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"Gold vs Silver (XAU vs XAG): Retornos, Risco e Volatilidade (2024)." Gale Finance, 31 de dezembro de 2024. https://www.gale.finance/pt/comparativo/xau-vs-xag-2024 Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2024-01-01 a 2024-12-31
Desempenho relativo de XAU vs XAG (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: XAU obteve um retorno total de +27.5%, enquanto XAG retornou +22.2% no mesmo período. XAU superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): XAU teve um Sharpe mais alto (1.35 vs 0.64), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
- Volatilidade (anualizada): XAG foi mais volátil, com 31.0% de volatilidade anualizada, contra 15.1% para XAU.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de XAU foi -8.1%, enquanto XAG registrou um drawdown mais profundo de -17.1%.
Gold vs Silver Correlação
Gold e Silver estavam fortemente correlacionados em 2024. Com uma correlação de 0.80, esses ativos tendiam a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.
Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter XAU e XAG oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.
| Métrica | Métrica | Valor |
|---|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.78 | |
| Média (período completo) | 0.80 | |
| Mínimo | 0.62 | |
| Máximo | 0.89 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2024:
Diferença: $531,146 (XAU à frente)
Gold e Silver: análise de risco
Gold registrou seu drawdown máximo de -8.1% de 2024-10-30 até 2024-11-15. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Silver registrou seu drawdown máximo de -17.1% de 2024-05-28 até 2024-08-07. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. XAU teve um Sharpe mais alto (1.35 vs 0.64), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, penaliza apenas a volatilidade negativa. XAU teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. É especialmente útil para ativos com volatilidade assimétrica (grandes ganhos, pequenas perdas). Volatilidade de queda: XAU 11.1% vs XAG 20.1%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Comparação completa de Gold vs. Silver (2024)
| Métrica | XAU | XAG |
|---|---|---|
| Retorno total | +27.5% | +22.2% |
| Volatilidade anualizada | 15.1% | 31.0% |
| Índice de Sharpe | 1.35 | 0.64 |
| Índice de Sortino | 1.83 | 0.98 |
| Drawdown máximo | -8.1% | -17.1% |
| Correlação média com o S&P 500 | N/D | N/D |
Gold vs Silver: Perguntas frequentes
Qual teve maior volatilidade: XAU ou XAG?
XAG mostrou maior volatilidade de 31.0% anualizada, em comparação com 15.1% para XAU Durante 2024. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.
XAU trouxe diversificação ao ser combinado com XAG?
XAU e XAG estavam fortemente correlacionados em 2024, com uma correlação média de 0.80. Essa forte correlação limitou os benefícios de diversificação.
Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: XAU ou XAG?
XAU mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 1.35 frente ao 0.64 de XAG Durante 2024.
XAU e XAG poderiam ter sido combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A forte correlação trouxe pouca redução de risco, pois tendiam a se mover juntos. A maior volatilidade de XAG (31.0%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.