MU vs AMD: Retornos de ações, Risco e Volatilidade (2026)

Q: Qual é o melhor investimento: MU ou AMD?

Durante o último ano, MU parece o melhor investimento: teve maior retorno total (MU +286.8% vs AMD +81.4%) e um índice Sharpe mais alto (MU 2.39 vs AMD 1.19). Em termos de risco, AMD foi menos volátil (AMD 64.0% vs MU 64.1%), AMD teve um drawdown máximo menor (AMD -31.9% vs MU -39.3%) e AMD teve perdas menos severas nos piores 5% dos dias (Expected Shortfall de AMD -8.43% vs MU -8.92%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: MU ou AMD?

Over the past year, MU outperformed (+286.8% vs +81.4%) with a Sharpe ratio of 2.39.

Retorno total

MU WIN +286.8%

AMD +81.4%

Índice de Sharpe

MU WIN 2.39

AMD 1.19

Volatilidade anualizada

MU 64.1%

AMD WIN 64.0%

Drawdown máximo

MU -39.3%

AMD WIN -31.9%

Período de análise: 2025-02-18 a 2026-02-13

MU Retorno total

↑ +286.8%

AMD Retorno total

↑ +81.4%

Desempenho relativo de MU vs AMD (Normalizado a 100)

MU AMD

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Pontos-chave

Retorno total: MU obteve um retorno total de +286.8%, enquanto AMD retornou +81.4% no mesmo período. MU superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): MU teve um Sharpe mais alto (2.39 vs 1.19), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Volatilidade (anualizada): MU foi mais volátil, com 64.1% de volatilidade anualizada, contra 64.0% para AMD.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de AMD foi -31.9%, enquanto MU registrou um drawdown mais profundo de -39.3%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de MU foi -5.52% e a perda esperada (CVaR) foi -8.92%; para AMD, -5.60% e -8.43%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: MU -0.29 vs AMD 0.70. Excesso de curtose: MU 2.77 vs AMD 7.67. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): MU 6/5, AMD 6/6. Pior dia: MU -16.09% (2025-04-03) vs AMD -17.31% (2026-02-04). Melhor dia: MU +18.81% (2025-04-09) vs AMD +23.82% (2025-04-09).
Mais métricas de risco: Sortino - MU: 3.82 vs. AMD: 1.97 , Calmar - MU: 7.49 vs. AMD: 2.60 , Sterling - MU: 13.57 vs. AMD: 3.39 , Treynor - MU: 0.71 vs. AMD: 0.36 , Índice Ulcer - MU: 12.32% vs. AMD: 12.42%

Micron Technology vs AMD Correlação

0.51 Correlação média

Micron Technology e AMD estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.51, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Métrica	Valor
Atual (30 dias)	0.49
Média (período completo)	0.51
Mínimo	-0.06
Máximo	0.88

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 18 de fevereiro de 2025:

MU $38.675,35 +286.8%

AMD $18.141,41 +81.4%

Diferença: $20.533,94 (MU à frente)

Micron Technology e AMD: análise de risco

Micron Technology registrou seu drawdown máximo de -39.3% de 2025-02-18 até 2025-04-04. Levou 63 dias para se recuperar.

AMD registrou seu drawdown máximo de -31.9% de 2025-03-25 até 2025-04-08. Levou 36 dias para se recuperar.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

MU Índice de Sharpe

↑ 2.39

AMD Índice de Sharpe

↑ 1.19

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. MU teve um Sharpe mais alto (2.39 vs 1.19), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

MU Índice de Sortino

↑ 3.82

AMD Índice de Sortino

↑ 1.97

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). MU teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: MU 40.2% vs AMD 38.5%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

MU Índice de Calmar

↑ 7.49

AMD Índice de Calmar

↑ 2.60

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. MU registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

MU Índice de Sterling

↑ 13.57

AMD Índice de Sterling

↑ 3.39

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). MU registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

MU Índice de Treynor

↑ 0.71

AMD Índice de Treynor

↑ 0.36

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. MU registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

MU Índice Ulcer

12.32%

AMD Índice Ulcer

12.42%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. MU teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Micron Technology vs. AMD

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano)	MU	AMD
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-5.52%	-5.60%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-8.92% (piores 13 dias)	-8.43% (piores 13 dias)
Assimetria	-0.29	0.70
Excesso de curtose	2.77	7.67
2σ dias de cauda (queda / alta)	6 / 5	6 / 6
Pior dia	-16.09% (2025-04-03)	-17.31% (2026-02-04)
Melhor dia	+18.81% (2025-04-09)	+23.82% (2025-04-09)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando AMD tem um dia de queda forte, MU também tem

83.3%

5 / 6 dias

Quando MU tem um dia de queda forte, AMD também tem

83.3%

5 / 6 dias

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que MU e AMD tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo)	MU	AMD
2025-04-03	-16.09%	-8.90%
2025-04-04	-12.94%	-8.57%
2025-04-10	-10.04%	-8.41%
2025-11-20	-10.87%	-7.84%
2026-02-04	-9.55%	-17.31%

Dias em que MU teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	MU	AMD
2025-03-21	-8.04%	-0.65%
2025-04-03	-16.09%	-8.90%
2025-04-04	-12.94%	-8.57%
2025-04-10	-10.04%	-8.41%
2025-11-20	-10.87%	-7.84%
2026-02-04	-9.55%	-17.31%

Dias em que AMD teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	MU	AMD
2025-04-03	-16.09%	-8.90%
2025-04-04	-12.94%	-8.57%
2025-04-10	-10.04%	-8.41%
2025-10-10	-5.58%	-7.72%
2025-11-20	-10.87%	-7.84%
2026-02-04	-9.55%	-17.31%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Micron Technology vs AMD Volatilidade (MU vs AMD)

MU Volatilidade

64.1%

±4.04% diário

AMD Volatilidade

64.0%

±4.03% diário

Oscilação diária típica

±4.04%

AMD

±4.03%

A volatilidade anualizada de Micron Technology de 64.1% implica que normalmente se move ±4.04% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de AMD de 64.0% implica que normalmente se move ±4.03% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de MU implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de AMD pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Micron Technology vs AMD Desempenho ao longo do tempo

Métrica	MU	AMD
30 dias	23.5%	-7.3%
90 dias	66.8%	-16%
180 dias	240.9%	16.8%
1 ano	N/D	N/D

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Micron Technology vs. AMD (1 ano)

Métrica	MU	AMD
Retorno total	+286.8%	+81.4%
Volatilidade anualizada	64.1%	64.0%
Índice de Sharpe	2.39	1.19
Índice de Sortino	3.82	1.97
Índice de Calmar	7.49	2.60
Índice de Sterling	13.57	3.39
Índice de Treynor	0.71	0.36
Índice Ulcer	12.32%	12.42%
Drawdown máximo	-39.3%	-31.9%
Correlação média com o S&P 500	0.59	0.53
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-5.52%	-5.60%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-8.92%	-8.43%
Assimetria	-0.29	0.70
Excesso de curtose	2.77	7.67
2σ dias de cauda (queda / alta)	6 / 5	6 / 6

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-02-18 → 2026-02-13 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): MU: 252 dias/ano; AMD: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

MU: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.

AMD: 4.20% de 2025-02-18 → 2026-02-13.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

MU: ≈ -20.5%/ano

AMD: ≈ -20.5%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Micron Technology vs AMD: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: MU ou AMD?

MU mostrou maior volatilidade de 64.1% anualizada, em comparação com 64.0% para AMD Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

MU traz diversificação ao ser combinado com AMD?

MU e AMD estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.51. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Quão ruins são os piores 5% dias de MU vs AMD?

Durante o último ano, o VaR de 5% de MU foi -5.52% e a Perda esperada de 5% foi -8.92% (piores 13 dias). Para AMD, foram -5.60% e -8.43% (piores 13 dias).

MU e AMD caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando AMD tem um dia de queda de 2σ, MU também tem 83.3% (5/6 dias). Na outra direção, quando MU tem um, AMD também tem 83.3% (5/6 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: MU ou AMD?

MU mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.39 frente ao 1.19 de AMD Durante o último ano.

MU e AMD podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de MU (64.1%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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Desempenho relativo de MU vs AMD (Normalizado a 100)

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Comparação de investimento

Micron Technology e AMD: análise de risco

Índice de Sharpe

Índice de Sortino

Índice de Calmar

Índice de Sterling

Índice de Treynor

Índice Ulcer

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Micron Technology vs. AMD

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Dias em que MU e AMD tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que MU teve um dia de queda forte

Dias em que AMD teve um dia de queda forte

Micron Technology vs AMD Volatilidade (MU vs AMD)

Micron Technology vs AMD Desempenho ao longo do tempo

Comparação completa de Micron Technology vs. AMD (1 ano)

Entradas e convenções

Fórmulas

Micron Technology vs AMD: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: MU ou AMD?

MU traz diversificação ao ser combinado com AMD?

Quão ruins são os piores 5% dias de MU vs AMD?

MU e AMD caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: MU ou AMD?

MU e AMD podem ser combinados em uma carteira?