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"Gold vs Silver (XAU vs XAG): Retornos, Risco e Volatilidade (2023)." Gale Finance, 31 de dezembro de 2023. https://www.gale.finance/pt/comparativo/xau-vs-xag-2023 Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2023-01-01 a 2023-12-31
Desempenho relativo de XAU vs XAG (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: XAU obteve um retorno total de +12.2%, enquanto XAG retornou -0.9% no mesmo período. XAU superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): XAG teve Sharpe negativo (-0.10) enquanto XAU foi positivo (0.59), indicando que XAU teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
- Volatilidade (anualizada): XAG foi mais volátil, com 24.6% de volatilidade anualizada, contra 13.1% para XAU.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de XAU foi -11.2%, enquanto XAG registrou um drawdown mais profundo de -19.5%.
Gold vs Silver Correlação
Gold e Silver estavam fortemente correlacionados em 2023. Com uma correlação de 0.76, esses ativos tendiam a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.
Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter XAU e XAG oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.84 | |
| Média (período completo) | 0.76 | |
| Mínimo | 0.63 | |
| Máximo | 0.90 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2023:
Diferença: $1.304,963 (XAU à frente)
Gold e Silver: análise de risco
Gold registrou seu drawdown máximo de -11.2% de 2023-05-04 até 2023-10-05. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Silver registrou seu drawdown máximo de -19.5% de 2023-05-04 até 2023-10-05. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. XAG teve Sharpe negativo (-0.10) enquanto XAU foi positivo (0.59), indicando que XAU teve desempenho ajustado ao risco claramente superior neste período.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, penaliza apenas a volatilidade negativa. XAU teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. É especialmente útil para ativos com volatilidade assimétrica (grandes ganhos, pequenas perdas). Volatilidade de queda: XAU 7.7% vs XAG 15.9%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Comparação completa de Gold vs. Silver (2023)
| Métrica | XAU | XAG |
|---|---|---|
| Retorno total | +12.2% | -0.9% |
| Volatilidade anualizada | 13.1% | 24.6% |
| Índice de Sharpe | 0.59 | -0.10 |
| Índice de Sortino | 0.99 | -0.15 |
| Drawdown máximo | -11.2% | -19.5% |
| Correlação média com o S&P 500 | N/D | N/D |
Gold vs Silver: Perguntas frequentes
Qual teve maior volatilidade: XAU ou XAG?
XAG mostrou maior volatilidade de 24.6% anualizada, em comparação com 13.1% para XAU Durante 2023. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.
XAU trouxe diversificação ao ser combinado com XAG?
XAU e XAG estavam fortemente correlacionados em 2023, com uma correlação média de 0.76. Essa forte correlação limitou os benefícios de diversificação.
Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: XAU ou XAG?
XAG teve Sharpe negativo (-0.10) enquanto XAU foi positivo (0.59) Durante 2023, indicando que XAU teve desempenho ajustado ao risco claramente superior.
XAU e XAG poderiam ter sido combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A forte correlação trouxe pouca redução de risco, pois tendiam a se mover juntos. A maior volatilidade de XAG (24.6%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.