SCHW vs HOOD: Retornos de ações, Risco e Volatilidade (2026)

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Retornos exibidos em USD.

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: SCHW ou HOOD?

De 14 de outubro de 2025 a 25 de junho de 2026: SCHW liderou em retorno total (-3,3% contra HOOD -30,7%). SCHW teve o índice Sharpe mais alto (-0,20 contra HOOD -0,42). Ambos os índices Sharpe foram negativos; o valor mais alto foi menos negativo. No risco observado, SCHW teve menor volatilidade anualizada (25,7% contra HOOD 72,6%); SCHW teve uma queda máxima menor (-19,8% contra HOOD -55,7%).

Retorno total

SCHW -3,3%

HOOD -30,7%

Índice de Sharpe

SCHW -0,20

HOOD -0,42

Volatilidade anualizada

SCHW 25,7%

HOOD 72,6%

Drawdown máximo

SCHW -19,8%

HOOD -55,7%

Vencedores por métrica: Retorno total: SCHW; Índice de Sharpe: SCHW; Volatilidade anualizada: SCHW (menor volatilidade); Drawdown máximo: SCHW (drawdown menor).

SCHW Retorno total

↓ -3,3%

HOOD Retorno total

↓ -30,7%

Desempenho relativo de SCHW vs HOOD (Normalizado a 100)

SCHW HOOD

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Negocie SCHW ou HOOD

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Hyperliquid

Negocie exposição a futuros perpétuos onde houver suporteSCHWHOODNegocie em Hyperliquid

Binance

Negocie exposição a futuros em uma exchange global onde houver suporteSCHWHOODNegocie em Binance

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Pontos-chave

Retorno total: SCHW obteve um retorno total de -3,3%, enquanto HOOD retornou -30,7% no mesmo período. SCHW superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): Ambos os Sharpe foram negativos (SCHW -0.20 vs HOOD -0.42), o que significa que ambos ficaram abaixo da taxa livre de risco; SCHW foi menos negativo.
Volatilidade (anualizada): HOOD foi mais volátil, com 72,6% de volatilidade anualizada, contra 25,7% para SCHW.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de SCHW foi -19,8%, enquanto HOOD registrou um drawdown mais profundo de -55,7%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de SCHW foi -2,66% e a perda esperada (CVaR) foi -4,26%; para HOOD, -9,00% e -10,42%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: SCHW -1,33 vs HOOD -0,03. Excesso de curtose: SCHW 4,73 vs HOOD 0,50. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): SCHW 4/1, HOOD 6/6. Pior dia: SCHW -7,63% (2026-04-16) vs HOOD -13,24% (2026-04-29). Melhor dia: SCHW +3,60% (2026-04-08) vs HOOD +13,95% (2026-02-06).
Mais métricas de risco: Sortino - SCHW: -0,26 vs. HOOD: -0,60 , Calmar - SCHW: -0,24 vs. HOOD: -0,74 , Sterling - SCHW: -0,43 vs. HOOD: -0,80 , Treynor - SCHW: -0,11 vs. HOOD: -0,10 , Índice Ulcer - SCHW: 10,18% vs. HOOD: 36,60%

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 14 de outubro de 2025:

SCHW $9.672,03 -3,3%

HOOD $6.926,27 -30,7%

Diferença: $2.745,76 (SCHW à frente)

Charles Schwab vs Robinhood Desempenho ao longo do tempo

Métrica	SCHW	HOOD
30 dias	0%	26.2%
90 dias	-2.8%	41.6%
180 dias	-11.6%	-20.9%
1 ano	N/D	N/D

Nos períodos disponíveis nesta tabela, SCHW liderou em retorno total em 180 dias, enquanto HOOD liderou em 30 dias e 90 dias.

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Charles Schwab vs Robinhood Correlação

Correlação média

moderadamente correlacionados

0.33

Atual (30 dias móveis) 0.02

Intervalo móvel de 30 dias -0.13 to +0.58

Charles Schwab e Robinhood estavam moderadamente correlacionados de 14 de outubro de 2025 a 25 de junho de 2026. A correlação média informada de 0.33 mostrou movimento linear conjunto positivo moderado na amostra observada.

A correlação por si só não demonstra redução do risco da carteira nem prevê o comportamento durante uma queda do mercado. Esta comparação não modela uma carteira combinada.

Métrica	Valor
Atual (30 dias móveis)	0.02
Média (período completo)	0.33
Mínimo (30 dias móveis)	-0.13
Máximo (30 dias móveis)	0.58

A correlação mede o movimento linear conjunto dos retornos: perto de +1 indica forte movimento conjunto positivo, perto de 0 indica movimento linear conjunto fraco e valores negativos indicam movimento inverso. Correlação próxima de zero não demonstra independência. Os valores atual, mínimo e máximo são correlações móveis de 30 dias sobre retornos diários compartilhados.

Drawdown

Drawdown máximo

SCHW

-19,8%

HOOD

-55,7%

Charles Schwab registrou seu drawdown máximo de -19.8% de 2026-02-09 até 2026-05-28. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Robinhood registrou seu drawdown máximo de -55.7% de 2025-11-03 até 2026-03-30. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Charles Schwab vs Robinhood Volatilidade (SCHW vs HOOD)

SCHW Volatilidade

25,7%

±1.62% vol. 1 dia

HOOD Volatilidade

72,6%

±4.58% vol. 1 dia

Volatilidade de 1 dia (1σ)

SCHW

±1.62%

HOOD

±4.58%

A volatilidade anualizada de Charles Schwab de 25,7% equivale a cerca de ±1.62% de volatilidade diária de um desvio padrão.

A volatilidade anualizada de Robinhood de 72,6% equivale a cerca de ±4.58% de volatilidade diária de um desvio padrão.

HOOD teve um perfil de volatilidade mais amplo nesta janela. Isso significa que sua distribuição de retornos diários foi mais ampla; SCHW foi mais estável, mas menor volatilidade não significa, por si só, melhores retornos.

Trate a cifra diária ± como uma estimativa de um desvio padrão baseada em retornos históricos, não como uma previsão nem como o movimento diário absoluto esperado. Como contexto, 15-18% de volatilidade anualizada equivale aproximadamente a ±1% de volatilidade diária de um desvio padrão.

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: SCHW vs. HOOD

Retorno por volatilidade total

Sharpe dá o retorno excedente por unidade de risco. Volatilidade de alta e de baixa contam como risco.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade total

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. Ambos os Sharpe foram negativos (SCHW -0.20 vs HOOD -0.42), o que significa que ambos ficaram abaixo da taxa livre de risco; SCHW foi menos negativo.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

Índice de Sortino: SCHW vs. HOOD

Retorno por volatilidade de queda

Sortino mantém a ideia de retorno por unidade de risco, mas só conta retornos abaixo do alvo.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade de queda

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). SCHW teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: SCHW 20,2% vs HOOD 51,2%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

Índice de Calmar: SCHW vs. HOOD

CAGR por pior drawdown

Calmar compara o CAGR com a maior perda de pico a vale do período.

Maior é melhor

CAGR / drawdown máximo

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. SCHW registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

Índice de Sterling: SCHW vs. HOOD

Retorno por drawdown médio

Sterling suaviza a penalização de drawdown usando eventos médios em vez de apenas o pior drawdown.

Maior é melhor

retorno anual excedente / drawdown profundo médio

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). SCHW registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

Índice de Treynor: SCHW vs. HOOD

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide o retorno excedente anualizado pelo beta — a sensibilidade do ativo a movimentos amplos do mercado. A inclinação mostrada é o beta de cada ativo frente ao SPY.

Maior é melhor

retorno excedente / beta de mercado

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. HOOD registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: SCHW vs. HOOD

Dor de drawdown

O Índice Ulcer é um índice de risco, não um ratio de retorno sobre risco. Menor significa drawdowns menores e mais curtos.

Menor é melhor

raiz quadrática média do drawdown

Fórmula

\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. SCHW teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Charles Schwab vs. Robinhood

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Risco de cauda e forma da distribuição: SCHW vs. HOOD (1 ano)

Caudas reais dos retornos diários

As barras são observações reais de retornos logarítmicos diários da janela do artigo. Barras mais escuras estão no corte de VaR de 5% de cada ativo ou além dele.

Retornos observados

VaR marca o percentil 5 de perda; Perda Esperada calcula a média das observações além desse corte.

Fórmula

\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{ES}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]

Métrica (1 ano)	SCHW	HOOD
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-2,66%	-9,00%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-4,26% (piores 9 dias)	-10,42% (piores 9 dias)
Assimetria	-1,33	-0,03
Excesso de curtose	4,73	0,50
2σ dias de cauda (queda / alta)	4 / 1	6 / 6
Pior dia	-7,63% (2026-04-16)	-13,24% (2026-04-29)
Melhor dia	+3,60% (2026-04-08)	+13,95% (2026-02-06)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=174). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Mapa de co-movimentos de baixa: SCHW vs. HOOD (2σ)

Retornos diarios de fechamentos compartilhados

Os pontos marcam dias reais de baixa: pontos com a cor do ativo são movimentos de baixa de apenas um lado, e pontos vermelhos são dias de baixa conjunta. Pontos cinza adicionam contexto de retornos compartilhados quando disponível. A zona inferior esquerda mostra onde SCHW e HOOD cruzaram seu próprio limite de baixa de 2σ.

2σ

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que SCHW e HOOD tiveram um dia de queda forte (2σ)

Nenhuma nesta janela.

Dias em que SCHW teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	SCHW	HOOD
2026-02-10	-7,42%	-1,11%
2026-02-11	-3,83%	-8,91%
2026-04-16	-7,63%	-0,54%
2026-05-27	-4,24%	+2,89%

Dias em que HOOD teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	SCHW	HOOD
2025-11-06	+0,56%	-10,81%
2025-11-20	-2,32%	-10,11%
2025-12-11	+1,29%	-9,05%
2026-01-30 → 2026-02-02	+1,20%	-9,62%
2026-02-05	-1,81%	-9,85%
2026-04-29	+0,36%	-13,24%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Charles Schwab vs. Robinhood (1 ano)

Métrica	SCHW	HOOD
Retorno total	-3,3%	-30,7%
Volatilidade anualizada	25,7%	72,6%
Índice de Sharpe	-0,20	-0,42
Índice de Sortino	-0,26	-0,60
Índice de Calmar	-0,24	-0,74
Índice de Sterling	-0,43	-0,80
Índice de Treynor	-0,11	-0,10
Índice Ulcer	10,18%	36,60%
Drawdown máximo	-19,8%	-55,7%
Correlação média com o S&P 500	0,37	0,63
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-2,66%	-9,00%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-4,26%	-10,42%
Assimetria	-1,33	-0,03
Excesso de curtose	4,73	0,50
2σ dias de cauda (queda / alta)	4 / 1	6 / 6

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-10-14 → 2026-06-25 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 145 valores móveis de 30 dias (a partir de 174 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): SCHW: 252 dias/ano; HOOD: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

SCHW: 3,75% de 2025-10-14 → 2026-06-25.

HOOD: 3,75% de 2025-10-14 → 2026-06-25.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

SCHW: ≈ -3,3%/ano

HOOD: ≈ -26,4%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Charles Schwab vs Robinhood: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: SCHW ou HOOD?

HOOD mostrou maior volatilidade de 72,6% anualizada, em comparação com 25,7% para SCHW Durante os últimos 6 meses. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

SCHW traz diversificação ao ser combinado com HOOD?

SCHW e HOOD estavam moderadamente correlacionados de 14 de outubro de 2025 a 25 de junho de 2026, com uma correlação média de 0.33. A correlação por si só não demonstra redução do risco da carteira nem prevê o comportamento durante uma queda do mercado. Esta comparação não modela uma carteira combinada.

Quão ruins são os piores 5% dias de SCHW vs HOOD?

Durante os últimos 6 meses, o VaR de 5% de SCHW foi -2,66% e a Perda esperada de 5% foi -4,26% (piores 9 dias). Para HOOD, foram -9,00% e -10,42% (piores 9 dias).

SCHW e HOOD caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=174), quando HOOD tem um dia de queda de 2σ, SCHW também tem 0.0% (0/6 dias). Na outra direção, quando SCHW tem um, HOOD também tem 0.0% (0/4 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: SCHW ou HOOD?

Ambos os ativos registraram índices de Sharpe negativos Durante os últimos 6 meses (SCHW -0.20 vs HOOD -0.42), o que significa que ambos ficaram abaixo da taxa livre de risco; SCHW foi menos negativo.

SCHW e HOOD podem ser combinados em uma carteira?

Esta comparação mede os ativos individualmente, não uma carteira combinada. O risco da carteira depende dos pesos de alocação e da trajetória conjunta dos retornos; nenhum resultado de carteira é calculado aqui. HOOD teve maior volatilidade anualizada (72,6%) nesta amostra; o efeito de uma alocação não é medido aqui.

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Desempenho relativo de SCHW vs HOOD (Normalizado a 100)

Negocie SCHW ou HOOD

Pontos-chave

Comparação de investimento

Charles Schwab vs Robinhood Desempenho ao longo do tempo

Charles Schwab vs Robinhood Correlação

Drawdown

Charles Schwab vs Robinhood Volatilidade (SCHW vs HOOD)

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: SCHW vs. HOOD

Índice de Sortino

Índice de Sortino: SCHW vs. HOOD

Índice de Calmar

Índice de Calmar: SCHW vs. HOOD

Índice de Sterling

Índice de Sterling: SCHW vs. HOOD

Índice de Treynor

Índice de Treynor: SCHW vs. HOOD

Índice Ulcer

Índice Ulcer: SCHW vs. HOOD

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Charles Schwab vs. Robinhood

Risco de cauda e forma da distribuição: SCHW vs. HOOD (1 ano)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Mapa de co-movimentos de baixa: SCHW vs. HOOD (2σ)

Dias em que SCHW e HOOD tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que SCHW teve um dia de queda forte

Dias em que HOOD teve um dia de queda forte

Comparação completa de Charles Schwab vs. Robinhood (1 ano)

Entradas e convenções

Fórmulas

Charles Schwab vs Robinhood: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: SCHW ou HOOD?

SCHW traz diversificação ao ser combinado com HOOD?

Quão ruins são os piores 5% dias de SCHW vs HOOD?

SCHW e HOOD caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: SCHW ou HOOD?

SCHW e HOOD podem ser combinados em uma carteira?