Impact-Site-Verification: 0eedbe8d-4e05-4893-8456-85377301e322

Render vs Bittensor (RENDER vs TAO): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização: 12 de abril de 2026

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: RENDER ou TAO?

Over the past year, TAO outperformed (-50.0% vs +7.8%) with a Sharpe ratio of 0.54.

Retorno total
RENDER -50.0%
TAO WIN +7.8%
Índice de Sharpe
RENDER -0.22
TAO WIN 0.54
Volatilidade anualizada
RENDER WIN 101.7%
TAO 102.7%
Drawdown máximo
RENDER -77.9%
TAO WIN -70.6%

Período de análise: 2025-04-13 a 2026-04-12

RENDER Retorno total
↓ -50.0%
TAO Retorno total
↑ +7.8%

Desempenho relativo de RENDER vs TAO (Normalizado a 100)

RENDER TAO

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

8 eventos neste período
Mostrar eventos

Pontos-chave

  • Retorno total: RENDER obteve um retorno total de -50.0%, enquanto TAO retornou +7.8% no mesmo período. TAO superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): RENDER teve Sharpe negativo (-0.22) enquanto TAO foi positivo (0.54), indicando que TAO teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
  • Volatilidade (anualizada): TAO foi mais volátil, com 102.7% de volatilidade anualizada, contra 101.7% para RENDER.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de TAO foi -70.6%, enquanto RENDER registrou um drawdown mais profundo de -77.9%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de RENDER foi -7.87% e a perda esperada (CVaR) foi -11.31%; para TAO, -8.30% e -11.08%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: RENDER -0.12 vs TAO 0.22. Excesso de curtose: RENDER 4.41 vs TAO 3.03. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): RENDER 5/9, TAO 6/9. Pior dia: RENDER -27.17% (2025-10-10) vs TAO -23.19% (2026-04-09). Melhor dia: RENDER +26.09% (2025-11-07) vs TAO +29.03% (2025-10-12).
  • Mais métricas de risco: Sortino - RENDER: -0.32 vs. TAO: 0.84 , Calmar - RENDER: -0.64 vs. TAO: 0.11 , Sterling - RENDER: -1.19 vs. TAO: 0.09 , Treynor - RENDER: -0.19 vs. TAO: -0.21 , Índice Ulcer - RENDER: 52.14% vs. TAO: 36.39%

Render vs Bittensor Correlação

0.62 Correlação média

Render e Bittensor estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.62, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter RENDER e TAO oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.43
Média (período completo) 0.62
Mínimo -0.34
Máximo 0.97

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 13 de abril de 2025:

RENDER $5.004,98 -50.0%
TAO $10.775,28 +7.8%

Diferença: $5.770,3 (TAO à frente)

Negocie RENDER ou TAO

Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.

Binance
RENDERTAONegocie em Binance

Divulgação de afiliados

Render e Bittensor: análise de risco

Render registrou seu drawdown máximo de -77.9% de 2025-05-10 até 2025-12-18. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Bittensor registrou seu drawdown máximo de -70.6% de 2025-11-01 até 2026-02-10. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

RENDER Índice de Sharpe
↓ -0.22
TAO Índice de Sharpe
↑ 0.54

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. RENDER teve Sharpe negativo (-0.22) enquanto TAO foi positivo (0.54), indicando que TAO teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

RENDER Índice de Sortino
↓ -0.32
TAO Índice de Sortino
↑ 0.84

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). TAO teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: RENDER 68.8% vs TAO 65.4%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

RENDER Índice de Calmar
↓ -0.64
TAO Índice de Calmar
↑ 0.11

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. TAO registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

RENDER Índice de Sterling
↓ -1.19
TAO Índice de Sterling
↑ 0.09

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). TAO registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

RENDER Índice de Treynor
↓ -0.19
TAO Índice de Treynor
↓ -0.21

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. RENDER registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

RENDER Índice Ulcer
52.14%
TAO Índice Ulcer
36.39%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. TAO teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Render vs. Bittensor

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano) RENDER TAO
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -7.87% -8.30%
Perda esperada de 5% (CVaR) -11.31% (piores 19 dias) -11.08% (piores 19 dias)
Assimetria -0.12 0.22
Excesso de curtose 4.41 3.03
2σ dias de cauda (queda / alta) 5 / 9 6 / 9
Pior dia -27.17% (2025-10-10) -23.19% (2026-04-09)
Melhor dia +26.09% (2025-11-07) +29.03% (2025-10-12)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=364). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando TAO tem um dia de queda forte, RENDER também tem
16.7%
1 / 6 dias
Quando RENDER tem um dia de queda forte, TAO também tem
20.0%
1 / 5 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que RENDER e TAO tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) RENDER TAO
2025-10-10 -27.17% -14.09%

Dias em que RENDER teve um dia de queda forte

Data (intervalo) RENDER TAO
2025-10-10 -27.17% -14.09%
2025-11-03 -12.84% -4.96%
2025-11-21 -11.23% -8.51%
2026-01-29 -11.16% -2.50%
2026-02-05 -16.99% +8.25%

Dias em que TAO teve um dia de queda forte

Data (intervalo) RENDER TAO
2025-08-25 -9.38% -11.21%
2025-10-10 -27.17% -14.09%
2025-10-21 -3.76% -10.09%
2025-11-04 -6.59% -13.63%
2026-02-04 -1.99% -12.71%
2026-04-09 -3.36% -23.19%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Render vs Bittensor Volatilidade (RENDER vs TAO)

RENDER Volatilidade
101.7%
±5.32% diário
TAO Volatilidade
102.7%
±5.37% diário
Oscilação diária típica
RENDER
±5.32%
TAO
±5.37%

A volatilidade anualizada de Render de 101.7% implica que normalmente se move ±5.32% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Bittensor de 102.7% implica que normalmente se move ±5.37% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de TAO implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de RENDER pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Render vs Bittensor Desempenho ao longo do tempo

Métrica RENDER TAO
30 dias 5% 6.1%
90 dias -20.6% -7.8%
180 dias -34.1% -43.1%
1 ano -50% 7.8%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Render vs. Bittensor (1 ano)

Métrica RENDER TAO
Retorno total -50.0% +7.8%
Volatilidade anualizada 101.7% 102.7%
Índice de Sharpe -0.22 0.54
Índice de Sortino -0.32 0.84
Índice de Calmar -0.64 0.11
Índice de Sterling -1.19 0.09
Índice de Treynor -0.19 -0.21
Índice Ulcer 52.14% 36.39%
Drawdown máximo -77.9% -70.6%
Correlação média com o S&P 500 0.44 0.36
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -7.87% -8.30%
Perda esperada de 5% (CVaR) -11.31% -11.08%
Assimetria -0.12 0.22
Excesso de curtose 4.41 3.03
2σ dias de cauda (queda / alta) 5 / 9 6 / 9
Auditar este cálculo

Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-04-13 → 2026-04-12 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
335 valores móveis de 30 dias (a partir de 364 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
RENDER: 365 dias/ano; TAO: 365 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • RENDER: 4.17% de 2025-04-13 → 2026-04-12.
  • TAO: 4.17% de 2025-04-13 → 2026-04-12.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • RENDER: ≈ -51.7%/ano
  • TAO: ≈ -52.7%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Render vs Bittensor: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: RENDER ou TAO?

TAO mostrou maior volatilidade de 102.7% anualizada, em comparação com 101.7% para RENDER Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

RENDER traz diversificação ao ser combinado com TAO?

RENDER e TAO estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.62. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de RENDER vs TAO?

Durante o último ano, o VaR de 5% de RENDER foi -7.87% e a Perda esperada de 5% foi -11.31% (piores 19 dias). Para TAO, foram -8.30% e -11.08% (piores 19 dias).

RENDER e TAO caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=364), quando TAO tem um dia de queda de 2σ, RENDER também tem 16.7% (1/6 dias). Na outra direção, quando RENDER tem um, TAO também tem 20.0% (1/5 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: RENDER ou TAO?

RENDER teve Sharpe negativo (-0.22) enquanto TAO foi positivo (0.54) Durante o último ano, indicando que TAO teve desempenho ajustado ao risco claramente superior.

RENDER e TAO podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de TAO (102.7%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

Explore nosso glossário financeiro