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Uber Technologies vs Lyft (UBER vs LYFT): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização: 1 de abril de 2026

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: UBER ou LYFT?

Over the past year, LYFT outperformed (+2.7% vs +15.8%) with a Sharpe ratio of 0.47.

Retorno total
UBER +2.7%
LYFT WIN +15.8%
Índice de Sharpe
UBER 0.13
LYFT WIN 0.47
Volatilidade anualizada
UBER WIN 35.6%
LYFT 59.4%
Drawdown máximo
UBER WIN -30.9%
LYFT -48.5%

Período de análise: 2025-04-03 a 2026-04-01

UBER Retorno total
↑ +2.7%
LYFT Retorno total
↑ +15.8%

Desempenho relativo de UBER vs LYFT (Normalizado a 100)

UBER LYFT

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

6 eventos neste período
Mostrar eventos

Pontos-chave

  • Retorno total: UBER obteve um retorno total de +2.7%, enquanto LYFT retornou +15.8% no mesmo período. LYFT superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): LYFT teve um Sharpe mais alto (0.47 vs 0.13), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): LYFT foi mais volátil, com 59.4% de volatilidade anualizada, contra 35.6% para UBER.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de UBER foi -30.9%, enquanto LYFT registrou um drawdown mais profundo de -48.5%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de UBER foi -3.67% e a perda esperada (CVaR) foi -4.94%; para LYFT, -4.89% e -7.23%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: UBER 0.30 vs LYFT 1.01. Excesso de curtose: UBER 3.07 vs LYFT 10.64. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): UBER 7/5, LYFT 2/5. Pior dia: UBER -7.49% (2025-04-04) vs LYFT -16.97% (2026-02-11). Melhor dia: UBER +11.70% (2025-04-09) vs LYFT +28.08% (2025-05-09).
  • Mais métricas de risco: Sortino - UBER: 0.20 vs. LYFT: 0.77 , Calmar - UBER: 0.09 vs. LYFT: 0.33 , Sterling - UBER: -0.09 vs. LYFT: 0.47 , Treynor - UBER: 0.05 vs. LYFT: 0.22 , Índice Ulcer - UBER: 13.70% vs. LYFT: 21.53%

Uber Technologies vs Lyft Correlação

0.49 Correlação média

Uber Technologies e Lyft estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.49, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.57
Média (período completo) 0.49
Mínimo 0.01
Máximo 0.87

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 3 de abril de 2025:

UBER $10.266,28 +2.7%
LYFT $11.576,66 +15.8%

Diferença: $1.310,38 (LYFT à frente)

Uber Technologies e Lyft: análise de risco

Uber Technologies registrou seu drawdown máximo de -30.9% de 2025-10-06 até 2026-03-27. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Lyft registrou seu drawdown máximo de -48.5% de 2025-11-12 até 2026-03-30. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

UBER Índice de Sharpe
↑ 0.13
LYFT Índice de Sharpe
↑ 0.47

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. LYFT teve um Sharpe mais alto (0.47 vs 0.13), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

UBER Índice de Sortino
↑ 0.20
LYFT Índice de Sortino
↑ 0.77

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). LYFT teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: UBER 24.2% vs LYFT 36.0%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

UBER Índice de Calmar
↑ 0.09
LYFT Índice de Calmar
↑ 0.33

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. LYFT registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

UBER Índice de Sterling
↓ -0.09
LYFT Índice de Sterling
↑ 0.47

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). LYFT registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

UBER Índice de Treynor
↑ 0.05
LYFT Índice de Treynor
↑ 0.22

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. LYFT registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

UBER Índice Ulcer
13.70%
LYFT Índice Ulcer
21.53%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. UBER teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Uber Technologies vs. Lyft

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano) UBER LYFT
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -3.67% -4.89%
Perda esperada de 5% (CVaR) -4.94% (piores 13 dias) -7.23% (piores 13 dias)
Assimetria 0.30 1.01
Excesso de curtose 3.07 10.64
2σ dias de cauda (queda / alta) 7 / 5 2 / 5
Pior dia -7.49% (2025-04-04) -16.97% (2026-02-11)
Melhor dia +11.70% (2025-04-09) +28.08% (2025-05-09)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando LYFT tem um dia de queda forte, UBER também tem
50.0%
1 / 2 dias
Quando UBER tem um dia de queda forte, LYFT também tem
14.3%
1 / 7 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que UBER e LYFT tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) UBER LYFT
2025-11-04 -5.06% -7.30%

Dias em que UBER teve um dia de queda forte

Data (intervalo) UBER LYFT
2025-04-04 -7.49% -5.57%
2025-05-29 -4.49% -3.94%
2025-09-17 -4.99% +13.13%
2025-11-04 -5.06% -7.30%
2025-11-20 -6.89% -6.84%
2025-12-10 -5.51% -6.70%
2026-02-04 -5.15% -3.58%

Dias em que LYFT teve um dia de queda forte

Data (intervalo) UBER LYFT
2025-11-04 -5.06% -7.30%
2026-02-11 -3.39% -16.97%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Uber Technologies vs Lyft Volatilidade (UBER vs LYFT)

UBER Volatilidade
35.6%
±2.24% diário
LYFT Volatilidade
59.4%
±3.74% diário
Oscilação diária típica
UBER
±2.24%
LYFT
±3.74%

A volatilidade anualizada de Uber Technologies de 35.6% implica que normalmente se move ±2.24% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Lyft de 59.4% implica que normalmente se move ±3.74% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de LYFT implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de UBER pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Uber Technologies vs Lyft Desempenho ao longo do tempo

Métrica UBER LYFT
30 dias -5.6% -3.2%
90 dias -12.2% -31.4%
180 dias -25.8% -39.6%
1 ano 2.7% 15.8%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Uber Technologies vs. Lyft (1 ano)

Métrica UBER LYFT
Retorno total +2.7% +15.8%
Volatilidade anualizada 35.6% 59.4%
Índice de Sharpe 0.13 0.47
Índice de Sortino 0.20 0.77
Índice de Calmar 0.09 0.33
Índice de Sterling -0.09 0.47
Índice de Treynor 0.05 0.22
Índice Ulcer 13.70% 21.53%
Drawdown máximo -30.9% -48.5%
Correlação média com o S&P 500 0.40 0.29
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -3.67% -4.89%
Perda esperada de 5% (CVaR) -4.94% -7.23%
Assimetria 0.30 1.01
Excesso de curtose 3.07 10.64
2σ dias de cauda (queda / alta) 7 / 5 2 / 5
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-04-03 → 2026-04-01 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
UBER: 252 dias/ano; LYFT: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • UBER: 4.18% de 2025-04-03 → 2026-04-01.
  • LYFT: 4.18% de 2025-04-03 → 2026-04-01.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • UBER: ≈ -6.3%/ano
  • LYFT: ≈ -17.6%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Uber Technologies vs Lyft: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: UBER ou LYFT?

LYFT mostrou maior volatilidade de 59.4% anualizada, em comparação com 35.6% para UBER Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

UBER traz diversificação ao ser combinado com LYFT?

UBER e LYFT estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.49. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Quão ruins são os piores 5% dias de UBER vs LYFT?

Durante o último ano, o VaR de 5% de UBER foi -3.67% e a Perda esperada de 5% foi -4.94% (piores 13 dias). Para LYFT, foram -4.89% e -7.23% (piores 13 dias).

UBER e LYFT caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando LYFT tem um dia de queda de 2σ, UBER também tem 50.0% (1/2 dias). Na outra direção, quando UBER tem um, LYFT também tem 14.3% (1/7 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: UBER ou LYFT?

LYFT mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 0.47 frente ao 0.13 de UBER Durante o último ano.

UBER e LYFT podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de LYFT (59.4%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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