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"S&P 500 vs Nasdaq 100 (SPY vs QQQ): Retornos, Risco e Volatilidade (2023)." Gale Finance, 31 de dezembro de 2023. https://www.gale.finance/pt/comparativo/spy-vs-qqq-2023 Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2023-01-01 a 2023-12-31
Desempenho relativo de SPY vs QQQ (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: SPY obteve um retorno total de +26.7%, enquanto QQQ retornou +55.9% no mesmo período. QQQ superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): QQQ teve um Sharpe mais alto (2.35 vs 1.55), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
- Volatilidade (anualizada): QQQ foi mais volátil, com 17.9% de volatilidade anualizada, contra 13.1% para SPY.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de SPY foi -10.0%, enquanto QQQ registrou um drawdown mais profundo de -10.8%.
S&P 500 vs Nasdaq 100 Correlação
S&P 500 e Nasdaq 100 estavam fortemente correlacionados em 2023. Com uma correlação de 0.92, esses ativos tendiam a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.
Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter SPY e QQQ oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.89 | |
| Média (período completo) | 0.92 | |
| Mínimo | 0.83 | |
| Máximo | 0.96 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2023:
Diferença: $2.918,49 (QQQ à frente)
S&P 500 e Nasdaq 100: análise de risco
S&P 500 registrou seu drawdown máximo de -10% de 2023-07-31 até 2023-10-27. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Nasdaq 100 registrou seu drawdown máximo de -10.8% de 2023-07-18 até 2023-10-26. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. QQQ teve um Sharpe mais alto (2.35 vs 1.55), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, penaliza apenas a volatilidade negativa. QQQ teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. É especialmente útil para ativos com volatilidade assimétrica (grandes ganhos, pequenas perdas). Volatilidade de queda: SPY 8.0% vs QQQ 10.4%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Comparação completa de S&P 500 vs. Nasdaq 100 (2023)
| Métrica | SPY | QQQ |
|---|---|---|
| Retorno total | +26.7% | +55.9% |
| Volatilidade anualizada | 13.1% | 17.9% |
| Índice de Sharpe | 1.55 | 2.35 |
| Índice de Sortino | 2.54 | 4.06 |
| Drawdown máximo | -10.0% | -10.8% |
| Correlação média com o S&P 500 | N/D | N/D |
S&P 500 vs Nasdaq 100: Perguntas frequentes
Qual teve maior volatilidade: SPY ou QQQ?
QQQ mostrou maior volatilidade de 17.9% anualizada, em comparação com 13.1% para SPY Durante 2023. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.
SPY trouxe diversificação ao ser combinado com QQQ?
SPY e QQQ estavam fortemente correlacionados em 2023, com uma correlação média de 0.92. Essa forte correlação limitou os benefícios de diversificação.
Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: SPY ou QQQ?
QQQ mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.35 frente ao 1.55 de SPY Durante 2023.
SPY e QQQ poderiam ter sido combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A forte correlação trouxe pouca redução de risco, pois tendiam a se mover juntos. A maior volatilidade de QQQ (17.9%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.