VGT vs NVDA: Retornos, Risco e Volatilidade (2026)

Q: Qual é o melhor investimento: VGT ou NVDA?

Durante o último ano, NVDA parece o melhor investimento: teve maior retorno total (NVDA +79,9% vs VGT -81,3%) e um índice Sharpe mais alto (NVDA 1,83 vs VGT -0,56). Em termos de risco, NVDA foi menos volátil (NVDA 33,2% vs VGT 90,5%), NVDA teve um drawdown máximo menor (NVDA -20,2% vs VGT -87,5%) e NVDA teve perdas menos severas nos piores 5% dos dias (Expected Shortfall de NVDA -4,14% vs VGT -18,50%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: VGT ou NVDA?

Over the past year, NVDA outperformed VGT. NVDA returned +79,9% compared with VGT’s -81,3%. NVDA had the better risk-adjusted return, with a Sharpe ratio of 1,83 versus VGT’s -0,56. NVDA was less volatile than VGT, and NVDA had a smaller max drawdown than VGT.

Retorno total

VGT -81,3%

NVDA +79,9%

Índice de Sharpe

VGT -0,56

NVDA 1,83

Volatilidade anualizada

VGT 90,5%

NVDA 33,2%

Drawdown máximo

VGT -87,5%

NVDA -20,2%

Vencedores por métrica: Retorno total: NVDA; Índice de Sharpe: NVDA; Volatilidade anualizada: NVDA (menor volatilidade); Drawdown máximo: NVDA (drawdown menor).

VGT Retorno total

↓ -81,3%

NVDA Retorno total

↑ +79,9%

Desempenho relativo de VGT vs NVDA (Normalizado a 100)

VGT NVDA

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Negocie VGT ou NVDA

Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.

Hyperliquid

Negocie exposição a futuros perpétuos onde houver suporteVGTNVDANegocie em Hyperliquid

Binance

Negocie exposição a futuros em uma exchange global onde houver suporteVGTNVDANegocie em Binance

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Pontos-chave

Retorno total: VGT obteve um retorno total de -81,3%, enquanto NVDA retornou +79,9% no mesmo período. NVDA superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): VGT teve Sharpe negativo (-0.56) enquanto NVDA foi positivo (1.83), indicando que NVDA teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
Volatilidade (anualizada): VGT foi mais volátil, com 90,5% de volatilidade anualizada, contra 33,2% para NVDA.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de NVDA foi -20,2%, enquanto VGT registrou um drawdown mais profundo de -87,5%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de VGT foi -2,18% e a perda esperada (CVaR) foi -18,50%; para NVDA, -3,38% e -4,14%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: VGT -15,46 vs NVDA 0,04. Excesso de curtose: VGT 239,37 vs NVDA 0,51. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): VGT 1/0, NVDA 7/6. Pior dia: VGT -87,44% (2026-04-20) vs NVDA -5,46% (2026-02-26). Melhor dia: VGT +4,73% (2025-05-12) vs NVDA +7,87% (2026-02-06).
Mais métricas de risco: Sortino - VGT: -0,57 vs. NVDA: 2,85 , Calmar - VGT: -0,93 vs. NVDA: 3,98 , Sterling - VGT: -1,65 vs. NVDA: 3,78 , Treynor - VGT: -0,30 vs. NVDA: 0,34 , Índice Ulcer - VGT: 12,19% vs. NVDA: 8,00%

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 25 de abril de 2025:

VGT $1.866,41 -81,3%

NVDA $17.987,22 +79,9%

Diferença: $16.120,81 (NVDA à frente)

Vanguard Information Technology ETF vs Nvidia Desempenho ao longo do tempo

Métrica	VGT	NVDA
30 dias	-85.7%	13.9%
90 dias	-86.5%	6.4%
180 dias	-86.9%	7.2%
1 ano	-81.3%	79.9%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Vanguard Information Technology ETF vs Nvidia Correlação

Correlação média

fortemente correlacionados

0.78

Atual (30 dias móveis) 0.10

Intervalo móvel de 30 dias +0.10 to +0.91

Vanguard Information Technology ETF e Nvidia estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.78, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter VGT e NVDA oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica	Valor
Atual (30 dias móveis)	0.10
Média (período completo)	0.78
Mínimo (30 dias móveis)	0.10
Máximo (30 dias móveis)	0.91

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso. Os valores atual, mínimo e máximo são correlações móveis de 30 dias sobre retornos diários compartilhados.

Drawdown

Drawdown máximo

VGT

-87,5%

NVDA

-20,2%

Vanguard Information Technology ETF registrou seu drawdown máximo de -87.5% de 2026-04-17 até 2026-04-21. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Nvidia registrou seu drawdown máximo de -20.2% de 2025-10-29 até 2026-03-30. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Vanguard Information Technology ETF vs Nvidia Volatilidade (VGT vs NVDA)

VGT Volatilidade

90,5%

±5.7% vol. 1 dia

NVDA Volatilidade

33,2%

±2.09% vol. 1 dia

Volatilidade de 1 dia (1σ)

VGT

±5.7%

NVDA

±2.09%

A volatilidade anualizada de Vanguard Information Technology ETF de 90,5% equivale a cerca de ±5.7% de volatilidade diária de um desvio padrão.

A volatilidade anualizada de Nvidia de 33,2% equivale a cerca de ±2.09% de volatilidade diária de um desvio padrão.

VGT teve um perfil de volatilidade mais amplo nesta janela. Isso significa que sua distribuição de retornos diários foi mais ampla; NVDA foi mais estável, mas menor volatilidade não significa, por si só, melhores retornos.

Trate a cifra diária ± como uma estimativa de um desvio padrão baseada em retornos históricos, não como uma previsão nem como o movimento diário absoluto esperado. Como contexto, 15-18% de volatilidade anualizada equivale aproximadamente a ±1% de volatilidade diária de um desvio padrão.

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: VGT vs. NVDA

Retorno por volatilidade total

Sharpe dá o retorno excedente por unidade de risco. Volatilidade de alta e de baixa contam como risco.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade total

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. VGT teve Sharpe negativo (-0.56) enquanto NVDA foi positivo (1.83), indicando que NVDA teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

Índice de Sortino: VGT vs. NVDA

Retorno por volatilidade de queda

Sortino mantém a ideia de retorno por unidade de risco, mas só conta retornos abaixo do alvo.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade de queda

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). NVDA teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: VGT 89,0% vs NVDA 21,3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

Índice de Calmar: VGT vs. NVDA

CAGR por pior drawdown

Calmar compara o CAGR com a maior perda de pico a vale do período.

Maior é melhor

CAGR / drawdown máximo

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. NVDA registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

Índice de Sterling: VGT vs. NVDA

Retorno por drawdown médio

Sterling suaviza a penalização de drawdown usando eventos médios em vez de apenas o pior drawdown.

Maior é melhor

retorno anual excedente / drawdown profundo médio

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). NVDA registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

Índice de Treynor: VGT vs. NVDA

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide o retorno excedente anualizado pelo beta — a sensibilidade do ativo a movimentos amplos do mercado. A inclinação mostrada é o beta de cada ativo frente ao SPY.

Maior é melhor

retorno excedente / beta de mercado

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. NVDA registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: VGT vs. NVDA

Dor de drawdown

O Índice Ulcer é um índice de risco, não um ratio de retorno sobre risco. Menor significa drawdowns menores e mais curtos.

Menor é melhor

raiz quadrática média do drawdown

Fórmula

\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. NVDA teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Vanguard Information Technology ETF vs. Nvidia

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Risco de cauda e forma da distribuição: VGT vs. NVDA (1 ano)

Caudas reais dos retornos diários

As barras são observações reais de retornos logarítmicos diários da janela do artigo. Barras mais escuras estão no corte de VaR de 5% de cada ativo ou além dele.

Retornos observados

VaR marca o percentil 5 de perda; Perda Esperada calcula a média das observações além desse corte.

Fórmula

\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{ES}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]

Métrica (1 ano)	VGT	NVDA
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-2,18%	-3,38%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-18,50% (piores 13 dias)	-4,14% (piores 13 dias)
Assimetria	-15,46	0,04
Excesso de curtose	239,37	0,51
2σ dias de cauda (queda / alta)	1 / 0	7 / 6
Pior dia	-87,44% (2026-04-20)	-5,46% (2026-02-26)
Melhor dia	+4,73% (2025-05-12)	+7,87% (2026-02-06)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Mapa de co-movimentos de baixa: VGT vs. NVDA (2σ)

Retornos diarios de fechamentos compartilhados

Os pontos marcam dias reais de baixa: pontos com a cor do ativo são movimentos de baixa de apenas um lado, e pontos vermelhos são dias de baixa conjunta. Pontos cinza adicionam contexto de retornos compartilhados quando disponível. A zona inferior esquerda mostra onde VGT e NVDA cruzaram seu próprio limite de baixa de 2σ.

2σ

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que VGT e NVDA tiveram um dia de queda forte (2σ)

Nenhuma nesta janela.

Dias em que VGT teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	VGT	NVDA
2026-04-17 → 2026-04-20	-87,44%	+0,19%

Dias em que NVDA teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	VGT	NVDA
2025-10-10	-4,08%	-4,89%
2025-10-14	-1,28%	-4,40%
2025-11-04	-2,70%	-3,96%
2026-01-16 → 2026-01-20	-2,67%	-4,38%
2026-02-26	-1,47%	-5,46%
2026-02-27	-1,82%	-4,16%
2026-03-26	-2,85%	-4,16%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Vanguard Information Technology ETF vs. Nvidia (1 ano)

Métrica	VGT	NVDA
Retorno total	-81,3%	+79,9%
Volatilidade anualizada	90,5%	33,2%
Índice de Sharpe	-0,56	1,83
Índice de Sortino	-0,57	2,85
Índice de Calmar	-0,93	3,98
Índice de Sterling	-1,65	3,78
Índice de Treynor	-0,30	0,34
Índice Ulcer	12,19%	8,00%
Drawdown máximo	-87,5%	-20,2%
Correlação média com o S&P 500	0,88	0,62
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-2,18%	-3,38%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-18,50%	-4,14%
Assimetria	-15,46	0,04
Excesso de curtose	239,37	0,51
2σ dias de cauda (queda / alta)	1 / 0	7 / 6

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-04-25 → 2026-04-23 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): VGT: 252 dias/ano; NVDA: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

VGT: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.

NVDA: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

VGT: ≈ -41,0%/ano

NVDA: ≈ -5,5%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Vanguard Information Technology ETF vs Nvidia: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: VGT ou NVDA?

VGT mostrou maior volatilidade de 90,5% anualizada, em comparação com 33,2% para NVDA Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

VGT traz diversificação ao ser combinado com NVDA?

VGT e NVDA estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.78. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de VGT vs NVDA?

Durante o último ano, o VaR de 5% de VGT foi -2,18% e a Perda esperada de 5% foi -18,50% (piores 13 dias). Para NVDA, foram -3,38% e -4,14% (piores 13 dias).

VGT e NVDA caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando NVDA tem um dia de queda de 2σ, VGT também tem 0.0% (0/7 dias). Na outra direção, quando VGT tem um, NVDA também tem 0.0% (0/1 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: VGT ou NVDA?

VGT teve Sharpe negativo (-0.56) enquanto NVDA foi positivo (1.83) Durante o último ano, indicando que NVDA teve desempenho ajustado ao risco claramente superior.

VGT e NVDA podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de VGT (90,5%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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Desempenho relativo de VGT vs NVDA (Normalizado a 100)

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Pontos-chave

Comparação de investimento

Vanguard Information Technology ETF vs Nvidia Desempenho ao longo do tempo

Vanguard Information Technology ETF vs Nvidia Correlação

Drawdown

Vanguard Information Technology ETF vs Nvidia Volatilidade (VGT vs NVDA)

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: VGT vs. NVDA

Índice de Sortino

Índice de Sortino: VGT vs. NVDA

Índice de Calmar

Índice de Calmar: VGT vs. NVDA

Índice de Sterling

Índice de Sterling: VGT vs. NVDA

Índice de Treynor

Índice de Treynor: VGT vs. NVDA

Índice Ulcer

Índice Ulcer: VGT vs. NVDA

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Vanguard Information Technology ETF vs. Nvidia

Risco de cauda e forma da distribuição: VGT vs. NVDA (1 ano)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Mapa de co-movimentos de baixa: VGT vs. NVDA (2σ)

Dias em que VGT e NVDA tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que VGT teve um dia de queda forte

Dias em que NVDA teve um dia de queda forte

Comparação completa de Vanguard Information Technology ETF vs. Nvidia (1 ano)

Entradas e convenções

Fórmulas

Vanguard Information Technology ETF vs Nvidia: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: VGT ou NVDA?

VGT traz diversificação ao ser combinado com NVDA?

Quão ruins são os piores 5% dias de VGT vs NVDA?

VGT e NVDA caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: VGT ou NVDA?

VGT e NVDA podem ser combinados em uma carteira?