correlação limitou os benefícios de diversificação.
Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: MSTR ou BTC?
MSTR mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.34 frente ao 2.28 de BTC Durante 2023.
MSTR e BTC poderiam ter sido combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A forte correlação trouxe pouca redução de risco, pois tendiam a se mover juntos. A maior volatilidade de MSTR (73.1%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.