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"MicroStrategy vs S&P 500 (MSTR vs SPY): Retornos, Risco e Volatilidade (2025)." Gale Finance, 31 de dezembro de 2025. https://www.gale.finance/pt/comparativo/mstr-vs-spy-2025 Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2025-01-01 a 2025-12-31
Desempenho relativo de MSTR vs SPY (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: MSTR obteve um retorno total de -49.4%, enquanto SPY retornou +18.0% no mesmo período. SPY superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): MSTR teve Sharpe negativo (-0.60) enquanto SPY foi positivo (0.74), indicando que SPY teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
- Volatilidade (anualizada): MSTR foi mais volátil, com 75.1% de volatilidade anualizada, contra 19.5% para SPY.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de SPY foi -18.8%, enquanto MSTR registrou um drawdown mais profundo de -66.7%.
MicroStrategy vs S&P 500 Correlação
MicroStrategy e S&P 500 estavam moderadamente correlacionados em 2025. Com uma correlação de 0.47, esses ativos mostraram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.
Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.20 | |
| Média (período completo) | 0.47 | |
| Mínimo | 0.18 | |
| Máximo | 0.82 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2025:
Diferença: $6.735,668 (SPY à frente)
MicroStrategy e S&P 500: análise de risco
MicroStrategy registrou seu drawdown máximo de -66.7% de 2025-07-16 até 2025-12-31. Ainda não se recuperou do pico anterior.
S&P 500 registrou seu drawdown máximo de -18.8% de 2025-02-19 até 2025-04-08. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. MSTR teve Sharpe negativo (-0.60) enquanto SPY foi positivo (0.74), indicando que SPY teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, penaliza apenas a volatilidade negativa. SPY teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. É especialmente útil para ativos com volatilidade assimétrica (grandes ganhos, pequenas perdas). Volatilidade de queda: MSTR 47.5% vs SPY 15.3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Comparação completa de MicroStrategy vs. S&P 500 (2025)
| Métrica | MSTR | SPY |
|---|---|---|
| Retorno total | -49.4% | +18.0% |
| Volatilidade anualizada | 75.1% | 19.5% |
| Índice de Sharpe | -0.60 | 0.74 |
| Índice de Sortino | -0.95 | 0.94 |
| Drawdown máximo | -66.7% | -18.8% |
| Correlação média com o S&P 500 | N/D | N/D |
MicroStrategy vs S&P 500: Perguntas frequentes
Qual teve maior volatilidade: MSTR ou SPY?
MSTR mostrou maior volatilidade de 75.1% anualizada, em comparação com 19.5% para SPY Durante 2025. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.
MSTR trouxe diversificação ao ser combinado com SPY?
MSTR e SPY estavam moderadamente correlacionados em 2025, com uma correlação média de 0.47. Isso ofereceu algum benefício de diversificação, embora ainda tendessem a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.
Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: MSTR ou SPY?
MSTR teve Sharpe negativo (-0.60) enquanto SPY foi positivo (0.74) Durante 2025, indicando que SPY teve desempenho ajustado ao risco claramente superior.
MSTR e SPY poderiam ter sido combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A correlação moderada ofereceu alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de MSTR (75.1%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.