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Coherent Corp. vs Applied Optoelectronics (COHR vs AAOI): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização: 10 de abril de 2026

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: COHR ou AAOI?

Over the past year, results are mixed (+447.7% vs +1238.7%).

Retorno total
COHR +447.7%
AAOI WIN +1238.7%
Índice de Sharpe
COHR WIN 2.81
AAOI 2.58
Volatilidade anualizada
COHR WIN 68.5%
AAOI 132.9%
Drawdown máximo
COHR WIN -26.5%
AAOI -47.6%

Período de análise: 2025-04-14 a 2026-04-10

COHR Retorno total
↑ +447.7%
AAOI Retorno total
↑ +1238.7%

Desempenho relativo de COHR vs AAOI (Normalizado a 100)

COHR AAOI

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

7 eventos neste período
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Pontos-chave

  • Retorno total: COHR obteve um retorno total de +447.7%, enquanto AAOI retornou +1238.7% no mesmo período. AAOI superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): COHR teve um Sharpe mais alto (2.81 vs 2.58), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): AAOI foi mais volátil, com 132.9% de volatilidade anualizada, contra 68.5% para COHR.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de COHR foi -26.5%, enquanto AAOI registrou um drawdown mais profundo de -47.6%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de COHR foi -6.25% e a perda esperada (CVaR) foi -10.01%; para AAOI, -11.68% e -14.38%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: COHR -0.56 vs AAOI 0.82. Excesso de curtose: COHR 3.56 vs AAOI 3.38. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): COHR 10/4, AAOI 4/9. Pior dia: COHR -19.61% (2025-08-14) vs AAOI -16.39% (2026-03-12). Melhor dia: COHR +18.32% (2025-11-06) vs AAOI +56.88% (2026-02-27).
  • Mais métricas de risco: Sortino - COHR: 4.42 vs. AAOI: 4.97 , Calmar - COHR: 17.30 vs. AAOI: 26.87 , Sterling - COHR: 25.60 vs. AAOI: 60.34 , Treynor - COHR: 0.70 vs. AAOI: 0.83 , Índice Ulcer - COHR: 9.21% vs. AAOI: 16.88%
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Coherent Corp. vs Applied Optoelectronics Correlação

0.56 Correlação média

Coherent Corp. e Applied Optoelectronics estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.56, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.62
Média (período completo) 0.56
Mínimo 0.23
Máximo 0.81

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 14 de abril de 2025:

COHR $54.773,78 +447.7%
AAOI $133.866,67 +1238.7%

Diferença: $79.092,89 (AAOI à frente)

Coherent Corp. e Applied Optoelectronics: análise de risco

Coherent Corp. registrou seu drawdown máximo de -26.5% de 2026-03-02 até 2026-03-30. Levou 11 dias para se recuperar.

Applied Optoelectronics registrou seu drawdown máximo de -47.6% de 2025-10-27 até 2025-11-20. Levou 32 dias para se recuperar.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

COHR Índice de Sharpe
↑ 2.81
AAOI Índice de Sharpe
↑ 2.58

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. COHR teve um Sharpe mais alto (2.81 vs 2.58), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

COHR Índice de Sortino
↑ 4.42
AAOI Índice de Sortino
↑ 4.97

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). AAOI teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: COHR 43.6% vs AAOI 69.0%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

COHR Índice de Calmar
↑ 17.30
AAOI Índice de Calmar
↑ 26.87

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. AAOI registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

COHR Índice de Sterling
↑ 25.60
AAOI Índice de Sterling
↑ 60.34

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). AAOI registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

COHR Índice de Treynor
↑ 0.70
AAOI Índice de Treynor
↑ 0.83

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. AAOI registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

COHR Índice Ulcer
9.21%
AAOI Índice Ulcer
16.88%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. COHR teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Coherent Corp. vs. Applied Optoelectronics

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano) COHR AAOI
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -6.25% -11.68%
Perda esperada de 5% (CVaR) -10.01% (piores 13 dias) -14.38% (piores 13 dias)
Assimetria -0.56 0.82
Excesso de curtose 3.56 3.38
2σ dias de cauda (queda / alta) 10 / 4 4 / 9
Pior dia -19.61% (2025-08-14) -16.39% (2026-03-12)
Melhor dia +18.32% (2025-11-06) +56.88% (2026-02-27)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=248). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando AAOI tem um dia de queda forte, COHR também tem
75.0%
3 / 4 dias
Quando COHR tem um dia de queda forte, AAOI também tem
30.0%
3 / 10 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que COHR e AAOI tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) COHR AAOI
2025-10-10 -9.19% -16.13%
2026-03-20 -7.96% -14.11%
2026-03-26 -10.57% -14.85%

Dias em que COHR teve um dia de queda forte

Data (intervalo) COHR AAOI
2025-08-14 -19.61% -8.73%
2025-10-10 -9.19% -16.13%
2025-11-13 -10.66% -12.66%
2025-12-12 -10.16% -11.73%
2026-01-08 -9.64% -13.26%
2026-02-04 -7.93% -13.49%
2026-03-05 -7.64% +1.43%
2026-03-20 -7.96% -14.11%
2026-03-26 -10.57% -14.85%
2026-03-27 → 2026-03-30 -9.79% -13.26%

Dias em que AAOI teve um dia de queda forte

Data (intervalo) COHR AAOI
2025-10-10 -9.19% -16.13%
2026-03-12 -4.03% -16.39%
2026-03-20 -7.96% -14.11%
2026-03-26 -10.57% -14.85%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Coherent Corp. vs Applied Optoelectronics Volatilidade (COHR vs AAOI)

COHR Volatilidade
68.5%
±4.31% diário
AAOI Volatilidade
132.9%
±8.37% diário
Oscilação diária típica
COHR
±4.31%
AAOI
±8.37%

A volatilidade anualizada de Coherent Corp. de 68.5% implica que normalmente se move ±4.31% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de Applied Optoelectronics de 132.9% implica que normalmente se move ±8.37% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de AAOI implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de COHR pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Coherent Corp. vs Applied Optoelectronics Desempenho ao longo do tempo

Métrica COHR AAOI
30 dias 22.3% 18.6%
90 dias 72.7% 342.4%
180 dias 176.8% 454.7%
1 ano 447.7% 1238.7%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Coherent Corp. vs. Applied Optoelectronics (1 ano)

Métrica COHR AAOI
Retorno total +447.7% +1238.7%
Volatilidade anualizada 68.5% 132.9%
Índice de Sharpe 2.81 2.58
Índice de Sortino 4.42 4.97
Índice de Calmar 17.30 26.87
Índice de Sterling 25.60 60.34
Índice de Treynor 0.70 0.83
Índice Ulcer 9.21% 16.88%
Drawdown máximo -26.5% -47.6%
Correlação média com o S&P 500 0.49 0.46
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -6.25% -11.68%
Perda esperada de 5% (CVaR) -10.01% -14.38%
Assimetria -0.56 0.82
Excesso de curtose 3.56 3.38
2σ dias de cauda (queda / alta) 10 / 4 4 / 9
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-04-14 → 2026-04-10 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
219 valores móveis de 30 dias (a partir de 248 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
COHR: 252 dias/ano; AAOI: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • COHR: 4.17% de 2025-04-14 → 2026-04-10.
  • AAOI: 4.17% de 2025-04-14 → 2026-04-10.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • COHR: ≈ -23.5%/ano
  • AAOI: ≈ -88.3%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Coherent Corp. vs Applied Optoelectronics: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: COHR ou AAOI?

AAOI mostrou maior volatilidade de 132.9% anualizada, em comparação com 68.5% para COHR Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

COHR traz diversificação ao ser combinado com AAOI?

COHR e AAOI estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.56. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Quão ruins são os piores 5% dias de COHR vs AAOI?

Durante o último ano, o VaR de 5% de COHR foi -6.25% e a Perda esperada de 5% foi -10.01% (piores 13 dias). Para AAOI, foram -11.68% e -14.38% (piores 13 dias).

COHR e AAOI caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=248), quando AAOI tem um dia de queda de 2σ, COHR também tem 75.0% (3/4 dias). Na outra direção, quando COHR tem um, AAOI também tem 30.0% (3/10 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: COHR ou AAOI?

COHR mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.81 frente ao 2.58 de AAOI Durante o último ano.

COHR e AAOI podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de AAOI (132.9%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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