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Riot Platforms vs Iris Energy (RIOT vs IREN): Retornos, Risco e Volatilidade (2025)

Última atualização: 31 de dezembro de 2025

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Período de análise: 2025-01-01 a 2025-12-31

RIOT Retorno total
↑ +21.1%
IREN Retorno total
↑ +261.1%

Desempenho relativo de RIOT vs IREN (Normalizado a 100)

RIOT IREN

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

4 eventos neste período
Mostrar eventos

Pontos-chave

  • Retorno total: RIOT obteve um retorno total de +21.1%, enquanto IREN retornou +261.1% no mesmo período. IREN superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): IREN teve um Sharpe mais alto (1.78 vs 0.59), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): IREN foi mais volátil, com 97.3% de volatilidade anualizada, contra 82.5% para RIOT.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de RIOT foi -53.5%, enquanto IREN registrou um drawdown mais profundo de -60.2%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de RIOT foi -8.36% e a perda esperada (CVaR) foi -11.07%; para IREN, -10.06% e -13.75%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: RIOT -0.14 vs IREN -0.51. Excesso de curtose: RIOT 0.74 vs IREN 1.26. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): RIOT 6/5, IREN 8/5. Pior dia: RIOT -17.75% (2025-08-01) vs IREN -24.25% (2025-01-27). Melhor dia: RIOT +17.97% (2025-01-03) vs IREN +15.27% (2025-09-09).
  • Mais métricas de risco: Sortino - RIOT: 0.88 vs. IREN: 2.70 , Calmar - RIOT: N/D vs. IREN: N/D , Sterling - RIOT: N/D vs. IREN: N/D , Treynor - RIOT: N/D vs. IREN: N/D , Índice Ulcer - RIOT: N/D vs. IREN: N/D
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Ao vivo: RIOT vs IREN (móvel)

Riot Platforms vs Iris Energy Correlação

0.67 Correlação média

Riot Platforms e Iris Energy estavam fortemente correlacionados em 2025. Com uma correlação de 0.67, esses ativos tendiam a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter RIOT e IREN oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.67
Média (período completo) 0.67
Mínimo 0.36
Máximo 0.91

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2025:

RIOT $12.112,811 +21.1%
IREN $36.108,987 +261.1%

Diferença: $23.996,176 (IREN à frente)

Riot Platforms e Iris Energy: análise de risco

Riot Platforms registrou seu drawdown máximo de -53.5% de 2025-01-24 até 2025-04-21. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Iris Energy registrou seu drawdown máximo de -60.2% de 2025-01-24 até 2025-04-08. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

RIOT Índice de Sharpe
↑ 0.59
IREN Índice de Sharpe
↑ 1.78

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. IREN teve um Sharpe mais alto (1.78 vs 0.59), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

RIOT Índice de Sortino
↑ 0.88
IREN Índice de Sortino
↑ 2.70

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). IREN teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: RIOT 55.6% vs IREN 64.3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Risco de cauda e forma da distribuição (2025): Riot Platforms vs. Iris Energy

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (2025) RIOT IREN
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -8.36% -10.06%
Perda esperada de 5% (CVaR) -11.07% (piores 13 dias) -13.75% (piores 13 dias)
Assimetria -0.14 -0.51
Excesso de curtose 0.74 1.26
2σ dias de cauda (queda / alta) 6 / 5 8 / 5
Pior dia -17.75% (2025-08-01) -24.25% (2025-01-27)
Melhor dia +17.97% (2025-01-03) +15.27% (2025-09-09)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 2025

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando IREN tem um dia de queda forte, RIOT também tem
50.0%
4 / 8 dias
Quando RIOT tem um dia de queda forte, IREN também tem
66.7%
4 / 6 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que RIOT e IREN tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) RIOT IREN
2025-01-24 → 2025-01-27 -15.44% -24.25%
2025-02-21 -9.83% -11.97%
2025-11-13 -10.22% -12.66%
2025-12-12 → 2025-12-15 -10.39% -11.59%

Dias em que RIOT teve um dia de queda forte

Data (intervalo) RIOT IREN
2025-01-24 → 2025-01-27 -15.44% -24.25%
2025-02-21 -9.83% -11.97%
2025-08-01 -17.75% -4.41%
2025-10-16 -11.66% -9.05%
2025-11-13 -10.22% -12.66%
2025-12-12 → 2025-12-15 -10.39% -11.59%

Dias em que IREN teve um dia de queda forte

Data (intervalo) RIOT IREN
2025-01-24 → 2025-01-27 -15.44% -24.25%
2025-02-21 -9.83% -11.97%
2025-02-25 -6.71% -13.58%
2025-03-07 → 2025-03-10 -9.68% -14.03%
2025-11-06 -8.59% -12.37%
2025-11-13 -10.22% -12.66%
2025-12-02 -1.68% -15.20%
2025-12-12 → 2025-12-15 -10.39% -11.59%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Riot Platforms vs. Iris Energy (2025)

Métrica RIOT IREN
Retorno total +21.1% +261.1%
Volatilidade anualizada 82.5% 97.3%
Índice de Sharpe 0.59 1.78
Índice de Sortino 0.88 2.70
Índice de Calmar N/D N/D
Índice de Sterling N/D N/D
Índice de Treynor N/D N/D
Índice Ulcer N/D N/D
Drawdown máximo -53.5% -60.2%
Correlação média com o S&P 500 N/D N/D
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -8.36% -10.06%
Perda esperada de 5% (CVaR) -11.07% -13.75%
Assimetria -0.14 -0.51
Excesso de curtose 0.74 1.26
2σ dias de cauda (queda / alta) 6 / 5 8 / 5
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-01-01 → 2025-12-31 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
N/D
Anualização (dias/ano)
RIOT: 252 dias/ano; IREN: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • RIOT: 4.22%.
  • IREN: 4.22%.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • RIOT: ≈ -34.0%/ano
  • IREN: ≈ -47.3%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Riot Platforms vs Iris Energy: Perguntas frequentes

Qual teve maior volatilidade: RIOT ou IREN?

IREN mostrou maior volatilidade de 97.3% anualizada, em comparação com 82.5% para RIOT Durante 2025. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.

RIOT trouxe diversificação ao ser combinado com IREN?

RIOT e IREN estavam fortemente correlacionados em 2025, com uma correlação média de 0.67. Essa forte correlação limitou os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de RIOT vs IREN?

Durante 2025, o VaR de 5% de RIOT foi -8.36% e a Perda esperada de 5% foi -11.07% (piores 13 dias). Para IREN, foram -10.06% e -13.75% (piores 13 dias).

RIOT e IREN caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando IREN tem um dia de queda de 2σ, RIOT também tem 50.0% (4/8 dias). Na outra direção, quando RIOT tem um, IREN também tem 66.7% (4/6 dias).

Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: RIOT ou IREN?

IREN mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 1.78 frente ao 0.59 de RIOT Durante 2025.

RIOT e IREN poderiam ter sido combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A forte correlação trouxe pouca redução de risco, pois tendiam a se mover juntos. A maior volatilidade de IREN (97.3%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.