SUI vs ETH: Retornos de criptoativos, Risco e Volatilidade (2026)

Q: Qual é o melhor investimento: SUI ou ETH?

Durante o último ano, ETH parece o melhor investimento: teve maior retorno total (ETH -22.4% vs SUI -69.8%) e um índice Sharpe mais alto (ETH 0.00 vs SUI -0.68). Em termos de risco, ETH foi menos volátil (ETH 77.3% vs SUI 103.7%), ETH teve um drawdown máximo menor (ETH -61.2% vs SUI -79.3%) e ETH teve perdas menos severas nos piores 5% dos dias (Expected Shortfall de ETH -9.38% vs SUI -12.36%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: SUI ou ETH?

Over the past year, ETH outperformed (-69.8% vs -22.4%) with a Sharpe ratio of 0.00.

Retorno total

SUI -69.8%

ETH WIN -22.4%

Índice de Sharpe

SUI -0.68

ETH WIN 0.00

Volatilidade anualizada

SUI 103.7%

ETH WIN 77.3%

Drawdown máximo

SUI -79.3%

ETH WIN -61.2%

Período de análise: 2025-02-15 a 2026-02-14

SUI Retorno total

↓ -69.8%

ETH Retorno total

↓ -22.4%

Desempenho relativo de SUI vs ETH (Normalizado a 100)

SUI ETH

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Pontos-chave

Retorno total: SUI obteve um retorno total de -69.8%, enquanto ETH retornou -22.4% no mesmo período. ETH superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): SUI teve Sharpe negativo (-0.68) enquanto ETH foi positivo (0.00), indicando que ETH teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
Volatilidade (anualizada): SUI foi mais volátil, com 103.7% de volatilidade anualizada, contra 77.3% para ETH.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de ETH foi -61.2%, enquanto SUI registrou um drawdown mais profundo de -79.3%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de SUI foi -7.56% e a perda esperada (CVaR) foi -12.36%; para ETH, -6.35% e -9.38%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: SUI -0.03 vs ETH 0.13. Excesso de curtose: SUI 2.83 vs ETH 3.10. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): SUI 8/11, ETH 12/10. Pior dia: SUI -22.79% (2025-10-10) vs ETH -14.66% (2025-03-03). Melhor dia: SUI +22.16% (2025-04-22) vs ETH +21.39% (2025-05-08).
Mais métricas de risco: Sortino - SUI: -0.98 vs. ETH: 0.00 , Calmar - SUI: -0.88 vs. ETH: -0.37 , Sterling - SUI: -1.70 vs. ETH: -0.78 , Treynor - SUI: -0.27 vs. ETH: -0.19 , Índice Ulcer - SUI: 40.62% vs. ETH: 27.44%

Sui vs Ethereum Correlação

0.81 Correlação média

Sui e Ethereum estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.81, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter SUI e ETH oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica	Valor
Atual (30 dias)	0.88
Média (período completo)	0.81
Mínimo	0.51
Máximo	0.93

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 15 de fevereiro de 2025:

SUI $3.021,55 -69.8%

ETH $7.764,85 -22.4%

Diferença: $4.743,3 (ETH à frente)

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Sui e Ethereum: análise de risco

Sui registrou seu drawdown máximo de -79.3% de 2025-07-27 até 2026-02-10. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Ethereum registrou seu drawdown máximo de -61.2% de 2025-08-22 até 2026-02-04. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

SUI Índice de Sharpe

↓ -0.68

ETH Índice de Sharpe

↑ 0.00

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. SUI teve Sharpe negativo (-0.68) enquanto ETH foi positivo (0.00), indicando que ETH teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

SUI Índice de Sortino

↓ -0.98

ETH Índice de Sortino

↑ 0.00

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). ETH teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: SUI 71.8% vs ETH 52.5%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

SUI Índice de Calmar

↓ -0.88

ETH Índice de Calmar

↓ -0.37

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. ETH registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

SUI Índice de Sterling

↓ -1.70

ETH Índice de Sterling

↓ -0.78

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). ETH registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

SUI Índice de Treynor

↓ -0.27

ETH Índice de Treynor

↓ -0.19

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. ETH registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

SUI Índice Ulcer

40.62%

ETH Índice Ulcer

27.44%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. ETH teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Sui vs. Ethereum

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano)	SUI	ETH
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-7.56%	-6.35%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-12.36% (piores 19 dias)	-9.38% (piores 19 dias)
Assimetria	-0.03	0.13
Excesso de curtose	2.83	3.10
2σ dias de cauda (queda / alta)	8 / 11	12 / 10
Pior dia	-22.79% (2025-10-10)	-14.66% (2025-03-03)
Melhor dia	+22.16% (2025-04-22)	+21.39% (2025-05-08)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=364). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando ETH tem um dia de queda forte, SUI também tem

58.3%

7 / 12 dias

Quando SUI tem um dia de queda forte, ETH também tem

87.5%

7 / 8 dias

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que SUI e ETH tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo)	SUI	ETH
2025-02-24	-16.13%	-11.46%
2025-03-03	-18.16%	-14.66%
2025-04-06	-13.48%	-13.00%
2025-10-10	-22.79%	-12.20%
2025-11-03	-12.19%	-7.91%
2026-01-30	-11.86%	-10.58%
2026-02-04	-16.35%	-11.38%

Dias em que SUI teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	SUI	ETH
2025-02-24	-16.13%	-11.46%
2025-03-03	-18.16%	-14.66%
2025-04-06	-13.48%	-13.00%
2025-10-10	-22.79%	-12.20%
2025-11-03	-12.19%	-7.91%
2026-01-18	-12.24%	-3.30%
2026-01-30	-11.86%	-10.58%
2026-02-04	-16.35%	-11.38%

Dias em que ETH teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	SUI	ETH
2025-02-24	-16.13%	-11.46%
2025-03-03	-18.16%	-14.66%
2025-03-09	-7.54%	-8.31%
2025-04-06	-13.48%	-13.00%
2025-04-10	-4.95%	-8.34%
2025-08-25	-9.17%	-8.30%
2025-10-10	-22.79%	-12.20%
2025-11-03	-12.19%	-7.91%
2025-11-04	-4.21%	-8.44%
2026-01-19	-5.62%	-7.95%
2026-01-30	-11.86%	-10.58%
2026-02-04	-16.35%	-11.38%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Sui vs Ethereum Volatilidade (SUI vs ETH)

SUI Volatilidade

103.7%

±5.43% diário

ETH Volatilidade

77.3%

±4.04% diário

Oscilação diária típica

SUI

±5.43%

ETH

±4.04%

A volatilidade anualizada de Sui de 103.7% implica que normalmente se move ±5.43% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Ethereum de 77.3% implica que normalmente se move ±4.04% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de SUI implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de ETH pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Sui vs Ethereum Desempenho ao longo do tempo

Métrica	SUI	ETH
30 dias	-42.1%	-37%
90 dias	-38.7%	-32.6%
180 dias	-71.3%	-51.6%
1 ano	-69.8%	-22.4%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Sui vs. Ethereum (1 ano)

Métrica	SUI	ETH
Retorno total	-69.8%	-22.4%
Volatilidade anualizada	103.7%	77.3%
Índice de Sharpe	-0.68	0.00
Índice de Sortino	-0.98	0.00
Índice de Calmar	-0.88	-0.37
Índice de Sterling	-1.70	-0.78
Índice de Treynor	-0.27	-0.19
Índice Ulcer	40.62%	27.44%
Drawdown máximo	-79.3%	-61.2%
Correlação média com o S&P 500	0.48	0.53
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-7.56%	-6.35%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-12.36%	-9.38%
Assimetria	-0.03	0.13
Excesso de curtose	2.83	3.10
2σ dias de cauda (queda / alta)	8 / 11	12 / 10

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-02-15 → 2026-02-14 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 335 valores móveis de 30 dias (a partir de 364 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): SUI: 365 dias/ano; ETH: 365 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

SUI: 4.20% de 2025-02-15 → 2026-02-14.

ETH: 4.20% de 2025-02-15 → 2026-02-14.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

SUI: ≈ -53.8%/ano

ETH: ≈ -29.9%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Sui vs Ethereum: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: SUI ou ETH?

SUI mostrou maior volatilidade de 103.7% anualizada, em comparação com 77.3% para ETH Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

SUI traz diversificação ao ser combinado com ETH?

SUI e ETH estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.81. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de SUI vs ETH?

Durante o último ano, o VaR de 5% de SUI foi -7.56% e a Perda esperada de 5% foi -12.36% (piores 19 dias). Para ETH, foram -6.35% e -9.38% (piores 19 dias).

SUI e ETH caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=364), quando ETH tem um dia de queda de 2σ, SUI também tem 58.3% (7/12 dias). Na outra direção, quando SUI tem um, ETH também tem 87.5% (7/8 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: SUI ou ETH?

SUI teve Sharpe negativo (-0.68) enquanto ETH foi positivo (0.00) Durante o último ano, indicando que ETH teve desempenho ajustado ao risco claramente superior.

SUI e ETH podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de SUI (103.7%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Dias em que SUI e ETH tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que SUI teve um dia de queda forte

Dias em que ETH teve um dia de queda forte

Sui vs Ethereum Volatilidade (SUI vs ETH)

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Fórmulas

Sui vs Ethereum: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: SUI ou ETH?

SUI traz diversificação ao ser combinado com ETH?

Quão ruins são os piores 5% dias de SUI vs ETH?

SUI e ETH caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: SUI ou ETH?

SUI e ETH podem ser combinados em uma carteira?